-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Высокие технологииИнвестиции в акции иностранных компаний: США, Европа.БиотехнологииИнвестиции в акции публичных иностранных компаний, занимающихся разработкой и производством инновационных лекарственных препаратов.Информатика +Инвестиции в индекс компаний разработчиков программного обеспечения.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.
-
ИИС
ИИС «РЫНКИ АКЦИЙ»Паевые фонды акций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ»Паевые фонды облигаций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ОФЗ»Долговые ценные бумаги Российской Федерации ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Высокие технологииИнвестиции в акции иностранных компаний: США, Европа.БиотехнологииИнвестиции в акции публичных иностранных компаний, занимающихся разработкой и производством инновационных лекарственных препаратов.Информатика +Инвестиции в индекс компаний разработчиков программного обеспечения.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.
- ИИС
ИИС «РЫНКИ АКЦИЙ»Паевые фонды акций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ»Паевые фонды облигаций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ОФЗ»Долговые ценные бумаги Российской Федерации ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)- Торговля
- Сервисы
- ИИС
МТС Инвестиции - ежедневная аналитика.
Еженедельный обзор рынка 10.04.2023
Еженедельный обзор рынков
-
Перед католической Пасхой глобальные рынки показали боковую динамику. Несмотря на негативную макроэкономическую статистику, рынки закрыли короткую неделю с минимальными изменениями, S&P 500 потерял только 0,1%. Уже в конце этой недели стартует сезон отчётностей 1-го квартала 2023, пересмотры прогнозов по выручке и прибыли на год могут существенно отразиться на динамике акций, тем более первым отчитывается банковский сектор.
-
Российский рынок прибавил 2% за прошедшую неделю. При этом рубль ослаб на 5%, а нефть за неделю выросла более чем на 6%. Главной новостью прошлой недели стали обновленные данные по исполнению бюджета: в марте был уже зафиксирован небольшой профицит, но агрегированные цифры за 1К23 попрежнему вызывают опасения инвесторов. В корпоративном мире отметим позитивные данные торгов Мосбиржи за март, слабые финансовые результаты ВТБ за 2022, а также сильную отчетность Ozon и группы Позитив за 4К22. Стоит сказать и о приобретении со стороны Татнефти турецкой сети АЗС Aytemiz за 320 млн долл и потенциальное разделение РусГидро на генерирующую и распределительную компании.
-
Нефть прибавила почти 7% на прошлой неделе. После сильного начала прошлой недели нефть немного скорректировалась, но все равно завершила ее в зеленой зоне. Отметим статью Bloomberg, в которой утверждается, что в марте Россия сократила добычу на 700 тыс бар. в сутки вместо обещанных 500 тыс бар. в сутки. В остальном без сюрпризов: рынок продолжает оценивать эффект от недавно принятых ОПЕК+ мер по добровольному сокращению добычи. Еженедельная статистика в США была умеренно позитивной: запасы нефти снизились на 3,7 млн бар. (ожидали сокращения на 2,3 млн бар.), добыча осталась на уровне 12,2 млн бар. в сутки, а количество вышек уменьшилось на 2 до 590 единиц.

Рисунок 1. Индекс S&P 500
Инструменты с фиксированной доходностью
Глобальные евробонды подросли в цене на 0,6% на фоне снижения безрисковых ставок UST на 10 б.п. вдоль кривой. Индикаторы состояния деловой активности ISM указали на дальнейшее замедление в экономике. Прошедшая неделя оказалась достаточно волатильной, инвесторы заняли осторожную позицию в преддверии публикации статистики в США за март. С одной стороны, неожиданно слабые данные по экономической активности в сфере услуг (индекс ISM Services снизился в марте с 55,1 до 51,2 при консенсус-прогнозе 54,5) указали на потенциально более заметное замедление основного сектора-драйвера экономики США (доля внутреннего потребления составляет порядка 70% ВВП). Также продолжается спад в промышленном секторе (один из ключевых барометров состояния экономики индекс ISM Manufacturing находится ниже отметки 50 пунктов с ноября 2022г, составив в марте’23 46,3). Отметим, что компоненты новых заказов испытывают ощутимый обвал, находясь вблизи отметок прошлых рецессий 2008-09, 2020 годов. С другой стороны, данные по рынку труда оказались не столь плохими, как можно было ожидать, судя по замедлению индексов занятости по экономике в целом. Количество новых рабочих мест вне с/х сектора в марте составило 236 тыс, совпав с прогнозом, по сравнению с 326 тыс месяцем ранее, что положительно повлияло на рыночный сентимент.По итогам недели ставки UST снизились на ~10 б.п., хотя до публикации Nonfarm Payrolls в пятницу их падение достигало 30 б.п. Кроме того, стабильное (текущее) состояние рынка труда способствовало переоценке инвесторами вероятности подъема ставки ФРС на 25 б.п. до 5,25% в мае с 47 до 71%. Тем не менее мы не стали бы сейчас однозначно утверждать (по сравнению с нашими предположениями в конце прошлого года), что позиция ФРС останется жесткой и в дальнейшем при высокой инфляции PCE. Мы считаем, что последствия банковского кризиса могут оказаться более значительными для охлаждения кредитного импульса экономики, а слабые макроданные по деловой активности не отражают этот новый фактор риска в полной мере. В дополнение мы хотели бы привести оценку возможного притока средств в фонды Money Market, которые отчасти, вероятно, могут быть следствием оттока из депозитов. Так, в прошлые кризисы GFC 2008-09гг и пандемию коронавируса 2020г притоки в фонды составляли около $2 трлн vs. ~$0,5 трлн с осени’22. В итоге потенциал роста базовой и рыночных ставок становится все меньше, а кредитные риски сохраняются повышенными.
Цены рублевых облигаций стабилизировались, недельная инфляция в РФ несколько повысилась с 0,05 до 0,13%. В фокусе инвесторов была публикация оценки МинФина о балансе федерального бюджета за янв-мар’23. На фоне замедления гос.расходов и умеренного снижения ненефтегазовых доходов дефицит бюджета сократился в марте на 180 млрд руб. до 2,4 трлн руб. Напомним, что по итогам всего 2023г запланирован дефицит в 2,9 трлн руб. С учетом того, что МинФин выполнил программу заимствований на 92% в 1-м квартале и не планирует увеличивать план в 800 млрд руб. на 2-й квартал давление на цены длинных ОФЗ останется умеренным.


Макроэкономическая статистика
Статистика на прошедшей неделе была в основном негативной. Индексы деловой активности в промышленности США от S&P Global и ISM оказались хуже прогнозов. Показатель от ISM и вовсе сильно скорректировался. Напомним, что ISM опрашивает крупные транснациональные корпорации, так что на нём сильнее сказываются негативные ожидания по общемировой экономике. А S&P Global опрашивает также малый и средний бизнес, так что он в большей степени описывает ситуацию в самих США. Также хуже ожиданий вышли цифры по затратам на строительство, промышленным заказам, первичным обращениям за пособиями по безработице, дефициту торгового баланса, приросту рабочих мест в несельскохозяйственных секторах, и всё это по США. В Германии, наоборот, промышленные заказы и промышленное производство показали хороший результат. В Европе продолжается замедляться промышленная инфляция, но показатель всё ещё очень далёк от нормы.

На этой неделе выйдет большой объём статистики. Европейские страны, Индия и США отчитаются по промышленному производству, консенсус позитивный. ЕС и США отчитаются по продажам в ритейле, ожидается падение. Китай опубликует цифры по внешней торговле, профицит торгового баланса должен сократиться на фоне стремительного роста импорта. Также США и Китай отчитаются по инфляции и это будут центральные публикации на неделе, от них будет зависеть динамика рынка.

мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 02.05.2023г. в рублях за 3 мес. 1,89%, за 6 мес. 4,18%, за 12 мес. 14,74%, за 36 мес. 19,10%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -5,46%, за 6 мес. -5,63%, за 12 мес. -5,21%, за 36 мес. 26,92%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 02.05.2023г. в рублях за 3 мес. 9,07%, за 6 мес. 16,98%, за 12 мес. 8,18%, за 36 мес. -21,81%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -5,27%, за 6 мес. -4,45%, за 12 мес. 0,77%, за 36 мес. 100,97%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. 1,27%, за 6 мес. -8,40%, за 12 мес. -28,20%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -11,07%, за 6 мес. -9,69%, за 12 мес. 5,16%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 02.05.2023г. в рублях за 3 мес. 10,72%, за 6 мес. -57,31%, за 12 мес. -57,31%.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных