-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUBЛиквидныйИнвестиции в наиболее консервативный сегмент денежного рынка
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUBЛиквидныйИнвестиции в наиболее консервативный сегмент денежного рынка
- Сервисы
Еженедельный обзор рынка 10.12.2018
Еженедельный обзор рынков
- Индекс S&P 500 вернулся к локальным минимумам. Несмотря на позитив после саммита G20 и роста рынков в понедельник, неделя выдалась крайне неудачной для американского рынка акций, и индекс S&P500 вернулся к локальными минимумам, потеряв 5,6% всего за 3 торговые сессии (вторник, четверг и пятница, а в среду рынки были закрыты). Другие рынки также были под давлением: MSCI Eurozone опустился до минимумов с марта 2019 года, подешевев с начала года на 17% (в долларах). ETF на индекс MSCI Emerging Markets подешевел на 3% за неделю и на 15% с начала года. Причин для такого движения было много: выпрямление кривой US Treasuries, арест CFO Huawei, неопределенность по Brexit, протесты по Франции и новые доказательства вовлеченности наследного принца Саудовской Аравии в убийство журналиста в Турции.
- Российский рынок находился в тени заседания ОПЕК+. Индекс ММВБ за неделю подрос на 1,6%, в то время как рублевая стоимость нефти увеличилась на 3,6%. Основными бенефициарами прошлой недели, естественно, были нефтяные бумаги во главе с Лукойлом, Татнефтью и Газпром нефтью. Если не считать Сбербанк и избранные компании добывающего сектора, то почти все остальные закрыли неделю в минусе на укрепившемся рубле и подорожавшей нефти (особенно это чувствовалось в акциях Аэрофлота).
- Сделке ОПЕК+ быть: участники соглашения договорились сократить добычу суммарно на 1,2 млн бар. в сутки. Из этих объемов снижение на 0,8 млн бар. в сутки приходится на членов ОПЕК, а 0,4 млн бар. в сутки – на страны, не входящие в картель. За отправную точку участники сделки договорились считать уровень добычи в октябре. Россия обещала снизить производство на 228 тыс. бар. в сутки. На этой новости нефть смогла подрасти на 5% за прошедшую неделю. По нашему мнению, данная сделка вкупе с плановым сокращением добычи в Канаде и ожидаемым снижением экспортных объемов Ирана обеспечит ценам на нефть сильное завершение 2018 года и начало 1П19.
Рисунок 1. S&P 500 и индекс MSCI World ex USA
Неделя на американском рынке акций
Несмотря на короткую неделю (по сложившейся традиции в США объявляется траур, когда умирает один из бывших президентов, так что в среду рынки были закрыты из-за смерти Джорджа Буша-старшего) и позитив в понедельник после успешного саммита G20, индекс S&P 500 пережил ещё одно мощное падение и вернулся к локальными минимумам. Для негатива было много причин: выпрямление кривой US Treasuries, арест CFO Huawei, неопределенность по Brexit, протесты по Франции и новые доказательства вовлеченности наследного принца Саудовской Аравии в убийство журналиста в Турции. Однако наиболее заметными для рынка являются первые две:
- Выпрямление кривой US Treasuries. Спрэд между доходностями по десятилетними и трехмесячными казначейскими облигациями США сократился до 0,48%, а на некоторых участках кривой он уже отрицательный (например, между двух- и пятилетними облигациями). Выпрямление кривой US Treasuries считается предвестником рецессии, так что неудивительно, что сильное снижение доходностей по 10-летним облигациям и одновременный рост доходностей по 3-летним оказал негативный эффект на рынок акций. Мы не ждем рецессию в ближайшие 2 года в США, однако рынок сейчас очень чувствителен к таким индикаторам.
- Арест CFO Huawei. В четверг стало известно, что 1 декабря (прямо перед подписанием временного торгового перемирия, что может быть не простым совпадением) в Канаде по запросу США была арестована CFO китайской Huawei, которая также является дочерью основателя компании. Основная причина – обвинения в ведении бизнеса с Ираном, который находится под санкциями. То, что китайских производителей сетевого оборудования подозревают в бизнесе с санкционными режимами в Иране и Северной Кореи, было известно ещё с весны этого года. Это стало поводом для возбуждения дел, а компания ZTE даже попала под американские санкции, которые затем были сняты. Однако позже в прессе стали появляться статьи, что основная причина давления на Huawei и ZTE – подозрения в шпионской деятельности в пользу китайского правительства. Так или иначе, но арест топ-менеджера Huawei может усложнить подписание торгового соглашения между США и Китаем. Именно этого боятся сейчас инвесторы.
Рисунок 2. Спрэд между 10-летними и 3-месячными US Treasuries
Сырьевые рынки
- В 2019 году мы ожидаем среднюю цену Brent на уровне 69 долл. за бар., ожидая небольшой отскок с текущих уровней. По нашему мнению, 1П19 будет позитивным для нефтяного рынка на фоне действия возродившейся сделки ОПЕК+, запланированного снижения добычи в Канаде и ожидаемого сокращения экспортных объемов Ирана. С другой стороны, в 2П19 мы предсказываем мощный рост сланцевой добычи в США (всего за 2019 – на 0,9-1,4 млн бар. в сутки), в том числе за счет запуска крупных инфраструктурных проектов в стране. Замедляющиеся темпы роста спроса и укрепление доллара также будут добавлять негатива в следующем году.
- В 2019 мы ждем от золота умеренно-позитивной динамики и предполагаем, что средняя цена металла за год достигнет 1330 долл. за унцию. Мы видим, что инвесторы уже в полной мере отыграли цикл растущих ставок ФРС и какое-либо его замедление теперь отыгрывается существенным ростом. К тому же, разворот реальных ставок в США в сторону снижения и опасения касательно темпов роста в Китае подогревают бычьи настроения на рынке. Из негативных факторов, которые будут сдерживать увеличение стоимости металла в 2019, выделим снижающуюся неопределённость вокруг политики Трампа и судьбы Brexit, достижение потенциального компромисса по торговым войнам и укрепление доллара.
Корпоративные новости
TeslaПозитивный новостной поток
На прошлой неделе было сразу несколько хороших новостей по Tesla, что привело к росту акций до исторических максимумов несмотря на общее падение рынка:
- США и Китай на саммите G20 вроде бы договорились (здесь нет точной уверенности, так как из-за ареста CFO Huawei достигнутые договоренности сейчас мало обсуждают) обнулить пошлины на автомобили. Введение таких пошлин летом уже успело ударить по бизнесу Tesla в Китае, и продажи электромобилей почти остановились.
- Вышел отчет по продажам за ноябрь, который показал уверенный рост по сравнению с августом (второй месяц прошлого квартала). Мы считаем, что такими темпами Tesla увеличит продажи в 4 квартале ещё на 10%, по сравнению с 3 кварталом, что позитивно скажется на динамике акций, так как инвесторы закладывают рост только на 3%-5%.
- Также стало известно, что Tesla планирует начать производство автомобилей на свое будущей фабрике в Шанхае уже во второй половине 2019 года. При этом, если верить утечкам из самой компании, то уже в середине 2020 года компания хочет начать производство Model Y – бюджетная версия кроссовера Model X. Сейчас аналитики крупнейших инвестиционных домов не ждут производства Model Y ранее 2021 года (а многие вообще не учитывают эту модель в своих прогнозах).
Все эти новости позитивны для компании, однако особенно отметим рост продаж, так как это означает, что компания, скорее всего, отчитается лучше прогнозов по итогам 4 квартала. Мы ждем, что рост продаж составит около 10%. При этом мы исходим только из публичных данных, которые доступны всем аналитикам. Поэтому мы считаем, что в ближайшее время прогнозы по доходам компании пойдут вверх, что станет драйвером роста для акций.
мы поможем разобраться
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал». Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045- 13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого — либо дохода, а также полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ "Об инвестиционных фондах" и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://sistema-capital.com. Оказываемые ООО УК «Система Капитал» финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору доверительного управления, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ «О страховании вкладов в банках Российской Федерации».
МТС Инвестиции — объект авторского права ПАО «МТС», используемый ООО УК «Система Капитал» на основе лицензионного договора. Мобильное приложение ООО УК «Система Капитал» («МТС Инвестиции») - возрастная категория 0+. Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store.
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а также предложением финансовых инструментов, финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Представленные материалы и информация подготовлены исключительно в информационных целях и не направлены на побуждение Вас к приобретению финансовых инструментов, упомянутых в них. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Расчет показателей, представленный в Личном кабинете, носит исключительно информационный характер, не учитывает налоги и иные обязательные платежи, надбавки/скидки к/с расчетной стоимости инвестиционного пая и не имеет целью предложение ценных бумаг, продуктов или услуг. Сравнение результатов инвестиционной деятельности основано на расчетах доходности, произведенных в соответствии с требованиями нормативных актов Банка России.
С информацией об условиях электронного взаимодействия с ООО УК «Система Капитал» можно ознакомиться в Соглашении об электронном документообороте ООО УК «Система Капитал».
Информация о профессиональном участнике рынка ценных бумаг ООО УК «Система Капитал», информация, предоставляемая ООО УК «Система Капитал» в соответствии с Базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих управляющих, информация о договоре доверительного управления, в том числе на ведение индивидуального инвестиционного счета, и стандартных стратегиях управления доступна на официальном сайте ООО УК «Система Капитал».
С информацией об управляющей компании ООО УК «Система Капитал», информацией, предоставляемой ООО УК «Система Капитал» в соответствии с Базовым стандартом защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих акционерные инвестиционные фонды и управляющие компании инвестиционных фондов, паевых инвестиционных фондов и негосударственных пенсионных фондов, информацией о паевых инвестиционных фондах под управлением ООО УК «Система Капитал», в том числе стоимости чистых активов и расчетной стоимости инвестиционного пая паевых инвестиционных фондов, можно ознакомиться официальном сайте ООО УК «Система Капитал»:
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 02.12.2024г. в рублях за 3 мес. 2,29%, за 6 мес. 4,73%, за 12 мес. 7,87%, за 36 мес. 22,94%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 02.12.2024г. в рублях за 3 мес. 18,81%, за 6 мес. 15,52%, за 12 мес. 26,20%, за 36 мес. 34,88%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 02.12.2024г. в рублях за 3 мес. 1,00%, за 6 мес. -17,51%, за 12 мес. -8,38%, за 36 мес. -33,00%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 02.12.2024г. в рублях за 3 мес. 0,79%, за 6 мес. -20,07%, за 12 мес. -16,40%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 02.12.2024г. в рублях за 3 мес. 11,64%, за 6 мес. 13,30%, за 12 мес. 16,65%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Ликвидный" (в настоящем материале – «Ликвидный»). Регистрационный номер — 6268, дата регистрации — 20 июн. 2024 г., регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.08.2024 в рублях за 3 мес. -%, за 6 мес. -%, за 12 мес. -%, за 36 мес. -%
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
Прием обращений по продуктам ПИФ, ДУ, ИИС
Брокерские и депозитарные услуги оказывает ПАО «МТС-Банк»: 115432, город Москва, проспект Андропова, дом 18, корпус 1. Тел. +7 (495) 777-00-01.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг № 177-04613-100000 от 24.01.2001 на осуществление брокерской деятельности, лицензия на осуществление депозитарной деятельности №177-04660-000100 от 24.01.2001 г.
Раскрытие информации профессиональным участником рынка ценных бумаг доступно на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
Информация, предоставляемая ПАО «МТС – Банк» в соответствии с Базовыми стандартами защиты прав и интересов физических и юридических лиц - получателей финансовых услуг, оказываемых членами саморегулируемых организаций в сфере финансового рынка, объединяющих брокеров и депозитариев доступна на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
С регламентом и документами связанными с обслуживанием брокерского счета и условиями депозитарного обслуживания можно ознакомиться на официальном сайте ПАО «МТС – Банк».
Оказываемые брокером финансовые услуги не являются услугами по открытию банковских счетов и приему вкладов. Денежные средства, передаваемые по договору о брокерском обслуживании, не подлежат страхованию в соответствии с Федеральным законом от 23 декабря 2003 года № 177-ФЗ "О страховании вкладов в банках Российской Федерации".
ПАО «МТС-Банк» информирует о запрете на осуществление действий, относящихся к манипулированию рынком, и ограничениях на использование инсайдерской информации и (или) манипулирование рынком, предусмотренных статьями 5 и 6 Федерального закона от 27.07.2010 № 224-ФЗ "О противодействии неправомерному использованию инсайдерской информации и манипулированию рынком и о внесении изменений в отдельные законодательные акты Российской Федерации" и принятыми в соответствии с ним нормативными актами Банка России.
Изменение цены торгуемого инструмента – процентный показатель, отражающий изменение цены последней сделки на конец периода к цене последней сделки на начало периода.
На сайте используется SmartCaptcha от Яндекс. Ознакомьтесь с политикой обработки данных.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных