-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
Еженедельный обзор рынков 10.06.24
Еженедельный обзор рынков: 31.05 – 07.06.2024
АКЦИИ
-
Американские акции возобновили рост после недели снижения. В лидерах вновь технологический сектор на фоне повышенного энтузиазма инвесторов в отношении связанных с ИИ историями.
-
Российский рынок двигался боковике. Решение ЦБ оставить ставку без изменений помогло рынку отыграть все недельные потери в пятницу.
-
Разнонаправленная динамика китайских индексов. Гонконгские бумаги смогли подрасти на фоне сильной статистики по китайскому экспорту, а в Шанхае отмечаем небольшую коррекцию.
- Ставки UST за неделю практически не изменились. Данные по рынку труда, опубликованные в пятницу, привели к локальному росту доходностей государственных облигаций США. При этом вероятность первого снижения ставки ФРС в сентябре существенно снизилась. ЕЦБ снизил ключевую ставку на 25 б.п. до 4,25%, но повысил прогноз по инфляции на 2024 и 2025.
- ЦБ РФ оставил ключевую ставку на текущем уровне 16%, существенно ужесточив сигнал. Регулятор отметил прекратившееся в первом квартале снижение темпов прироста цен, рост внутреннего спроса, а также рост инфляционных ожиданий населения. Учитывая динамику ВВП, а также сложную ситуацию на рынке труда, связанную с дефицитом трудовых ресурсов, дальнейшее повышение ключевой ставки может иметь место на следующем заседании ЦБ РФ.
- Дальнейшее падение мексиканского песо, грузинского лари и израильского шекеля. На фоне усилившейся политической нестабильности в Мексике, Грузии и Израиле валюты этих стран практически синхронно перешли к серьезной коррекции. Также отметим заметно ослабевший евро, который скорректировался после решения ЕЦБ начать постепенный цикл снижения ставки. Это событие в том числе помогло индексу доллара зафиксировать небольшой рост. Что касается рубля, то он продолжил укрепляться к основным валютам на фоне все еще действующих проблем с импортом и высокой ставки ЦБ РФ.
-
Продолжение восходящего тренда в ценах на газ и коррекция золота. Непрекращающиеся трудности с поставками газа из Норвегии и очередные обсуждения санкций против российского СПГ продолжают толкать цены на голубое топливо в Европе вверх. Тем временем, на рынке золота образовалась совсем другая картина: приостановка покупки драгоценного металла со стороны китайского ЦБ вызвали умеренную коррекцию в последнем. Кроме того, эксперты отмечают, что рост цен на металл ударил по ювелирному спросу в Поднебесной, что также добавило негатива.
![](/upload/medialibrary/045/content_img.png)
Глобальные рынки акций и сырья
Американские индексы выросли по итогам недели. Несмотря на негативную для ожидающих снижения ставки ФРС инвесторов относительно сильную статистику по сектору услуг и в целом по рынку труда, акции по итогам недели закрылись в плюсе. В лидерах роста были бумаги технологического сектора, которые пользовались повышенным спросом на фоне анонсов, озвученных на прошедшей выставке Computex, и сохраняющегося энтузиазма по отношению к отдельным ИИ историям. Сильные по сравнению с ожиданиями отчеты и прогнозы представили GitLab, Crowdstrike, Lululemon и ставший лидером по недельному росту HP Enterprise. Отдельно выделим позитивно воспринятые инвесторами финансовые цели Lyft, представленные на прошедшем мероприятии для инвесторов. Среди аутсайдеров недели бумаги электрогенерирующей компании Vistra: инвесторы, ставившие на возникновение дефицита на энергорынке из-за высокого спроса со стороны ИИ дата-центров, теперь опасаются, что озвученные планы по увеличению газовой генерации в Техасе снижают такие риски, что грозит уменьшением будущей прибыли компании.Российский рынок закрыл неделю в нейтральной зоне. Главными новостями прошлой недели стали решение ЦБ сохранить ключевую ставку без изменений, появление деталей предложения Минфина по повышению НДПИ для производителей угля, золота и алмазов, а также потенциальное продление льготного налога на прибыль для ИТ-компаний в размере 5% до 2030 года. Из других событий выделим нейтральные операционные результаты Мечела за 1К24, решение Совкомбанка финансировать покупку Хоум Банка на 90% через дополнительное размещение акций и позитивные комментарии гендиректора Аэрофлота с ПМЭФ. Кроме того, стоит сказать об отмене SPO ТМК из-за неблагоприятных рыночных условий, анонсе стратегии развития Северстали до 2028 и предложении СД РусГидро двух вариантов выплаты дивидендов, один из которых предполагает их отсутствие.
Гонконг прибавил 1,5%, Шанхай слабо скорректировался. Предпраздничную неделю основные китайские биржи закрыли разнонаправленно. Бумагам в Гонконге, которые больше заточены на глобальный рынок, помогла очень сильная статистика по китайскому торговому балансу и экспорту. В числе ключевых лидеров за неделю были акции крупнейшего китайского производителя микрочипов и полупроводников SMIC: компания стала бенефициаром текущей «ИИ лихорадки», спровоцированной ростом капитализации американской NVIDIA. В аутсайдерах были бумаги Xinyi Solar: недавние кадровые перестановки в топ-менеджменте материнской группы и повышенные пошлины на некоторую продукцию компании со стороны США привели к обвалу котировок компании.
Нефть потеряла около 2,5% за прошедшую неделю. Если не считать заявление Минэнерго США о намерении пополнить стратегические резервы на 6 млн бар., то на рынке было довольно спокойно: инвесторы ожидают выхода ряда важных отчетов от крупнейших отраслевых агентств. После недавних комментариев со стороны некоторых участников ОПЕК+ рынок стал закладывать постепенный отказ крупнейших игроков от добровольных сокращений с 4К24, что, вероятно, объясняет последнюю коррекцию нефтяных котировок. Тем не менее, сами представители ОПЕК+ уже успели опровергнуть все опасения, сказав, что ни о каких твердых решениях речи не идет и ранее шла речь лишь о гипотетической возможности нарастить добычу при благоприятных рыночных условиях. Еженедельная статистика в США была нейтральной: запасы нефти выросли на 1,2 млн бар. (ожидали сокращение на 2,3 млн бар.), добыча не изменилась и осталась на уровне 13,1 млн бар. в сутки, а количество вышек уменьшилось на 4 до 492 штук.
![](/upload/medialibrary/d5b/content_img.png)
![](/upload/medialibrary/c28/content_img.png)
Инструменты с фиксированной доходностью
- Ставки UST за неделю практически не изменились. Повышенная волатильность в секторе госбумаг США наблюдалась в конце недели после публикации отчета по американскому рынку труда за май. Количество новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора в мае выросло на 272 тыс., при том что консенсус ждал роста лишь до 185 тыс. Также выше консенсуса выросла средняя почасовая заработная плата (0,4% при прогнозе 0,3%), а безработица составила 4%, что является максимальным показателем за последние два года. После публикации доходность 10-ти летних бумаг выросла на 16 б.п. до 4,45%, существенно снизилась вероятность первого снижения ставки в сентябре. ЕЦБ снизил ключевую ставку на 25 б.п. до 4,25%, что стало первым снижением показателя за 5 лет. Одновременно с этим банк повысил свой прогноз по инфляции на 2024 и 2025: теперь он составляет 2,5% и 2,2% против предыдущих оценок в 2,3% и 2% соответственно. Комментируя эти изменения, ЕЦБ выразил готовность удерживать ставки на относительно высоком уровне для сдерживания экономической активности с целью возврата инфляции к 2%. Доходность 10-летних немецких государственных бумаг по итогам недели практически не изменилась и составила 2,6% годовых. ЦБ РФ оставил ключевую ставку на текущем уровне 16%, существенно ужесточив сигнал. Регулятор отметил прекратившееся в первом квартале снижение темпов прироста цен, рост внутреннего спроса, а также повышение инфляционных ожиданий населения. Учитывая динамику ВВП (+5.4% в первом квартале), а также сложную ситуацию на рынке труда, связанную с дефицитом трудовых ресурсов (уровень безработицы по последним данным составил 2,6%), дальнейшее повышение ключевой ставки может иметь место на следующем заседании ЦБ РФ. Показательным является диапазон решений, который рассматривал совет директоров: кроме сохранения ставки были варианты ее повышения на 100 и 200 базисных пунктов, но регулятор сделал выбор в пользу уточнения экономической картины. Коррекционный рост цен рублевых облигаций на прошедшей неделе составил 0,5-1,0%. Доходность длинных госбумаг (от 10 лет), еще неделю назад превышающая 15% годовых, к пятнице снизилась на 10- 20 базисных пунктов, однако после публикации решения рост доходностей возобновился. Рост индекса потребительских цен в России за период с 28.05 по 03.06 составил 0,17%, накопительным итогом с начала года цены выросли на 3,13% или 7,3% годовых.
![](/upload/medialibrary/ca2/content_img.png)
![](/upload/medialibrary/eea/content_img.png)
Макроэкономическая статистика
![](/upload/medialibrary/361/content_img.png)
Эта неделя в части макроэкономической статистики будет богата на макроэкономические данные как в развитых, так и в развивающихся странах. Самым главным событием станет заседание ФРС, где большая часть экспертов ждет сохранение ставки на текущем уровне. Не ждут сюрпризов и от ЦБ Японии, который, скорей всего, оставит ставку на уровне 0,1%. Что касается макростатистики, то в развитых странах отмечаем данные по рынку труда и инфляции в США, уровень промышленного производства и торгового баланса в ЕС, а также динамику экономического роста в Великобритании. На развивающихся рынках из самого важного выделяем большую порцию различной статистики по Китаю, данные по инфляции и росту ВВП в России, а также цифры по изменению промышленного производства в Мексике и Индии.
![](/upload/medialibrary/9ea/content_img.png)
Что есть что в статистике. Interest Rate Decision – решение регулятора по ставке рефинансирования. Один из основных инструментов монетарной политики и регулирования экономики – возможность менять ставку. В классической теории для улучшения экономических показателей ставку максимально снижают, что способствует росту кредитования бизнеса и развитию экономики. Для сдерживания инфляции, наоборот, ставку следует повышать, чтобы изъять лишнюю ликвидность с рынка. Инструмент довольно инерционный и начинает действовать не сразу, поэтому правильно рассчитать тайминг и оптимальную ставку может быть проблематично.
мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. 1,06%, за 6 мес. 4,29%, за 12 мес. 2,63%, за 36 мес. 17,14%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -2,37%, за 6 мес. 1,60%, за 12 мес. 18,67%, за 36 мес. 11,36%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -0,83%, за 6 мес. 12,31%, за 12 мес. 28,89%, за 36 мес. -20,48%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -4,43%, за 6 мес. 3,61%, за 12 мес. 13,02%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -2,57%, за 6 мес. 0,31%, за 12 мес. 9,16%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных