-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Высокие технологииИнвестиции в акции иностранных компаний: США, Европа.БиотехнологииИнвестиции в акции публичных иностранных компаний, занимающихся разработкой и производством инновационных лекарственных препаратов.Информатика +Инвестиции в индекс компаний разработчиков программного обеспечения.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.
-
ИИС
ИИС «РЫНКИ АКЦИЙ»Паевые фонды акций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ»Паевые фонды облигаций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ОФЗ»Долговые ценные бумаги Российской Федерации ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Высокие технологииИнвестиции в акции иностранных компаний: США, Европа.БиотехнологииИнвестиции в акции публичных иностранных компаний, занимающихся разработкой и производством инновационных лекарственных препаратов.Информатика +Инвестиции в индекс компаний разработчиков программного обеспечения.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.
- ИИС
ИИС «РЫНКИ АКЦИЙ»Паевые фонды акций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ»Паевые фонды облигаций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ОФЗ»Долговые ценные бумаги Российской Федерации ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)- Торговля
- Сервисы
- ИИС
МТС Инвестиции - ежедневная аналитика.
Еженедельный обзор рынка 27.03.2023
Еженедельный обзор рынков
-
Осторожная риторика ФРС поддержала рынок. Американский рынок позитивно отреагировал на рост ставки и снижение ястребиных настроений, S&P 500 прибавил за неделю 1,4%. Дальнейшие действия регулятора будут ещё сильнее зависеть от макроэкономической статистики, что добавит волатильности после каждой важной публикации.
-
Российский рынок прибавил 3% за прошедшую неделю. При этом рубль практически не изменился в стоимости, а нефть смогла отыграть 2,5% после сильной коррекции. Главной новостью прошлой недели стал приезд Си Цзиньпина в РФ и анонсированные в связи с этим некоторые параметры проекта «Сила Сибири 2», который будем иметь пропускную способность 50 млрд куб. метров в год. В корпоративном мире отметим позитивные финансовые результаты у Татнефти, Совкомфлота, МКБ и Банка Санкт-Петербург, нейтральные у Роснефти и слабые у EN+ за 4К22/2022. Стоит сказать и о планах ВТБ по новому выпуску акций (требуется одобрение акционеров 25го апреля), рекомендация СД ИнтерРАО о дивидендах за 2022 в размере 0,28 рублей на акцию (отражает дивидендную доходность на уровне 8%), покупкой Татнефтью активов Nokian по производству шин в РФ, неплохих данных Аэрофлота по пассажиропотоку в феврале, а также о слабых операционных данных Мечела за 2022.
-
Нефть вернула себе 2,5% после сильного падения последних недель. Новость о спасении SVB успокоила инвесторов и помогла в том числе отскочить нефтяному рынку. В моменте рынок оценивает возможность возврата на рынок покупок со стороны США для восполнения снизившихся объемов стратегических запасов: министр энергетики страны Дженнифер Грэнхолм заявила, что считает цену на уровне 72 долл за бар. приемлемой для этих целей, а сами закупки черного золота могут растянуться на несколько лет. Кроме того, отметим очередную встречу ОПЕК+ 3го апреля, к чему приковано внимание многих инвесторов: в моменте ожидается сохранение статуса-кво по квотам добычи стран-участниц. Еженедельная статистика в США была нейтральной: запасы нефти выросли на 1,1 млн бар. (ожидали падение на 1,6 млн бар.), добыча увеличилась на 100 тыс бар. в сутки до 12,3 млн бар. в сутки, а количество вышек выросло на 4 до 593 единиц.

Рисунок 1. Индекс S&P 500

Инструменты с фиксированной доходностью
Цены глобальных евробондов подросли в пределах 0,7%, ставки UST слабо изменились по итогам недели. ФРС ожидаемо повысила ставку на 25 б.п. до 5,0%. На заседании FOMC было принято решение продолжить подъем процентной ставки на 25 б.п. до 5,0%, что совпало с консенсусом. Риторика Федрезерва осталась взвешенной, в частности, было отмечено улучшение на рынке труда и исключено указание на замедление инфляции, а дальнейшие решения будут базироваться на макроданных. На конец 2023г регулятор прогнозирует ставку в диапазоне 5,0-5,25%, как и ранее, при этом оценка инфляции PCE была несколько повышена с 3,1 до 3,3% в этом году. В текущих ценах фьючерсов на ставку ФРС учитывается 65%-ая вероятность ее сохранения на текущем уровне. Несмотря на ситуацию в банковском секторе, ФРС отмечает устойчивость системы, хотя мы бы отметили, что игнорировать кризис платежеспособности не стоит. За последние 2 недели приток в фонды денежного рынка составил более $200 млрд (~5% от активов), и мы не исключаем, что отток из банковских вкладов может продолжиться.Турбулентность на долговых рынках остается повышенной не только из-за угрозы последующих банкротств мелких-средних американских банков и распространения кризиса на экономику в целом, в частности, сектор недвижимости, но и последствий списания perpetuals Credit Suisse. Два немецких банка Deutsche Pfandbriefbank (BBB+) и Aareal Bank (A-) заявили, что, скорее всего, не исполнят опцион-колл по бессрочным евробондам AT1 в EUR в конце апреля’23, ссылаясь на рост издержек при их замещении. Это спровоцировало новую волну распродаж perpetuals европейских банков, поскольку срок владения бумагами может удлиниться. Позитивное для рынка решение Deutsche Bank досрочно погасить евробонды Tier-2 выделяется на фоне ценовой коррекции. Также возможное сокращение их использования в качестве инструмента привлечения капитала на фоне потенциальных убытков и ухудшения качества активов может понизить интерес и спрос к бумагам AT1.
Цены ОФЗ несколько восстановились, показав рост в пределах 0,3%. На прошлой неделе МинФин анонсировал размещение 2 выпусков, при этом объем привлечения для классических 6-летних гос.бумаг оказался скромным, 15,3 млрд руб., а аукцион по новому инфляционному линкеру был признан несостоявшимся. Несмотря на предложенную премию ко вторичному рынку в 9 и 13 б.п. по отношению к уровням закрытия вторника и понедельника соответственно, цены облигаций в целом стабилизировались на фоне тактики МинФина не привлекать больше средств под высокую ставку. Также ведомство пока не планирует увеличивать размер программы заимствований на локальном рынке в 2023г, ожидая нормализацию расходов бюджета и выхода на планируемый дефицит в 3,7 трлн руб. По данным Росстат недельная инфляция выросла с 0,02 до 0,1% н/н, причем рост цен наблюдался по широкому спектру товаров, а стабильные компоненты инфляции впервые с января ускорились до ~0,1%. Поскольку рассматриваемый ЦБ новый проинфляционный фактор риска в банковском секторе развитых стран пока остается актуальным, мы не исключаем тактического умеренного подъема ключевой ставки на 25-50 б.п. на заседании в апреле.


Макроэкономическая статистика
Статистика на прошедшей неделе была нейтральной. Заседания по ставкам ФРС и Банка Англии прошли без сюрпризов, американский регулятор смягчил свою позицию и связал дальнейшие шаги с будущими цифрами по экономике. В Великобритании инфляция выросла сильнее ожиданий, как и в целом по Европе, так что на текущей ставке им останавливаться рано. В США резкое восстановление произошло на вторичном рынке недвижимости, рост сразу на 580 тысяч. относительно января. Тем не менее первичный рынок показал обратную динамику, показатель за предыдущий месяц был пересмотрен в худшую сторону, а февральские данные не дотянули до прогноза. Отметим неожиданное движение по индексу деловой активности в промышленности от агентства S&P Global, предварительная оценка по марту почти дотянулась до нейтральных уровней, хотя рынок ожидал ухудшения.

На этой неделе выйдут предварительные данные по инфляции в Европе за март, консенсус ждёт новый виток роста. Япония отчитается по безработице, промышленному производству и продажам в ритейле. Также по безработице предоставят данные ЕС и Германия. США и Великобритания представят финальную оценку по росту ВВП за 4 квартал. Также в США выйдут данные по частным доходам и расходам, ожидания нейтральные. Китайское национальное бюро статистики опубликует индекс деловой активности в промышленности за март. В целом неделя имеет шансы быть относительно спокойной, тон рынку будут задавать заявления официальных лиц и развитие ситуации по банковскому сектору.

мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 02.05.2023г. в рублях за 3 мес. 1,89%, за 6 мес. 4,18%, за 12 мес. 14,74%, за 36 мес. 19,10%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -5,46%, за 6 мес. -5,63%, за 12 мес. -5,21%, за 36 мес. 26,92%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 02.05.2023г. в рублях за 3 мес. 9,07%, за 6 мес. 16,98%, за 12 мес. 8,18%, за 36 мес. -21,81%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -5,27%, за 6 мес. -4,45%, за 12 мес. 0,77%, за 36 мес. 100,97%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. 1,27%, за 6 мес. -8,40%, за 12 мес. -28,20%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -11,07%, за 6 мес. -9,69%, за 12 мес. 5,16%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 02.05.2023г. в рублях за 3 мес. 10,72%, за 6 мес. -57,31%, за 12 мес. -57,31%.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных