-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUBЛиквидныйИнвестиции в наиболее консервативный сегмент денежного рынка
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUBЛиквидныйИнвестиции в наиболее консервативный сегмент денежного рынка
- Сервисы
Еженедельный обзор рынка 02.12.2019
Еженедельный обзор рынков
- Индекс S&P 500 установил очередной максимум и превысил наш целевой уровень на этот год. Ожидания торгового соглашения и позитивная макроэкономическая статистика позволили рынку акций вырасти на 1%, несмотря на короткую рабочую неделю. В среду индекс S&P 500 впервые в истории закрылся выше 3150 пунктов, что было нашим прогнозом на этот год.
- Небольшая коррекция на российском рынке. На прошлой неделе российский индекс потерял 0,4%, несмотря на более существенное падение рублевой стоимости нефти. Ключевыми новостями стали финансовые отчетности Газпрома и Лукойла за 3К19, которые в целом можно назвать умеренно позитивными. Также выделим объявление специального дивиденда МТС за продажу украинского подразделения, и рост акций VEON после продажи почти 9%-ого пакета со стороны Telenor и, как следствие, устранение риска навеса. Стоит отметить и нейтральные отчетности Татнефти и Аэрофлота, а также коррекцию в акциях Системы на фоне смешанных результатов и после роста почти в два раза с начала года.

- Нефть упала на 1,5% на фоне ожиданий встречи ОПЕК+ в Вене. На этой неделе пройдет долгожданная встреча ОПЕК+, где будет решена дальнейшая судьба нефтяной сделки. По текущим ожиданиям соглашение по сокращению добычи будет продлено как минимум до июня 2020 (по некоторым слухам, продление, возможно, и до декабря 2020) без изменения квот. Однако отметим, что даже в текущих параметрах далеко не все участники выполняют свои обязательства как, например, Россия, которая использует «газоконденсат» в качестве лазейки. В этой связи, возможно, даже большее влияние будет иметь не срок продления сделки, а критерии по соблюдению уже принятых квот. Еженедельная статистика в США в целом была негативна: запасы нефти в стране выросли на 0,2 млн бар. (ожидали нейтральной динамики), добыча выросла на 100 тыс. бар. в сутки до рекордных 12,9 млн бар. в сутки, а количество вышек снизилось на 3 до 668 единиц.
Рисунок 1. Индекс S&P 500
Неделя на американском рынке акций
Несмотря на короткую предпраздничную неделю с низкими оборотами торгов, индекс S&P 500 установил новый исторический максимум и впервые в истории закрылся выше 3150 пунктов. В конце прошлого года мы поставили целевой уровень по S&P 500 на этот год как раз 3150 пунктов, и в этом году не было момента, когда мы хотели бы пересмотреть наш прогноз. Несмотря на сезонно благоприятный период для рынков (декабрь является одним из лучших месяцев для рынка акций), мы рекомендуем не делать больших ставок на «предновогоднее ралли» и считаем, что следующее сильное (в районе 5%) движение на рынках более вероятно случится вниз, чем вверх:
1. Торговое соглашение уже в цене, хотя ещё не подписано.
2. Скорее всего, после подписания соглашения, фокус сместится на оставшиеся разногласия между США и Китаем, которых немало. Например, статус протестов в Гонконге.
3. Хорошая макроэкономическая статистика не окажет большого влияния на динамику индекса S&P 500, а скорее скажется на отдельных секторах. Например, мы ждем дальнейшего роста акций компаний «второго эшелона» даже при нейтральной динамике рынков.
4. Позитивный эффект от торгового соглашения не успеет сказаться на финансовых показателях компаний к началу сезона отчетностей. В связи с этим мы ждем относительно консервативных прогнозов на 2020 год, что может привести к коррекции акций.
Отдельно отметим, что после мощного роста рынка акций потенциал роста до консенсус-прогноза по S&P 500 (рассчитанного на основе целевых цен по акциям, входящих в индекс) сократился до 7%. За последние 10 лет было 7 случаев, когда потенциал роста снижался до 7% уже после сезона отчетностей (выделены на графике ниже), и в каждом случае рынок акций давал более привлекательные уровни для входа в течение следующих двух месяцев.
Несмотря на наш осторожный краткосрочный взгляд, долгосрочный прогноз остается позитивным. В частности мы считаем, что в следующем году рынки акций также вырастут на 10%+. Интересно, что за последние 30 лет было 8 случаев, когда S&P 500 вырастал на 20%+ за календарный год и каждый раз рост продолжался и в следующем году.
Макроэкономическая статистика
На прошедшей неделе в США праздновали день благодарения. Так как в четверг был выходной, а в пятницу сокращённый день, все данные были опубликованы в начале недели. Уточнённый ВВП США за 3 квартал вырос до 2,1%, оценка выросла на 20 б.п. Также существенно лучше ожиданий вышли данные по продажам недвижимости на первичном рынке. Вернулись к норме первичные обращения за пособиями. В Китае превзошли консенсус данные по индексу деловой активности в промышленности, показатель вышел в положительную зону. В Европе в целом нейтрально, но в негативном ключе отметилась Германия: сильно снизились продажи в ритейле и отмечена высокая дефляция.
На этой неделе основным источником новостей будут США. Откроют неделю данные по индексу деловой активности в промышленности, рынок ждёт улучшения показателей. Также будет опубликован большой объём данных по рынкам труда, ожидания позитивные. Дефицит торгового баланса должен наконец сократиться и уйти ниже $50 млрд. В Германии будут опубликованы данные по промышленному производству и заказам в промышленности, оба показателя должны выйти в плюс, что говорит о восстановлении этого сектора экономики. Вполне вероятен сценарий, когда публикация хорошей статистики может привести к снижению рынка, т.к. текущая ситуация говорит против дальнейшего снижения ставок ФРС.
мы поможем разобраться
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045- 13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого — либо дохода, а также полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://sistema-capital.com. Оказываемые ООО УК «Система Капитал» финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору доверительного управления, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».
МТС Инвестиции — объект авторского права ПАО «МТС», используемый ООО УК «Система Капитал» на основе лицензионного договора. Мобильное приложение ООО УК «Система Капитал» («МТС Инвестиции») - возрастная категория 0+. Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store.
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а также предложением финансовых инструментов, финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Представленные материалы и информация подготовлены исключительно в информационных целях и не направлены на побуждение Вас к приобретению финансовых инструментов, упомянутых в них. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Расчет показателей, представленный в Личном кабинете, носит исключительно информационный характер, не учитывает налоги и иные обязательные платежи, надбавки/скидки к/с расчетной стоимости инвестиционного пая и не имеет целью предложение ценных бумаг, продуктов или услуг. Сравнение результатов инвестиционной деятельности основано на расчетах доходности, произведенных в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России.
С информацией об условиях электронного взаимодействия с ООО УК «Система Капитал» можно ознакомиться в Соглашении об электронном документообороте ООО УК «Система Капитал».
Информация о профессиональном участнике рынка ценных бумаг ООО УК «Система Капитал», информация, предоставляемая ООО УК «Система Капитал» в соответствии с Базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих управляющих, информация о договоре доверительного управления, в том числе на ведение индивидуального инвестиционного счета, и стандартных стратегиях управления доступна на официальном сайте ООО УК «Система Капитал».
С информацией об управляющей компании ООО УК «Система Капитал», информацией, предоставляемой ООО УК «Система Капитал» в соответствии с Базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих акционерные инвестиционные фонды и управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, информацией о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО УК «Система Капитал», в том числе стоимости чистых активов и расчетной стоимости инвестиционного пая паевых инвестиционных фондов, можно ознакомиться официальном сайте ООО УК «Система Капитал»:
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 03.02.2025г. в рублях за 3 мес. 5,69%, за 6 мес. 7,58%, за 12 мес. 11,98%, за 36 мес. 28,16%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 03.02.2025г. в рублях за 3 мес. 11,24%, за 6 мес. 21,86%, за 12 мес. 17,12%, за 36 мес. 33,70%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 03.02.2025г. в рублях за 3 мес. 15,43%, за 6 мес. 1,55%, за 12 мес. 1,17%, за 36 мес. -4,14%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 03.02.2025г. в рублях за 3 мес. 14,93%, за 6 мес. -2,07%, за 12 мес. -10,07%, за 36 мес. -51,96%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 03.02.2025г. в рублях за 3 мес. 5,44%, за 6 мес. 12,72%, за 12 мес. 13,12%, за 36 мес. 41,41%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Ликвидный" (в настоящем материале — «Ликвидный»). Регистрационный номер — 6268, дата регистрации — 20 Июня 2024 года, регистрирующий орган — . Доходность на 03.02.2025г. в рублях за 3 мес. 5,21%, за 6 мес. 9,80%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
Прием обращений по продуктам ПИФ, ДУ, ИИС
Брокерские и депозитарные услуги оказывает ПАО «МТС-Банк»: 115432, город Москва, проспект Андропова, дом 18, корпус 1. Тел. +7 (495) 777-00-01.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг № 177-04613-100000 от 24.01.2001 на осуществление брокерской деятельности, лицензия на осуществление депозитарной деятельности №177-04660-000100 от 24.01.2001 г.
Раскрытие информации профессиональным участником рынка ценных бумаг доступно на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
Информация, предоставляемая ПАО «МТС – Банк» в соответствии с Базовыми стандартами защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих брокеров и депозитариев доступна на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
С регламентом и документами связанными с обслуживанием брокерского счета и условиями депозитарного обслуживания можно ознакомиться на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
Оказываемые брокером финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ "О страховании вкладов в банках Российской Федерации".
ПАО «МТС-Банк» информирует о запрете на осуществление действий, относящихся к манипулированию рынком, и ограничениях на использование инсайдерской информации и (или) манипулирование рынком, предусмотренных статьями 5 и 6 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" и принятыми в соответствии с ним нормативными актами Банка России.
Изменение цены торгуемого инструмента – процентный показатель, отражающий изменение цены последней сделки на конец периода к цене последней сделки на начало периода.
На сайте используется SmartCaptcha от Яндекс. Ознакомьтесь с политикой обработки данных.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных