-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
Еженедельный обзор рынков 27.11.23
Еженедельный обзор рынков: 17.11 – 24.11.2023г
АКЦИИ
-
Американские акции закрыли в плюсе четвертую неделю подряд. За
сокращенную из-за Дня благодарения торговую неделю основные
индексы прибавили около 1%. -
Российский рынок в боковике. Пока рынок гадает, какой будет
следующий ход ЦБ РФ, среди корпоративных новостей отмечаем ряд
отчетностей, обмен акций Polymetal и дивиденды Татнефти и Магнита. -
В Китае также наблюдается затишье. Рынок ждет новых мер от властей
по поддержке сектора недвижимости, которые не за горами, если
верить сообщениям Bloomberg. Из главного в мире корпораций –
отчетность Baidu и перспективы их ИИ сервиса Ernie.
- Ставки UST стабилизировались на уровнях 4,5-5,0% вдоль кривой.
После снижения длинных ставок казначейских облигаций США на 50 б.п.
в ноябре на ожиданиях возможной рецессии на рынке евробондов
наблюдалось затишье. Показатели деловой активности в сфере услуг и
промышленности США за октябрь в целом соответствовали прогнозам.
- Цены ОФЗ умеренно подросли в пределах 1,3% на фоне очередного
успешного аукциона Минфина. Серия результативных аукционов
продолжается 4-ю неделю подряд и характеризуется значительным
ростом спроса на «длину». Повышенные темпы роста кредитования в РФ
в октябре сохранились, что дополнительно указывает на вероятное
сохранение жесткой риторики и позиции на заседании в декабре.
- Рубль продолжает укрепляться к ключевым валютам, а доллар –
терять позиции. Однако отметим, что темпы укрепления отечественной
валюты несколько замедлились, так как налоговый период подходит к
концу. Доллар в свою очередь продолжил курс на ослабление к
ключевым валютам развитых стран на фоне ожидаемого приближения
ФРС к пику по ставкам.
-
Хорошая неделя для драгоценных металлов и коксующегося угля.
Слабый доллар придал очередной импульс драгоценным металлам, но
более всего на этот раз подросло серебро, которое было в числе
отстающих с начала года. Также признаки жизни стал подавать
коксующийся уголь, который после сильной просадки с начала года
(австралийский сорт потерял почти 70% с начала года) начал понемногу
восстанавливаться на признаках оживления промышленности и
строительного сектора в Китае, впрочем, позитив может быть
кратковременным. А на рынках энергоносителей отмечаем затишье в
ожидании результатов очередной встречи ОПЕК+, где по слухам
ключевые игроки в лице России и Саудовской Аравии хотят добиться
добровольных сокращений добычи от более мелких участников сделки.
Глобальные рынки акций и сырья
- Американские индексы акций выросли по итогам недели. Хуже рынка выглядел технологический сектор. Доходности облигаций подросли на публикации данных о более высоких уровнях инфляционных ожиданий населения, а инвесторы фиксировали прибыль в сильно выросших с начала года бумагах NVIDIA. Квартальные результаты и прогнозы чипмейкера превысили ожидания, но участники рынка могут видеть риски для устойчивости среднесрочного роста из-за высокой базы этого года и влияния ограничений на экспорт передовых ИИ чипов в Китай и другие юрисдикции. Среди аутсайдеров недели отметим акции Jacobs Solutions: компания представила слабые по сравнению с ожиданиями квартальные результаты и прогнозы по прибыли и анонсировала спин-офф сегмента Critical Mission Solutions, бизнес которого заключается во всестороннем спектре услуг для аэрокосмической, технологической и ядерной промышленности. В лидерах роста на фоне публикации сильных квартальных результатов бумаги производителя измерительного и медицинского оборудования Agilent Technologies.
- Российский рынок закрыл прошлую неделю в нейтральной зоне. При этом рубль смог укрепиться на 1,5%. Главной новостью прошлой недели стал анонсированный со стороны Polymetal обмен акций в НРД на акции на казахской бирже AIX, что вызвало очень резкое падение котировок компании на московской бирже (MOEX) в пятницу, а в экспертном сообществе породило много версий касательно будущего компании и судьбы ее листинга на MOEX. Из других событий выделим сильную финансовую отчетность у Совкомфлота, Whoosh, Банка Санкт-Петербург и TCS Group и нейтральную у Астра за 3К23/9М23, хорошие операционные результаты Мечела за 3К23, продажу Норникелем долю в СП Nkomati в ЮАР и День инвестора компании Позитив, где в том числе был анонсирован выход на рынки Латинской Америки, Ближнего Востока и Северной Африки. Кроме того, отметим рекомендации СД Татнефти и Магнита по дивидендам в размере 35,17 и 412,13 рублей на акцию соответственно, а также готовящееся SPO Инарктика.
- Китайские площадки не показали какой-либо ярко выраженной направленности. Китайский рынок решил взять небольшую паузу в ожидании новых мер правительства для поддержки экономики. Согласно сообщениям Bloomberg, последние, кроме просьб китайских властей к фондам, компаниям и ключевым мажоритариям не продавать бумаги на биржах страны, могут включать в себя масштабную программу для поддержки сектора недвижимости объемом 446 млрд долл. Неудивительно, что в числе лучших бумаг прошлой недели оказались девелоперы Longfor Properties и Country Garden Services. Составил им компанию Baidu, который прибавил более 10% благодаря сильной отчетности и комментариях менеджмента об обнадеживающих перспективах их ИИ сегмента. Отметим, что в этом месяце Baidu установил комиссии для использования своего ИИ чат-бота Ernie. А в топ худших бумаг вошли представители «новой экономики» - крупнейший игрок на рынке электрокаров BYD и производитель солнечных панелей Xinyi Solar, которые скорректировались вслед за акциями конкурентов в США и на других зарубежных площадках.
- Нефть торгуется в боковике в ожидании встречи ОПЕК+. Организация решила перенести заседание с 26го по 30е ноября, чем еще больше подогрела интерес трейдеров к встрече. Тем временем страны Запада пытаются ужесточить контроль за поставками российской нефти через усиление давления на третьи страны. Еженедельная статистика в США была нейтральной: запасы нефти выросли на 8,7 млн бар. (ожидали повышение на 1,2 млн бар.), добыча не изменилась и осталась на уровне 13,2 млн бар. в сутки, а количество вышек сохранилось на уровне 500 единиц.
Инструменты с фиксированной доходностью
- Ставки UST стабилизировались на уровнях 4,5-5,0% вдоль кривой.
После нескольких волатильных недель и снижения длинных ставок
казначейских облигаций США на 50 б.п. с начала ноября на рынке
евробондов наблюдалось относительное затишье. Опубликованные
макропоказатели в США в целом соответствовали прогнозам. Деловая
активность в сфере услуг и промышленном секторе за октябрь
сохранилась на уровнях предыдущего месяца – композитный индекс
PMI составил 50,7 пунктов. При прогнозе умеренного роста ВВП от
ФРС мы полагаем, что фактор устойчивости экономики, в некоторой
степени объясняющий жесткость ДКП, уже учтен рынком, указывая на
ограниченный потенциал роста ставок UST в отсутствие «шоков».
- Цены ОФЗ умеренно подросли в пределах 1,3% на фоне очередного
успешного аукциона Минфина. Фокус инвесторов на прошлой
неделе снова сместился на позитивный фактор сильного результата
аукциона по размещению 15-летних ОФЗ. Премия ко вторичному
рынку почти отсутствовала, объем привлечения составил солидные
67,5 млрд руб. при спросе 135,7 млрд руб. Серия успешных аукционов
продолжается 4-ю неделю подряд и характеризуется значительным
ростом спроса на «длину» по сравнению с наблюдаемыми ранее
низкими объемами. Нельзя исключать, что основными покупателями
выступает ограниченный круг инвесторов. Доходности длинных гос.
бумаг после проведения аукциона вернулись к отметке ~11,8%.
Отметим, что снижение доходностей коротких (2 года) и
среднесрочных (5 лет) выпусков было более заметным (около 25-30
б.п.), чем у долгосрочных, а их величины в 11,4% приблизились к
~11%. Это примерно тот уровень, который оценивался Центробанком
в начале сентября как низкий при ужесточении режима ДКП. Дельта в
40 б.п. выглядит, на наш взгляд, недостаточной для ожидаемого
регулятором эффекта повышения ставок по кредитам вслед за
подъемом ключевой ставки и, как следствие, охлаждения кредитного
«бума» и последующего замедления инфляции.
Недельная инфляция почти не изменилась с 0,23 до 0,20%, годовая
повысилась с 7,3 до 7,4%. Стоит отметить, что текущая инфляция не
сильно отличается от величин за схожий период прошлых лет, но она
обеспечена за счет жесткой монетарной политики, и как мы отмечали
ранее, регулятор больше обеспокоен проинфляционными рисками в
будущем. Опубликованные данные по кредитованию в РФ за октябрь
указали на сохранение повышенных темпов прироста как в
корпоративном, так и розничном сегменте. Хотя эффект высокой
ключевой ставки отчасти уже отражается в замедлении темпов в
месячном выражении потребительского кредитования с 2,9 до 2,2%
м/м, этот уровень все еще высок, в т.ч. и в абсолютном показателе
+0,7 трлн руб. В годовом выражении рост на 23,8% находится около
максимальных величин 2019-21, когда наблюдался рост инфляции.
Вероятно, риторика регулятора в контексте повышенных темпов
кредитования останется жесткой, что соответствует ожиданиям по
сохранению жесткого режима ДКП в течение 1-2 кварталов.
Макроэкономическая статистика
- Статистика на прошедшей неделе
была в целом
нейтральной. В США отмечаем неплохие данные по
рынку труда и уровню PMI. В ЕС, Германии и
Великобритании также вышел хороший PMI за октябрь,
а вот в Японии этот показатель разочаровал инвесторов,
что добавило негатива к слабым данным по
потребительской инфляции в стране. В развивающихся
странах статистики было немного, но стоит выделить
сохранение ключевой ставки в Индонезии и ЮАР на
уровне на 6% и 8,25% соответственно, совпавшие с
консенсусом данные по росту ВВП Мексики за 3К23,
слабый торговый баланс Саудовской Аравии и
негативные данные по производственной инфляции в
России, что отражает пока еще слабую эффективность
мер для замедления инфляции в стране.
- Эта неделя
в части макроэкономической статистики
будет гораздо более насыщенной. В США ждем данных
по рынку труда и вторую оценку роста ВВП в 3К23, в
Японии – динамику розничных продаж и
промышленного производства, в Германии и ЕС –
уровень безработицы и потребительскую инфляцию.
Среди развивающихся стран стоит обратить внимание
на уровень PMI от NBS в Китае, рост ВВП в Индии за
3К23, торговый баланс в ЮАР и уровень безработицы в
Мексике. Также отмечаем большой пул статистики по
России и Бразилии, где тоже могут быть сюрпризы.
- Что есть что в статистике.
Trade Balance – внешний
торговый баланс страны. Считается как разница между
экспортом и импортом товаров. В отрыве от других
макроэкономических показателей интерпретация
может сильно отличаться. Например, две крупнейшие
экономики мира занимают противоположные полюса. В
Китае самый профицитный в мире баланс, а в США
самый дефицитный. Из этого можно сделать вывод, что
Китай более важен для мировой экономики, так как его
товары пользуются большим спросом. Но это довольно
однобокий взгляд, так как на потреблении США
держится экономика тех стран, кто экспортирует туда
товары.
мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 02.05.2024г. в рублях за 3 мес. 2,71%, за 6 мес. 4,33%, за 12 мес. 4,00%, за 36 мес. 17,25%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 02.05.2024г. в рублях за 3 мес. 4,24%, за 6 мес. 12,94%, за 12 мес. 38,02%, за 36 мес. 17,37%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 02.05.2024г. в рублях за 3 мес. 11,46%, за 6 мес. 13,45%, за 12 мес. 54,07%, за 36 мес. -12,39%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 02.05.2024г. в рублях за 3 мес. 5,86%, за 6 мес. 7,43%, за 12 мес. 29,21%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 02.05.2024г. в рублях за 3 мес. 2,05%, за 6 мес. 4,84%, за 12 мес. 18,90%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных