-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
Еженедельный обзор рынков 01.04.24
Еженедельный обзор рынков: 22.03 – 29.03.2024
АКЦИИ
-
Американские индексы акций завершили сокращенную из-за католической Пасхи неделю без единой динамики. В отсутствие значимых новостей рынок двигался в узком диапазоне.
-
Российский рынок немного прибавил. Геополитические новости отошли на второй план, а на первый вышли корпоративные. В фокусе были IPO Европлана, новости по редомициляции Яндекса, покупка алмазов у Алросы со стороны Гохрана и приобретение Газпромом доли Shell в «Сахалин 2».
-
Китайские площадки в «глухом» боковике. Рынок Поднебесной продолжает двигаться без какого-либо ярко выраженного направления. Встреча Си Цзиньпина с руководителями корпораций США не смогла придать импульса для роста.
- Ставки UST почти не изменились за неделю, инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии публикации инфляции PCE. Рост показателя PCE в феврале замедлился с 0,4 до 0,3% м/м по сравнению с прогнозом 0,4%, в годовом сопоставлении +2,5%, как и ожидалось. Риторика американского Центробанка остается взвешенной.
- Цены ОФЗ умеренно подросли в пределах 0,5%. МинФин выполнил квартальный план по размещению гос.бумаг на 800 млрд руб. После ценовой коррекции гос.бумаг с середины фев’24 на рынке рублевого долга наблюдается стабилизация. Данные ЦБ о размещении средств на депозиты и кредитовании за февраль указывают на продолжающееся изменение модели населения с потребительской на сберегательную.
- Индекс доллара немного прибавил, рубль закрыл неделю в нейтральной зоне. Доллар США продолжил по инерции укрепляться, а к валютным аутсайдерам прошлой недели можно отнести израильский шекель, что оправдано геополитикой, швейцарский франк, а также шведскую и норвежскую крону. Слабость последних связана с неожиданным снижением ставки ЦБ Швейцарии на последнем заседании. По некоторым прогнозам, скандинавские экономики могут быть следующими, кто перейдет к стимулирующей монетарной политике. Что касается рубля, то отмечаем окончание налогового периода для экспортеров: это может лишить отечественную валюту сильного фактора поддержки.
-
Рост цен на какао не останавливается, драгоценные металлы в хорошем плюсе, а никель сильно упал на новостях из Индонезии. Ситуация на рынке какао-бобов всё ближе к «катастрофической» стадии с нарастающим все больше дефицитом. Отмечаем позитив на рынке драгоценных металлов на фоне крупных закупок со стороны мировых ЦБ и в первую очередь китайского финансового регулятора. Власти Индонезии заявили, что страна продолжит наращивать производство никеля, несмотря на текущие низкие цены на рынке (по оценкам экспертов, при такой стоимости металла половина мирового производства нерентабельна). Так, местный чиновник рассказал о цели страны увеличить мощности производства металла в 4 раза до 1 млн тонн к 2030 году, тем самым заняв 65% глобального предложения против текущих 51%.
Глобальные рынки акций и сырья
- Американские индексы акций двигались в боковике. Главной новостью сокращенной из-за празднования католической Пасхи торговой недели стало обрушение моста в американском Балтиморе после того, как в него врезался контейнеровоз. В зависимости от продолжительности связанная с этим приостановка работы городского порта может умеренно негативно повлиять на цепочки поставок и особенно на экспорт угля и поставки автомобилей. В фокусе была пятничная публикация индекса инфляции PCE за февраль: динамика показателя на уровне +0,3% за месяц оказалась ниже ожиданий консенсуса (+0,4%), но это частично компенсируется пересмотром динамики индекса в прошлом месяце с +0,3% ранее до +0,4%. Среди корпоративных новостей выделим анонс отставки генерального директора Boeing, новые инвестиции Amazon в ИИ стартап Anthropic и запуск кредитной карты брокером Robinhood. Также стоит отметить публикацию данных Китайской академии информационных и коммуникационных технологий, указывающих на 33% снижение продаж iPhone в Китае в феврале, а также повышение финансового прогноза на год со стороны круизного оператора Carnival, несмотря на негативный эффект на бизнес от обрушения моста в Балтиморе и неспокойной обстановки в Красном море.
- Российский рынок прибавил 1,8% за неделю. При этом рубль почти не изменился к доллару. Главными новостями прошлой недели стали IPO Европлана, покупка Газпромом доли Shell в «Сахалин-2», обновленный срок завершения первого этапа редомициляции Яндекса до 30го апреля и решение властей по покупке драгоценных камней у Алросы со стороны Гохрана для поддержки российского алмазного гиганта. Из других событий выделим сильную финансовую отчетность у Whoosh и нейтральную у Эталона за 2П23/4К23, позитивный отчет Магнита по РСБУ за 2023, слабые результаты ВТБ за январьфевраль по МСФО, а также солидные операционные данные Henderson за февраль. Кроме того, стоит сказать об утверждении новой дивидендной политики со стороны СД Системы, решение Ozon все же снизить сервисный сбор для ПВЗ после ряда негативных отзывов и интервью гендиректора Polymetal Виталия Несиса, в котором он заявил об отсутствии необходимости сохранять листинг компании на Мосбирже.
- Китайские площадки двигались в боковике. Встреча Си Цзиньпина с генеральными директорами американских корпораций для привлечения капитала в страну чуть снизила страхи инвесторов, но рынку все равно не помогла. Тем временем в США все громче звучат призывы ограничить поставки китайской продукции в страну, в частности, литий-ионных аккумуляторов для электрокаров, а также солнечных панелей и их комплектующих. Переходя к наиболее заметным активам недели, отмечаем продолжающееся ралли в бумагах алюминиевого гиганта China Hongqiao после позитивной отчетности и в акциях производителя спортивной одежды Shenzhou International Group, который сильно прибавил на фоне хорошего отчета по итогам 2023 и ряда повышений рекомендаций со стороны крупных инвестиционных домов. Говоря про аутсайдеров, выделяем производителя молочных продуктов China Mengniu Dairy, акции которого серьезно просели после смены CEO и довольно блеклой отчетности за прошлый год.
- Нефть выросла на 2% на фоне сокращения глобальных экспортных поставок. Экспорт нефти и нефтепродуктов из США упал почти на 24% из-за различных аварий и плановых обслуживаний НПЗ. Кроме того, по последним оценкам, грузопоток через Суэцкий канал сократился вдвое относительно прошлого года из-за продолжающихся атак хуситов в Красном море. Тем временем рынок ждет встречи ОПЕК+ 3го апреля, на которой, однако, вряд ли будет изменена текущая политика коалиции: каких-либо кардинальные решений, видимо, до министерской встречи в июне ждать не приходится. Еженедельная статистика в США была нейтральной: запасы нефти увеличились на 3,2 млн бар. (ожидали снижения на 1,3 млн бар.), добыча не изменилась и осталась на уровне 13,1 млн бар. в сутки, а количество вышек уменьшилось на 3 до 506 штук.
Инструменты с фиксированной доходностью
- Ставки UST почти не изменились за неделю, инвесторы заняли выжидательную позицию в преддверии публикации инфляции PCE. После заседания FOMC и подтверждения планов регулятора о смягчении монетарной политики в 2024г рынок оценивает сроки и амплитуду снижения процентной ставки ФРС, исходя из поступающих макроданных. На прошлой неделе в фокусе инвесторов был показатель инфляции PCE, который использует Федрезерв при принятии решения по ставке. Его рост в феврале замедлился с 0,4 до 0,3% м/м по сравнению с прогнозом 0,4%, в годовом сопоставлении +2,5%, как и ожидалось. Риторика американского Центробанка остается взвешенной, на что указывают заявления Дж.Пауэлла об отсутствии необходимости в ускоренном снижении ставки на фоне стабильной экономики и здорового состояния рынка труда. Нейтральный фон обусловил стабилизацию ставок UST ~4,2-4,6%.
- Цены ОФЗ умеренно подросли в пределах 0,5%. МинФин выполнил квартальный план по размещению гос.бумаг на 800 млрд руб. После значительного роста доходностей ОФЗ более 50-100 б.п. вдоль кривой с середины фев’24 на рынке рублевого долга наблюдается стабилизация. Низкая текущая недельная инфляция ~0,1% указывает на отсутствие отклонений в повышательную сторону от среднего уровня за последние 7 лет. В заключительный аукционный день 1-го квартала МинФин привлек 60,4 млрд руб. с учетом дополнительного размещения ОФЗ на 23,3 млрд руб. Таким образом, план заимствований на 1К’24 в 800 млрд руб. был перевыполнен на 3,5%. По короткому выпуску ОФЗ с погашением в сен’26 премия ко вторичному рынку составила 5 б.п. по сравнению с 0-3 б.п. ранее, а по длинному – тактика МинФина остается неизменной, предлагая скромную премию в 3 б.п. при сохранении солидного спроса в ~80 млрд руб. В зависимости от масштаба расширения дефицита бюджета с текущих 1,5 трлн руб., что весьма вероятно до конца года, уровень ценового дисконта на аукционах ОФЗ может быть увеличен, что может оказать давление на их котировки. Во 2-м квартале МинФин запланировал разместить ОФЗ на 1 трлн руб., как и ожидалось.
Опубликованные ЦБ данные о кредитовании в феврале указали на некоторое повышение темпов роста в розничном и корпоративном сегменте в месячном сопоставлении с 0,7 до 0,8% и с -0,1 до 1,1% соответственно, хотя это существенно ниже наблюдаемых 2-3% в месяц с середины 2023г. Отметим, что из-за жесткой ДКП регулятора трансмиссионный механизм продолжает работать – темп прироста средств на банковские депозиты остается повышенным (1,9% м/м для физ.лиц и 1,6% м/м для юр.лиц, или около 32% г/г), что показывает продолжающееся изменение модели населения с потребительской на сберегательную. Мы полагаем, что для ЦБ эти данные указывают на правильность курса по удержанию ключевой ставки на высоком уровне продолжительный период времени. Тем не менее со временем приобретение устойчивого характера снижения темпов кредитования вкупе с замедлением инфляционных ожиданий и умеренной инфляции будет способствовать смягчению сигнала ЦБ и началу снижения ключевой ставки в летние месяцы.
Макроэкономическая статистика
- Статистика на прошедшей неделе была скудной. В США оценка роста ВВП в 4К23 была повышена до 3,4% с 3,2% ранее, в то время как число новых заявок по безработице оказалось чуть ниже ожиданий. Данные по розничным продажам за февраль оказались хуже ожиданий в Германии, но лучше ожиданий в Японии. В последней данные по промышленному производству разочаровали. В развивающихся странах в фокусе индексы деловой активности по Китаю: промышленные индикаторы вышли на уровне чуть лучше ожиданий. В ЮАР ЦБ ожидаемо сохранил ставку на прежнем уровне.
- Эта неделя с точки зрения макроэкономической статистики будет насыщенной. По большинству географий запланирована публикация индексов деловой активности PMI. В США в фокусе ежемесячный отчет по рынку труда и данные торгового баланса. По ЕС внимание на предварительных данных по индексу потребительских цен за март, а также на статистике по ценам производителей и розничным продажам за февраль. В развивающихся странах помимо индексов деловой активности выделим решение по ставке ЦБ Индии, данные по промышленному производству и ценам производителей в Бразилии, по розничным продажам в России.
- Что есть что в статистике. Initial Jobless Claims – первичные обращения за пособиями по безработице. Благодаря еженедельной публикации и оперативному получению информации, этот показатель является барометром здоровья рынков труда. Лучше всего рассматривать его в совокупности с другим показателем, количеством продолжающих получать пособие. Несмотря на рекордно низкие уровни безработицы и хорошие цифры по приросту рабочих мест, мы видим растущую динамику по пособиям. Это может говорить о качестве вновь открываемых вакансий. К примеру, новые рабочие места могут открываться в менее престижных и оплачиваемых местах.
мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 3,20%, за 6 мес. 3,75%, за 12 мес. 3,80%, за 36 мес. 16,51%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 4,07%, за 6 мес. 9,60%, за 12 мес. 19,44%, за 36 мес. 11,81%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 13,24%, за 6 мес. 14,17%, за 12 мес. 53,97%, за 36 мес. -14,83%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 8,41%, за 6 мес. 5,74%, за 12 мес. 32,34%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 2,96%, за 6 мес. 5,26%, за 12 мес. 17,99%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных