-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUBЛиквидныйИнвестиции в наиболее консервативный сегмент денежного рынка
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUBЛиквидныйИнвестиции в наиболее консервативный сегмент денежного рынка
- Сервисы
Еженедельный обзор рынков 28.10.24
Еженедельный обзор рынков: 18.10 – 25.10.2024
АКЦИИ
-
Основные американские индексы закрыли неделю разнонаправлено. Сильные результаты технологических компаний вывели NASDAQ в положительную зону, в то время как индикатор широкого рынка S&P 500 на опасениях из-за растущих доходностей облигаций потерял 1%.
-
Российский рынок скорректировался на 3%. Очередное повышение ключевой ставки ЦБ РФ вызвало умеренные распродажи в отечественных активах. В корпоративном мире выделяем ряд отчетностей, а также рекомендацию дивидендов от Лукойла и Полюса.
-
Китайские площадки показали разнонаправленную динамику, но без ярков выраженной направленности. Ситуация на рынке в моменте успокоилась, а среди корпоративных новостей отмечаем рост акций китайских производителей EVs после сильного отчета Tesla.
- Ставки UST выросли в пределах 20 б.п. вдоль кривой. Взвешенная риторика представителей ФРС о более плавной нормализации ДКП способствовала дальнейшей переоценке рынком траектории ставки Центробанка. Более того, возросшие шансы на победу Дональда Трампа обусловили повышение проинфляционных рисков.
- Рост доходностей ОФЗ составил 40-100 б.п., ЦБ РФ повысил ключевую ставку с 19 до 21%, а сигнал остался жестким. Более значительное отклонение инфляции от цели регулятора при наличии ценовых рисков требует дополнительного ужесточения монетарных условий. До конца 2024 не исключено повышение ставки еще на 100-200 б.п., прогноз по уровню средней ключевой ставки на 2025 повышен с 14-16% до 17-20%.
- Индекс доллара продолжает ползти вверх. Сильная макростатистика в США продолжает двигать американскую валюту вверх, хотя отметим, что ослабление евро к ней в моменте приостановилось. Впрочем, большинство глобальных инвестиционных домов по-прежнему ожидает среднесрочное ослабление европейской валюты к доллару. Рубль в свою очередь продолжил двигаться в коридоре 95-98 за доллар, при этом практически никак не реагируя на ужесточение ДКП со стороны ЦБ РФ.
-
Ралли в палладии на усилении геополитических рисков. Предложения США странам G7 по введению санкций на российский палладий и титан нашли отражение в росте стоимости первого на почти 16% за неделю. Впрочем, эксперты сомневаются, что такой запрет будет принят, учитывая, что Россия занимает более 40% рынка палладия, а также примерно 6% и 25% рынка титана и его производных соответственно.
Глобальные рынки акций и сырья
▪ Основные американские индексы закрыли неделю разнонаправлено. Сильные результаты технологических компаний вывели NASDAQ в положительную зону, в то время как индикатор широкого рынка S&P 500 на опасениях из-за растущих доходностей облигаций потерял 1%. Среди представивших сильные по сравнению с ожиданиями результаты компаний выделим SAP, ServiceNow, General Motors, Western Digital, Lam Research, Deckers Outdoor и Tesla. Акции последней – в лидерах роста по итогам недели: валовая рентабельность в последнем квартале, превысившая консенсус, и прогноз менеджмента по росту продаж автомобилей на 20-30% в следующем году вызвали их ралли. Кроме того, ожидаемый запуск производства более доступной модели электромобиля в первой половине 2025 и потенциальный запуск роботакси в Техасе и Калифорнии в следующем году поддержали восходящий тренд в бумагах. Среди компаний со слабыми результатами выделим отозвавший прогнозы Starbucks, а также аутсайдера недели - Genuine Parts: на фоне неблагоприятных условий на европейском рынке автозапчастей и в промышленном сегменте бизнеса квартальный отчет разочаровал инвесторов, а менеджмент снизил прогнозы на год.▪ Российский рынок потерял 3% на фоне ужесточения ДКП со стороны ЦБ РФ. Главными новостями стали решение финансового регулятора России поднять ставку сразу на 2% до 21% в прошлую пятницу и прошедший саммит БРИКС в Казани, где в том числе было озвучено предложение создать зерновую биржу и усилить взаимодействие для построения независимой финансовой инфраструктуры. Из других важных событий выделим позитивную финансовую отчетность у X5 и Селигдара, нейтральную у Северстали и разочаровывающую у ММК за 3К24/9М24, сильные операционные результаты у ТКС Холдинг и Интер РАО, нейтральные у Самолета, Европлана, ЭЛ5-Энерго и РусГидро и слабые у Henderson за 3К24/9М24, а также рекомендацию СД Полюса, Лукойла и Henderson выплатить дивиденды в размере 1301,75, 514 и 18 рублей на акцию соответственно. Помимо этого, стоит сказать о делистинге расписок Х5 на Мосбирже с 25го ноября, предложении ФАС повысить тарифы Транснефти на прокачку нефти на 5,8% и потенциальной реализации бизнеса Ашан локальному российскому игроку.
▪ Разнонаправленное движение китайских площадок: Hang Seng скорректировался на 1%, Shanghai Composite прибавил чуть более 1%. В целом неделя на китайском рынке была довольно спокойная: инвесторы попрежнему пытаются оценить экономический эффект от анонсированных ранее мер поддержки. В лидерах роста закончили неделю акции производителей электрокаров Geely Automobile и Li Auto: компаниям помог сильный финансовый отчет за 3К24 и прогнозы от Tesla, которая прибавила на бирже NASDAQ более 20% за то же время. А в числе главных аутсайдеров была электрогенерирующая компания China Resources Power Holding: группа провела допэмиссию собственных акций с дисконтом в 5% к рыночной цене на 21е октября, что вызвало сильную коррекцию в ее бумагах.
▪ Нефть прибавила 4% за прошедшую неделю. Однако уже в утро понедельника «черное золото» растеряло весь рост: ограниченный удар Израиля по Ирану на выходных резко снизил градус геополитической напряженности в регионе. Более того, слабый импорт нефти в Азии и ожидаемое ослабление квот добычи ОПЕК+ на 180 тыс бар. в сутки, попрежнему запланированное на декабрь 2024, добавили негатива на рынке. Еженедельная статистика в США была нейтральной: запасы выросли на 5,5 млн бар. (ожидали повышения на 0,7 млн бар.), добыча не изменилась и осталась на уровне 13,5 млн бар. в сутки, а количество вышек уменьшилось 2 до 480 штук.
Инструменты с фиксированной доходностью
- Ставки UST выросли в пределах 20 б.п. вдоль кривой. Рынок продолжает переоценивать траекторию изменения процентной ставки ФРС на фоне повышения внутренних проинфляционных рисков в США. На фоне повышения шансов на победу Дональда Трампа на пост президента США и, как следствие, возможного повышения тарифов и снижения налогов растут опасения о некотором росте инфляции, в т.ч. при расширении дефицита бюджета. Более сильные данные по рынку труда и рост индекса потребительского доверия в октябре до максимума за полгода указали на умеренные риски замедления экономики. Также отметим, что взвешенная риторика представителей регулятора способствовала дальнейшей корректировке рыночной оценки о более плавном снижении ставки Федрезерва. В результате безрисковые ставки показали прирост на ~20 б.п. на участке 2-10 лет до 4,1-4,3%. С учетом того, что фьючерсы на ставку ФРС уже учитывали ее снижение с темпом 25 б.п. на последующих 2-3 заседаниях мы полагаем, что потенциал роста ставок UST ограничен.
- Рост доходностей ОФЗ составил 40-100 б.п., ЦБ повысил ключевую ставку с 19 до 21%, а сигнал остался жестким. На прошлой неделе на рынке рублевого долга преобладал негативный риск-сентимент. В преддверии заседания регулятора сформировался консенсус о подъеме ставки на 100 б.п. до 20%, однако более широкий шаг в 200 б.п. привел к усилению ценового снижения облигаций в конце недели. В итоге ОФЗ потеряли в среднем 1,6%, а доходности выросли на ~40-100 б.п. вдоль кривой. Регулятор по-прежнему обеспокоен сохраняющимся инфляционным давлением, что потребует еще более консервативного подхода для возвращения инфляции к 4%-ой цели в 1-й половине 2026 года. При отсутствии сформированной тенденции к замедлению инфляции ее значительное отклонение от таргета обуславливает необходимость в дополнительном ужесточении монетарных условий.
Помимо подъема ключевой ставки, регулятор сохранил «ястребиный» сигнал, что не исключает продолжения ее повышения еще на 100-200 б.п. до 22-23% на заседании в декабре этого года. В последующие 2025-26 прогноз по средней ключевой ставке был заметно повышен с 14-16% до 17-20% и с 12-13% до 14-16% соответственно. Решение и сигнал ЦБ призваны сдержать реализацию ценовых рисков при дисбалансе достаточно сильного спроса и предложения, повышенной активности в сегменте корпоративного кредитования, сохранения жестких условий на рынке труда. Дополнительными факторами инфляционных рисков являются пересмотр индексации тарифов в 2025 и расширение дефицита бюджета на фоне роста расходов в текущем году. Отметим, что ожидания по инфляции на 2024 снова пересмотрен в сторону повышения – на 1,5% до 8,0-8,5%.
В условиях неопределенности относительно траектории по ключевой ставке и степени проявления ценовых рисков мы по-прежнему придерживаемся консервативного позиционирования портфелей, отдавая предпочтение флоатерам, РЕПО и коротким бумагам.
Макроэкономическая статистика
Эта неделя будет гораздо более насыщенной по объему выходящей статистики. В развитых странах в фокусе будет очень много данных по рынку труда в США, решение ЦБ Японии по ключевой ставке и оценки роста ВВП за 3К24 в Германии и ЕС. Помимо этого, из важного выделяем статистику по инфляции и рынку труда в Германии и ЕС, а также динамику розничных продаж и промышленного производства в Японии. Переходя к развивающимся странам, стоит в первую очередь обратить внимание на индексы PMI по Китаю и данные по росту ВВП за 3К24 в Мексике и Саудовской Аравии. Помимо этого, ждем большой пул статистики по российской и бразильской экономике, а также динамику инфляции в ЮАР и Индонезии.
Что есть что в статистике . Initial Jobless Claims – первичные обращения за пособиями по безработице. Благодаря еженедельной публикации и оперативному получению информации, этот показатель является барометром здоровья рынков труда. Лучше всего рассматривать его в совокупности с другим показателем - количеством продолжающих получать пособие.
мы поможем разобраться
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045- 13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого — либо дохода, а также полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://sistema-capital.com. Оказываемые ООО УК «Система Капитал» финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору доверительного управления, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».
МТС Инвестиции — объект авторского права ПАО «МТС», используемый ООО УК «Система Капитал» на основе лицензионного договора. Мобильное приложение ООО УК «Система Капитал» («МТС Инвестиции») - возрастная категория 0+. Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store.
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а также предложением финансовых инструментов, финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Представленные материалы и информация подготовлены исключительно в информационных целях и не направлены на побуждение Вас к приобретению финансовых инструментов, упомянутых в них. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Расчет показателей, представленный в Личном кабинете, носит исключительно информационный характер, не учитывает налоги и иные обязательные платежи, надбавки/скидки к/с расчетной стоимости инвестиционного пая и не имеет целью предложение ценных бумаг, продуктов или услуг. Сравнение результатов инвестиционной деятельности основано на расчетах доходности, произведенных в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России.
С информацией об условиях электронного взаимодействия с ООО УК «Система Капитал» можно ознакомиться в Соглашении об электронном документообороте ООО УК «Система Капитал».
Информация о профессиональном участнике рынка ценных бумаг ООО УК «Система Капитал», информация, предоставляемая ООО УК «Система Капитал» в соответствии с Базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих управляющих, информация о договоре доверительного управления, в том числе на ведение индивидуального инвестиционного счета, и стандартных стратегиях управления доступна на официальном сайте ООО УК «Система Капитал».
С информацией об управляющей компании ООО УК «Система Капитал», информацией, предоставляемой ООО УК «Система Капитал» в соответствии с Базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих акционерные инвестиционные фонды и управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, информацией о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО УК «Система Капитал», в том числе стоимости чистых активов и расчетной стоимости инвестиционного пая паевых инвестиционных фондов, можно ознакомиться официальном сайте ООО УК «Система Капитал»:
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.11.2024г. в рублях за 3 мес. 1,94%, за 6 мес. 3,41%, за 12 мес. 7,81%, за 36 мес. 20,70%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.11.2024г. в рублях за 3 мес. 9,58%, за 6 мес. 0,74%, за 12 мес. 14,78%, за 36 мес. 23,07%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.11.2024г. в рублях за 3 мес. -12,87%, за 6 мес. -21,12%, за 12 мес. -10,78%, за 36 мес. -37,40%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.11.2024г. в рублях за 3 мес. -15,20%, за 6 мес. -26,25%, за 12 мес. -20,81%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 01.11.2024г. в рублях за 3 мес. 6,96%, за 6 мес. 5,37%, за 12 мес. 10,20%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Ликвидный" (в настоящем материале – «Ликвидный»). Регистрационный номер — 6268, дата регистрации — 20 июн. 2024 г., регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.08.2024 в рублях за 3 мес. -%, за 6 мес. -%, за 12 мес. -%, за 36 мес. -%
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
Прием обращений по продуктам ПИФ, ДУ, ИИС
Брокерские и депозитарные услуги оказывает ПАО «МТС-Банк»: 115432, город Москва, проспект Андропова, дом 18, корпус 1. Тел. +7 (495) 777-00-01.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг № 177-04613-100000 от 24.01.2001 на осуществление брокерской деятельности, лицензия на осуществление депозитарной деятельности №177-04660-000100 от 24.01.2001 г.
Раскрытие информации профессиональным участником рынка ценных бумаг доступно на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
Информация, предоставляемая ПАО «МТС – Банк» в соответствии с Базовыми стандартами защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих брокеров и депозитариев доступна на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
С регламентом и документами связанными с обслуживанием брокерского счета и условиями депозитарного обслуживания можно ознакомиться на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
Оказываемые брокером финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ "О страховании вкладов в банках Российской Федерации".
ПАО «МТС-Банк» информирует о запрете на осуществление действий, относящихся к манипулированию рынком, и ограничениях на использование инсайдерской информации и (или) манипулирование рынком, предусмотренных статьями 5 и 6 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" и принятыми в соответствии с ним нормативными актами Банка России.
Изменение цены торгуемого инструмента – процентный показатель, отражающий изменение цены последней сделки на конец периода к цене последней сделки на начало периода.
На сайте используется SmartCaptcha от Яндекс. Ознакомьтесь с политикой обработки данных.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных