-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
Еженедельный обзор рынка 01.06.2020
Еженедельный обзор рынков
-
На прошлой неделе индекс S&P 500 прибавил ещё 3% и впервые с начала марта перевалил за 3000 пунктов. Однако, в отличие от предыдущих недель, в этот раз драйверами роста стали акции представителей «традиционной экономики», а технологические компании завершили неделю лишь в небольшом плюсе.
-
Российский индекс вырос на 1%, продолжая отыгрывать позитив на глобальных рынках. Стабильные цены на нефть и рост мировых площадок помогли российскому рынку закрыть неделю в небольшом плюсе. Основной движущей силой явились акции из финансового и металлургического секторов. Особенно выделим представителей черной металлургии на фоне роста цен на железную руду из-за проблем с распространением вируса в Бразилии. Из корпоративных новостей отметим нейтральные результаты МТС и Газпром нефти за 1К20 и слабые операционные данные Аэрофлота за апрель.
- Нефть вышла на плато в ожидании встречи ОПЕК+.
Нефть приостановила рост на фоне начала беспорядков в США и Гонконге, что также усугубляется сложным моментом в американо-китайских взаимоотношениях. Кроме того, появились слухи о разногласиях в ОПЕК+. Сообщается, что позиции России и Саудовской Аравии о потенциальном смягчении квот с июля сильно расходятся, что может вновь стать проблемой на встрече участников сделки 9-10 июня (однако есть вероятность, что ее проведут еще раньше). По словам близких источников, Саудовская Аравия хочет продлить сроки максимальных сокращений добычи на 1-3 месяца, а не смягчать с июля, как было оговорено изначально. Еженедельная статистика в США носила умеренно-негативный характер: запасы нефти в стране выросли на 10 млн бар. (ожидали снижение на 1,3 млн бар.), добыча сократилась на 100 тыс. бар. в сутки до уровня 11,4 млн бар. в сутки, а количество вышек снизилось на 15 до 222 единиц.
Рисунок 1. Индекс S&P 500
Инструменты с фиксированной доходностью
Основными событиями прошлой недели на рынке рублевого долга стал первичный рынок. Учитывая существенный объем погашения ОФЗ 26214 (230млрд.руб. 27.05.20), на аукционах ОФЗ ожидался повышенный спрос. В итоге было размещено всего 78млрд.руб. новых бумаг, что является достаточно скромным результатом по сравнению с последними размещениями. В корпоративном сегменте были размещены новые выпуски МТС, Камаз, Металлоинвест, Газпром, Евроторг, Росагролизинг, ГТЛК. Существенный объем размещений скорее всего говорит о том, что по мере снижения доходностей ОФЗ инвесторы переключаются на корпоративные выпуски.
На мировых рынках сохраняется влияние дешёвой ликвидности со стороны мировых центробанков. C начала марта ФРС нарастил баланс на 2,94 трлн. долл., это рост на 71%. Новые санкции со стороны США против китайских должностных лиц не оказали существенного влияния, так как носят скорее формальный характер. На этом фоне хорошо себя чувствовали еврооблигации развивающихся рынков, в том числе Бразилии, которая вышла на первое место в мире по притокам больных коронавирусом. Доходность Russia 29 снизилась на 2 б.п. до 2,37%, среди стран с рейтингом BBB суверенные бумаги России имеют минимальный спред к UST, так что потенциал дальнейшего снижения доходности ограничен.
Комментарий по глобальному рынку акций
На прошлой неделе мы писали про value и growth и про то как сильно их динамика разошлась в этом году. Интересно, что сразу после этого value акции сделали мощный рывок вверх, показав +10% за 2 торговых дня, и даже несмотря на коррекцию в четверг и пятницу, индекс S&P 500 Pure Value завершил неделю ростом на 4%. Вероятно, подобные периоды бурного роста акций компаний, представляющих «традиционную экономику», мы будем периодически видеть в течение всего лета.
Концепция growth vs value также важна, когда мы говорим об инвестиция в другие рынки: в Европу или в развивающиеся страны. Основная причина, почему американский рынок акций существенно опережает другие рынки как раз в том, что в США значительно больше компаний роста. В европейских индексах акций большой вес занимают банки и компании тяжелой промышленности. На развивающихся рынках доминируют сырьевые компании. Банки, сырье и промышленность как раз составляют основу большинства value индексов и фондов. Понимание отличий в структуре американского и европейского рынков акций даёт нам ответ на вопрос: «почему американский рынок акций чувствует себя значительно лучше европейского, несмотря на более тяжёлое протекание эпидемии». Собственно, с начала года американский рынок акций обогнал рынки акций других стран в среднем на 10%.
Макроэкономическая статистика
На прошедшей неделе макроэкономическая статистика принесла немало сюрпризов. Вопреки ожиданиям 25%-го падения продаж на первичном рынке недвижимости США реальные данные показали незначительный рост. Также удивили данные по личным доходам населения, вопреки ожиданиям существенного падения они показали рост почти на 10%. По остальным показателям скорее отмечен небольшой негатив. По последней оценке ВВП США снизился в 1 квартале на 5% вместо 4,8%, личные расходы населения снизились сильнее ожиданий, что сопровождается снижением уверенности потребителей по оценке университета Мичигана. В Европе статистика скорее нейтральная, на уменьшение падения ВВП Франции есть ответ в виде ухудшения падения в Италии. Отметим выход в зелёную зону индекса деловой активности в промышленности Китая в мае.
![](/upload/medialibrary/a2f/content_img.png)
На этой неделе будет большой объём статистики из США. Внимание рынка будет сосредоточено на рынках труда, где ожидается стабилизация показателей после рекордного падения в апреле. Также выйдут данные от Markit и ISM по индексу деловой активности в промышленности США, консенсус ждёт постепенного роста показателей. В Европе на этой неделе пройдёт заседание ЕЦБ, существенных новостей быть не должно, основные программы помощи экономикам приняты вне этого органа, а изменений по ставкам быть не должно.
![](/upload/medialibrary/72d/content_img.png)
мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. 1,06%, за 6 мес. 4,29%, за 12 мес. 2,63%, за 36 мес. 17,14%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -2,37%, за 6 мес. 1,60%, за 12 мес. 18,67%, за 36 мес. 11,36%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -0,83%, за 6 мес. 12,31%, за 12 мес. 28,89%, за 36 мес. -20,48%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -4,43%, за 6 мес. 3,61%, за 12 мес. 13,02%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -2,57%, за 6 мес. 0,31%, за 12 мес. 9,16%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных