-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUBЛиквидныйИнвестиции в наиболее консервативный сегмент денежного рынка
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUBЛиквидныйИнвестиции в наиболее консервативный сегмент денежного рынка
- Сервисы
Еженедельный обзор рынка 20.07.2020
Еженедельный обзор рынков
-
В США начался сезон отчётностей, но динамику рынков пока что продолжают определять новости о развитии пандемии. На прошлой неделе выходили обнадеживающие новости относительно вакцины, что дало повод для опережающего роста акций представителей традиционной экономики, а технологический сектор закончил неделю в минусе, несмотря на рост S&P 500.
-
Российский рынок – в небольшом минусе. На прошлой неделе российский рынок потерял около 1%, в то время как нефть и рубль продолжили двигаться в «боковике». В корпоративном мире отметим слабую отчетность Газпрома за 1К20, что, впрочем, не сильно удивило рынок. С другой стороны, продолжают свой дружный победный марш компании так называемого онлайн-сегмента: акции Яндекс и Тинькофф выросли на 9-10%. Также отметим новую стратегию и госгарантии Аэрофлота, SPO и готовящийся листинг на московской бирже HeadHunter, неплохие операционные результаты Детского Мира, запланированный выход стратегии ИнтерРао в 3К20 и анонсирование высоких дивидендов со стороны Etalon Group, на чем бумаги последнего растут на 6% с утра в понедельник.
-
Нефть закрыла неделю в нейтральной зоне. На прошлой неделе нефть так и не смогла определиться с направлением. С одной стороны, ОПЕК+ все же решил смягчать квоты добычи с августа (вместо 9,7 сокращение составит 7,7 млн бар. в сутки), хотя ряд стран и обязали сохранить пониженные лимиты из-за несоблюдения своих обязательств с начала сделки. А с другой стороны, сильная статистика и растущий спрос не позволили медведям завладеть инициативой. Минэнерго США выпустило отчет по бурению: организация прогнозирует снижение сланцевой добычи в стране на 56 тыс. бар. в сутки. Еженедельная статистика в США была умеренно позитивна: запасы нефти в стране снизились на 7,5 млн бар. (ожидали снижение на 0,1 млн бар.), добыча осталась неизменной на уровне 11 млн бар. в сутки, а количество вышек снизилось на 1 до 180 единиц.
Рисунок 1. Индекс S&P 500
Инструменты с фиксированной доходностью
На прошедшей неделе единой динамики на вторичном рынке ОФЗ не наблюдалось, доходности долгосрочных выпусков повысились на 2-9 бп, а коротких снизились на 5-12 бп. 10- летние бумаги сохраняют достаточно большую премию к ключевой ставке в размере 132 бп, которая в основном обусловлена большим объёмом потенциального предложения.
Боковая динамика скорее объясняется неопределённостью по дальнейшим действиям ЦБ по снижению ставки. По последним комментариям регулятора дальнейшее понижение ставки вероятно, но действия будут более плавными. На ближайшем заседании 24.07 ЦБ вероятно возьмёт паузу в цикле дальнейшего снижения, возможно больший упор будет сделан на смещение вниз нейтральной ставки (тек. 6-7%).
Стоит отметить продолжающееся снижение объёмов торгов, среднедневной объём сделок по ОФЗ снизился на 18% за неделю, что говорит скорее о летнем затишье. Очередные аукционы ОФЗ на прошедшей неделе подтвердили повышенный интерес к флоатерам, что может косвенно говорить об окончании цикла снижения процентных ставок. Спрос на ОФЗ-ПК в 3,8 раза превысил предложение. При этом спрос на классическую бумагу составил 63% от объема размещения.
Российские евробонды закрыли неделю в зелёной зоне, доходность вдоль кривой сместилась примерно на 6 бп. При этом сохраняется значительный наклон кривой, спред между 23 и 42 выпусками составляет 200 бп. Из позитива отметим подтверждение кредитных рейтингов России от S&P с сохранением прогноза «стабильный».
ЕЦБ сохранил базовую процентную ставку на прежнем уровне 0%, при этом объем программы выкупа Pandemic Emergency Purchase Programme (PEPP) не изменился.
Комментарий по глобальному рынку акций
Главным индикатором, определяющим направление движения акций представителей̆ традиционной экономики (энергетика, металлургия, банки, промышленность) является рост числа случаев заражения в США. На графике ниже можно увидеть сравнительную динамику индекс S&P Pure Value против NASDAQ Composite и число новых случаев заражения. На прошлой неделе технологические акции отстали от широкого рынка и одной из причин этого стали новости о вакцине. Мы не думаем, что вакцина появится в ближайшие 2-3 месяца, так что стоимостные акции начнут опережать рынок, когда число случаев заражения в США выйдет на новое плато.
Когда это произойдёт? Этого никто не знает наверняка, но у нас есть предположение, что это может случиться в начале августа:
1) 13 июля власти Калифорнии вернули карантинные меры. Мы знаем, что эффект от них проявляется в среднем через 2 недели. Калифорния, Техас и Флорида – лидеры новой̆ волны заражений в США. Соответственно от динамики в этих штатах будет зависеть и общая картина по стране.
2) Те штаты, где эпидемия пошла на спад, «остановились» на уровне заражения в 2%: Нью-Йорк, Нью-Джерси, Массачусетс. Близки к этому значению Аризона, Луизина и Иллинойс, где уровень заражения тоже приближается к 2%. В Калифорнии и Техасе пока что меньше 1%, во Флориде уже чуть выше 1%. Экстраполируя текущую динамику можно предположить, что 2% эти штаты достигнут через 3 недели в среднем (т.е. в начале августа).
Также отметим, что у Value есть ещё один драйвер роста на горизонте – сезон отчётностей в США, который̆ стартовал на прошлой неделе. Конечно, сами по себе результаты будут плохие, но текущие рыночные ожидания находятся ещё ниже. Дело в том, что ожидания на второй̆ квартал и на весь год формировались во время предыдущего сезона отчётностей – в начале мая. Это было худшее время для американской̆ экономики. В связи с этим мы видим хорошие шансы на позитивный̆ сюрприз.
Макроэкономическая статистика
На прошедшей неделе вышел большой объём статистики и в целом её можно охарактеризовать как хорошую. Китай продолжает восстанавливаться после пандемии, по итогам июня к росту вернулись основные торговые показатели. Причём и по экспорту и по импорту рынок ожидал отрицательных значений, но они уже вышли в зелёную зону. При этом профицит торгового баланса существенно сократился, но это нормальная динамика, так как текущие значения скорее аномально высокие. Также лучше ожиданий Китай отчитался по росту ВВП за второй квартал, экономика выросла на 3,2% год к году. В США также опережающими темпами растут промышленное производство и ритейл, почти восстановились до докризисных цифры по строительству новых домов. Противоречат статистике опросы университета Мичигана, уверенность потребителей снизилась в июле. Скорее всего, здесь прямая связь с ростом заболеваемости в США, что может сказаться на данных за июль.
На этой неделе в центре внимания будут отчётности компаний за 2 квартал, а публикаций макроэкономической статистики будет немного. США продолжат отчитываться по рынкам недвижимости за июнь, а также выйдет предварительная оценка индекса деловой активности в промышленности от агентства Markit. В Европе можно отметить лишь июньские данные по продажам в ритейле Великобритании. Неделя обещает быть интересной и волатильной, так как результаты и прогнозы компаний могут быть довольно непредсказуемыми.
мы поможем разобраться
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045- 13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого — либо дохода, а также полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://sistema-capital.com. Оказываемые ООО УК «Система Капитал» финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору доверительного управления, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».
МТС Инвестиции — объект авторского права ПАО «МТС», используемый ООО УК «Система Капитал» на основе лицензионного договора. Мобильное приложение ООО УК «Система Капитал» («МТС Инвестиции») - возрастная категория 0+. Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store.
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а также предложением финансовых инструментов, финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Представленные материалы и информация подготовлены исключительно в информационных целях и не направлены на побуждение Вас к приобретению финансовых инструментов, упомянутых в них. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Расчет показателей, представленный в Личном кабинете, носит исключительно информационный характер, не учитывает налоги и иные обязательные платежи, надбавки/скидки к/с расчетной стоимости инвестиционного пая и не имеет целью предложение ценных бумаг, продуктов или услуг. Сравнение результатов инвестиционной деятельности основано на расчетах доходности, произведенных в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России.
С информацией об условиях электронного взаимодействия с ООО УК «Система Капитал» можно ознакомиться в Соглашении об электронном документообороте ООО УК «Система Капитал».
Информация о профессиональном участнике рынка ценных бумаг ООО УК «Система Капитал», информация, предоставляемая ООО УК «Система Капитал» в соответствии с Базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих управляющих, информация о договоре доверительного управления, в том числе на ведение индивидуального инвестиционного счета, и стандартных стратегиях управления доступна на официальном сайте ООО УК «Система Капитал».
С информацией об управляющей компании ООО УК «Система Капитал», информацией, предоставляемой ООО УК «Система Капитал» в соответствии с Базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих акционерные инвестиционные фонды и управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, информацией о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО УК «Система Капитал», в том числе стоимости чистых активов и расчетной стоимости инвестиционного пая паевых инвестиционных фондов, можно ознакомиться официальном сайте ООО УК «Система Капитал»:
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.11.2024г. в рублях за 3 мес. 1,94%, за 6 мес. 3,41%, за 12 мес. 7,81%, за 36 мес. 20,70%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.11.2024г. в рублях за 3 мес. 9,58%, за 6 мес. 0,74%, за 12 мес. 14,78%, за 36 мес. 23,07%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.11.2024г. в рублях за 3 мес. -12,87%, за 6 мес. -21,12%, за 12 мес. -10,78%, за 36 мес. -37,40%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.11.2024г. в рублях за 3 мес. -15,20%, за 6 мес. -26,25%, за 12 мес. -20,81%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 01.11.2024г. в рублях за 3 мес. 6,96%, за 6 мес. 5,37%, за 12 мес. 10,20%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Ликвидный" (в настоящем материале – «Ликвидный»). Регистрационный номер — 6268, дата регистрации — 20 июн. 2024 г., регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.08.2024 в рублях за 3 мес. -%, за 6 мес. -%, за 12 мес. -%, за 36 мес. -%
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
Прием обращений по продуктам ПИФ, ДУ, ИИС
Брокерские и депозитарные услуги оказывает ПАО «МТС-Банк»: 115432, город Москва, проспект Андропова, дом 18, корпус 1. Тел. +7 (495) 777-00-01.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг № 177-04613-100000 от 24.01.2001 на осуществление брокерской деятельности, лицензия на осуществление депозитарной деятельности №177-04660-000100 от 24.01.2001 г.
Раскрытие информации профессиональным участником рынка ценных бумаг доступно на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
Информация, предоставляемая ПАО «МТС – Банк» в соответствии с Базовыми стандартами защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих брокеров и депозитариев доступна на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
С регламентом и документами связанными с обслуживанием брокерского счета и условиями депозитарного обслуживания можно ознакомиться на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
Оказываемые брокером финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ "О страховании вкладов в банках Российской Федерации".
ПАО «МТС-Банк» информирует о запрете на осуществление действий, относящихся к манипулированию рынком, и ограничениях на использование инсайдерской информации и (или) манипулирование рынком, предусмотренных статьями 5 и 6 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" и принятыми в соответствии с ним нормативными актами Банка России.
Изменение цены торгуемого инструмента – процентный показатель, отражающий изменение цены последней сделки на конец периода к цене последней сделки на начало периода.
На сайте используется SmartCaptcha от Яндекс. Ознакомьтесь с политикой обработки данных.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных