-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUBЛиквидныйИнвестиции в наиболее консервативный сегмент денежного рынка
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUBЛиквидныйИнвестиции в наиболее консервативный сегмент денежного рынка
- Сервисы
Еженедельный обзор рынков 22.07.24
Еженедельный обзор рынков: 12.07 – 19.07.2024
АКЦИИ
-
Американские индексы S&P 500 и NASDAQ Composite потеряли 2% и 3,6% за неделю соответственно. Основным драйвером стал обвал акций чипмейкеров на фоне эскалации торговых и геополитических рисков, а также продолжающаяся ротация из технологических бумаг в отстававшие по динамике с начала года сегменты рынка.
-
Российский рынок двигался в боковике. Инвесторы в целом снизили активность перед грядущим заседанием ЦБ РФ в пятницу. В корпоративном мире из ключевого выделяем ряд операционных отчетностей и соглашение Ирана с Газпромом по поставкам газа.
-
Коррекция в Гонконге, нейтральная динамика в Шанхае. Пленум Компартии Китая разочаровал инвесторов, которые ждали анонса конкретных и быстрых мер поддержки экономики. Решение ЦБ Китая снизить базовые кредитные ставки на 1 и 5 лет не помогли рынку.
- Ставки UST умеренно повысились на 5-10 б.п. Несмотря на смягчение риторики главы Федрезерва о получении большей уверенности в снижении инфляции к цели 2%, публикация макропоказателей США с превышением прогнозов способствовала некоторому росту ставок UST.
- Рублевые облигации снизились в цене в пределах 0,5% по итогам волатильной недели. Продолжение роста доходностей ОФЗ на ожиданиях ужесточения политики ЦБ на заседании в пятницу продолжилось вплоть до четверга. Благодаря позитивным настроениям инвесторов после отмены аукциона МинФина и публикации данных о замедлении недельной инфляции бумаги восстановили часть потерь.
- Индекс доллара немного подрос на фоне умеренно позитивной макростатистики в США. Однако выход Джо Байдена из предвыборной гонки привел к снижению вероятности победы Трампа (примерно на 3% с пятницы) на выборах, что в свою очередь вызвало небольшую коррекцию доллара США в начале этой недели. Тем временем, рубль вновь смог немного прибавить на фоне все еще серьезных проблем с оплатой импорта.
-
Китай «уронил» рынки металлов. Неубедительные заявления с заседания ЦК Компартии Китая привели к сильным распродажам на глобальных сырьевых площадках. Так, медь потеряла более 6% на Лондонской бирже металлов (LME), а усугубил ситуацию рост товарных запасов металла на LME до рекордного с сентября 2021 уровня. Напротив, хорошую динамику показали пиломатериалы в США: в очередной раз превысивший ожидания аналитиков показатель закладки новых домов вызвал ралли на этом рынке.
Глобальные рынки акций и сырья
▪ Американские индексы S&P 500 и NASDAQ Composite потеряли 2% и 3,6% за неделю соответственно. Основными драйверами стали обвал акций чипмейкеров после новостей о возможных новых экспортных ограничениях на поставки оборудования для производства микроэлектроники в Китай, а также интервью Трампа, в котором кандидат в президенты от республиканцев заявил, что «забравший наш бизнес по производству чипов» Тайвань должен платить США за защиту. Ротация в отстававшие сегменты рынка продолжилась. Технологический сектор и широкий рынок находились под давлением, в то время как акции стоимости и бумаги компаний малой капитализации смогли показать положительную динамику. Сильные финансовые отчеты опубликовали Bank of America, Morgan Stanley, Goldman Sachs, BlackRock и TSMC. Хорошие результаты, но слабые по сравнению с ожиданиями квартальные прогнозы представили ASML и Netflix. Недотянувшие до консенсуса результаты и прогнозы опубликовали Nokia и Dominos Pizza. В аутсайдерах недели – акции разработчика антивирусного ПО Crowdstrike: последнее обновление привело к продолжительному сбою миллионов устройств под управлением Windows по всему миру, нарушив работу аэропортов, экстренных служб, банков и других значимых организаций. В лидерах роста – бумаги Warner Bros. Discovery: согласно Financial Times, менеджмент компании в целях увеличения акционерной стоимости рассматривает отделение стриминга и киностудий от традиционного ТВ бизнеса.▪ Российский рынок показал символический рост, прибавив чуть менее 1%. Главными новостями недели стало подписание Газпромом и Ираном соглашения о поставках газа, по которому российским гигантом может экспортироваться около 110 млрд куб. м. в год в течение 30 лет. Из других событий выделим сильные операционные данные у Х5 и нейтральные у НОВАТЭКа, ММК и ЛСР за 2К24, а также слабые финансовые результаты КАМАЗа за 1П24 по РСБУ. Стоит сказать и о возможном прекращении поставок нефти Лукойлом в Венгрию из-за ограничений со стороны Украины и о готовящемся анонсе выкупа акций со стороны Nebius Group (бывший Yandex N.V.) для миноритариев.
▪ Гонконг потерял почти 5%, Шанхай – в боковике. К сожалению, пленарное заседание ЦК Компартии Китая разочаровало участников рынка: никаких новых фискальных стимулов как и мер поддержки стагнирующего рыка недвижимости анонсировано не было. От коррекции рынка не спасло и решение финансового регулятора Поднебесной снизить базовые кредитные ставки на 1 и 5 лет, что скорее выглядело как способ сдержать негатив. Теперь надежды инвесторов связаны с заседанием Политбюро в конце июля, где могут быть объявлены конкретные меры и реформы. Главными аутсайдерами прошедшей недели были акции нефтегазовых гигантов PetroChina и CNOOC, которые просели вместе с рынком «черного золото». А лидером стала одна из крупнейших фармацевтических компаний Китая Hansoh Pharmaceutical в виду того, что инвесторы перекладывались в более защитные истории.
▪ Нефть скорректировалась на 3% за неделю. Нефтяной рынок существенно скорректировался на фоне потенциального прекращения огня в Газе в недалеком будущем, о чем в пятницу заявил госсекретарь США Энтони Блинкен. Однако после новостей о выходе Байдена из президентской гонки нефть смогла чуть подрасти, так как при республиканцах в Белом Доме классические энергоносители традиционно показывают положительную динамику. Еженедельная статистика в США была нейтральной: запасы сократились на 4,9 млн бар. (ожидали рост на 0,8 млн бар.), добыча сохранилась на уровне 13,3 млн бар. в сутки, количество вышек также не изменилось и составило 478 штук.


Инструменты с фиксированной доходностью
- Ставки UST умеренно повысились на 5-10 б.п. По мере замедления инфляции в США тональность главы ФРС стала изменяться от взвешенной к более мягкой. На прошлой неделе Джером Пауэлл заявил о получении большей уверенности в снижении инфляции к целевому уровню 2%, однако не уточнил о сроках начала смягчения денежно-кредитной политики. Тем временем рынок ожидает 1-го снижения ставки на заседании FOMC в сентябре 2024 с вероятностью почти 100%. Несмотря на это, в фокусе инвесторов оказались более сильные макропоказатели за июнь и политический фактор в США. Так, рост промышленного производства составил 0,6% м/м vs. 0,3% консенсус, а розничные продажи, не включая продажи автомобилей, выросли с 0,1% до 0,4% м/м при прогнозе 0,1%. Дополнительным фактором умеренного прироста ставок UST на 5-10 б.п. вдоль кривой стало повышение шансов на победу Дональда Трампа на Президентских выборах в США в ноябре. Риски возобновления своего рода «торговых войн» и последующего повышения инфляции из-за подъема импортных тарифов пока слабо учитываются в безрисковых ставках, но это может стать сдерживающим фактором для последующего их снижения.
По итогам прошедшего заседания ЕЦБ ключевые процентные ставки были сохранены на прежнем уровне, базовая ставка по кредитам составляет 4,25%. Регулятор не предоставил четкого сигнала о сроках продолжения снижения ставок, отметив, что ценовое давление пока остается повышенным, а баланс рисков по экономике еврозоны смещен в сторону понижения. Кристин Лагард заявила, что вопрос о дальнейшем смягчении монетарной политики в сентябре 2024 остается открытым, решения будут приниматься на основе поступающих макроданных. Рынок фьючерсов оценивает вероятность понижения процентной ставки в сентябре в примерно 80%.
- Рублевые облигации снизились в цене в пределах 0,5% по итогам волатильной недели. В начале недели повышение ставок гос. долга продолжилось на ожиданиях ужесточения политики ЦБ РФ на заседании в пятницу, в т.ч. при ускорении инфляционных ожиданий с 11,9% до 12,4% в июле. Рост доходностей составлял порядка 30-40 б.п., уровень ставки 5-летнего выпуска превышал 16,5%. Однако факторы консервативного подхода Минфина при размещении ОФЗ и замедления недельной инфляции способствовали улучшению рисксентимента и некоторому восстановлению ценовых потерь бумаг.
На первичных аукционах Минфин удовлетворил лишь 7% заявок при размещении ОФЗ-флоатера на 16 млрд руб., а аукцион по продаже классического выпуска с погашением в марте 2036 был признан несостоявшимся, что оказало поддержку ценам ОФЗ. Инфляция замедлилась с 0,27% до 0,11% н/н, но ее стабильные компоненты не снизились, а рост цен потребителей превышает околонулевые отметки за эту неделю в прошлые 7 лет. Мы не исключаем, что при привлекательных уровнях доходностей ОФЗ вдоль кривой инвесторы позитивно реагируют на подобные факторы. Тем не менее, тактически мы предпочитаем дождаться заседания ЦБ РФ, на котором ключевая ставка, вероятно, будет повышена на 200 б.п. до 18%.


Макроэкономическая статистика

Эта неделя будет очень скудной по объему выходящей статистики. Из ключевого в развитых странах отмечаем выход данных по рынку труда и динамике ВВП за 2К24 в США. На развивающихся рынках нас больше всего будет интересовать решение ЦБ РФ по ключевой ставке, данные по инфляции в ЮАР и уровень торгового баланса в Мексике. Кроме того, отмечаем выход предварительной оценки PMI за июль по большему количеству как развитых, так и развивающихся стран.

Что есть что в статистике. Trade Balance – внешний торговый баланс страны. Считается как разница между экспортом и импортом товаров. В отрыве от других макроэкономических показателей интерпретация может сильно отличаться. Например, две крупнейшие экономики мира занимают противоположные полюса. В Китае самый профицитный в мире баланс, а в США самый дефицитный. Из этого можно сделать вывод, что Китай более важен для мировой экономики, так как его товары пользуются большим спросом. Но это довольно однобокий взгляд, так как на потреблении США держится экономика тех стран, кто экспортирует туда товары.
мы поможем разобраться
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045- 13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого — либо дохода, а также полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://sistema-capital.com. Оказываемые ООО УК «Система Капитал» финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору доверительного управления, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».
МТС Инвестиции — объект авторского права ПАО «МТС», используемый ООО УК «Система Капитал» на основе лицензионного договора. Мобильное приложение ООО УК «Система Капитал» («МТС Инвестиции») - возрастная категория 0+. Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store.
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а также предложением финансовых инструментов, финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Представленные материалы и информация подготовлены исключительно в информационных целях и не направлены на побуждение Вас к приобретению финансовых инструментов, упомянутых в них. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Расчет показателей, представленный в Личном кабинете, носит исключительно информационный характер, не учитывает налоги и иные обязательные платежи, надбавки/скидки к/с расчетной стоимости инвестиционного пая и не имеет целью предложение ценных бумаг, продуктов или услуг. Сравнение результатов инвестиционной деятельности основано на расчетах доходности, произведенных в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России.
С информацией об условиях электронного взаимодействия с ООО УК «Система Капитал» можно ознакомиться в Соглашении об электронном документообороте ООО УК «Система Капитал».
Информация о профессиональном участнике рынка ценных бумаг ООО УК «Система Капитал», информация, предоставляемая ООО УК «Система Капитал» в соответствии с Базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих управляющих, информация о договоре доверительного управления, в том числе на ведение индивидуального инвестиционного счета, и стандартных стратегиях управления доступна на официальном сайте ООО УК «Система Капитал».
С информацией об управляющей компании ООО УК «Система Капитал», информацией, предоставляемой ООО УК «Система Капитал» в соответствии с Базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих акционерные инвестиционные фонды и управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, информацией о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО УК «Система Капитал», в том числе стоимости чистых активов и расчетной стоимости инвестиционного пая паевых инвестиционных фондов, можно ознакомиться официальном сайте ООО УК «Система Капитал»:
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 03.02.2025г. в рублях за 3 мес. 5,69%, за 6 мес. 7,58%, за 12 мес. 11,98%, за 36 мес. 28,16%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 03.02.2025г. в рублях за 3 мес. 11,24%, за 6 мес. 21,86%, за 12 мес. 17,12%, за 36 мес. 33,70%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 03.02.2025г. в рублях за 3 мес. 15,43%, за 6 мес. 1,55%, за 12 мес. 1,17%, за 36 мес. -4,14%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 03.02.2025г. в рублях за 3 мес. 14,93%, за 6 мес. -2,07%, за 12 мес. -10,07%, за 36 мес. -51,96%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 03.02.2025г. в рублях за 3 мес. 5,44%, за 6 мес. 12,72%, за 12 мес. 13,12%, за 36 мес. 41,41%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Ликвидный" (в настоящем материале — «Ликвидный»). Регистрационный номер — 6268, дата регистрации — 20 Июня 2024 года, регистрирующий орган — . Доходность на 03.02.2025г. в рублях за 3 мес. 5,21%, за 6 мес. 9,80%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
Прием обращений по продуктам ПИФ, ДУ, ИИС
Брокерские и депозитарные услуги оказывает ПАО «МТС-Банк»: 115432, город Москва, проспект Андропова, дом 18, корпус 1. Тел. +7 (495) 777-00-01.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг № 177-04613-100000 от 24.01.2001 на осуществление брокерской деятельности, лицензия на осуществление депозитарной деятельности №177-04660-000100 от 24.01.2001 г.
Раскрытие информации профессиональным участником рынка ценных бумаг доступно на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
Информация, предоставляемая ПАО «МТС – Банк» в соответствии с Базовыми стандартами защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих брокеров и депозитариев доступна на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
С регламентом и документами связанными с обслуживанием брокерского счета и условиями депозитарного обслуживания можно ознакомиться на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
Оказываемые брокером финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ "О страховании вкладов в банках Российской Федерации".
ПАО «МТС-Банк» информирует о запрете на осуществление действий, относящихся к манипулированию рынком, и ограничениях на использование инсайдерской информации и (или) манипулирование рынком, предусмотренных статьями 5 и 6 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" и принятыми в соответствии с ним нормативными актами Банка России.
Изменение цены торгуемого инструмента – процентный показатель, отражающий изменение цены последней сделки на конец периода к цене последней сделки на начало периода.
На сайте используется SmartCaptcha от Яндекс. Ознакомьтесь с политикой обработки данных.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных