-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
Еженедельный обзор рынка 30.05.2022
Еженедельный обзор рынков
-
За несколько дней рынки отыграли все майские потери. На прошедшей неделе индекс S&P 500 прибавил 6,6%, Nasdaq 6,8%. При этом голубые фишки, а также компании малой и средней капитализации росли примерно одинаково. Причинами отскока называют ослабление ковидных ограничений в Китае и смягчение риторики некоторых членов ФРС, но с таким же успехом это могло быть чисто техническим движением на закрытии коротких позиций.
-
Российский рынок прибавил 1,4% за прошедшую неделю, несмотря на ослабление рубля на 11%. Отметим однако, что в понедельник рубль опять пошел на укрепление и прибавляет в моменте уже 8%. Основным ньюсмейкером прошлой недели был ЦБ: во-первых, экспортерам разрешили продавать только 50% валютной выручки вместо 80% и уже в течение 120, а не 60 дней, а во-вторых, на внеплановом заседании регулятор снизил ключевую ставку на 3 п.п. до 11%. На недостаток корпоративных новостей российским инвесторам жаловаться все еще не приходится. Выделим рекомендацию СД Газпрома, Роснефти и Татнефти по выплате дивидендов за 2021, сильную отчетность QIWI, Ozon и Самолета за 1К22, а также решение Акрона, Детского Мира и Черкизово не выплачивать дивиденды за прошедший год. Отдельно выделим удивительно неплохой прогноз ЛСР на 2022, предполагающий выручку и чистую прибыль на уровне 2021 или выше, а также решение российских сталелитейщиков по сокращению выпуска стали: ММК снизил производство на 40%, а Северсталь планирует уменьшить на 20-40%.
-
Нефть выросла на 6% на фоне рисков введения эмбарго на российскую нефть. Кроме того, смягчение карантина в Китае подливает масла в огонь, еще больше увеличивая спрос. При этом ОПЕК+ остается приверженным своей стратегии постепенного увеличения добычи, вероятность достижения «ядерной сделки» с Ираном очень сильно сократилась, а до возобновления поставок венесуэльской нефти в США еще далеко. Еженедельная статистика в США была нейтральной: запасы нефти в стране сократились на 1 млн. бар. (ждали сокращение на 0,8 млн. бар.), добыча не изменилась и осталась на уровне 11,9 млн. бар. в сутки, а количество вышек снизилось на 2 до 574 единиц.
Рисунок 1. Индекс S&P 500
Инструменты с фиксированной доходностью
- Еврооблигации корпоративных эмитентов подросли на 1,7-3,3%, отражая изменение консенсуса относительно динамики базовой кривой. На прошедшей неделе на фоне стабилизации доходностей средне и долгосрочных американских казначейских облигаций (доходность 10ти летних бумаг снизилась на символические 0,04% до 2,75%) существенный рост котировок показали бумаги высоконадежных эмитентов и эмитентов категории high yield. Фактически корпоративные бумаги следуют за UST, одной из причин снижения доходности которых является переоценка терминальной ставки в рамках ужесточения ДКП ФРС. Существенное снижение американского рынка акций, а также содержащиеся в протоколе последнего заседания Комитета ФРС сигналы о возможной паузе в процессе ужесточения в целях оценить эффект ужесточения свидетельствуют о возможном пересмотре потолка Fed Funds rate.
После отказа в продлении лицензии на выплаты по внешним долгам Российской Федерации со стороны американского регулятора глава Минфина Антон Силуанов заявил о разработке механизма выплат, аналогичному расчетам по газовым контрактам, с использованием российской инфраструктуры. Финальная схема появится в течение месяца. Скорее всего, корпоративные российские эмитенты также перейдут на новый механизм выплат.
- Совет директоров Банка России на внеочередном заседании принял решение снизить ключевую ставку на 3% до 11% годовых. В качестве основных причин отмечаются снижение инфляционного давления и существенное снижение кредитной активности.
Фактически это третье подряд существенное снижение ключевой ставки после ее резкого повышения до 20% на фоне реализации внешних рисков. Ускоренный режим восстановления необходим в рамках структурной перестройки экономики с учетом внешних ограничений. Так, с одной стороны, потребительская активность после достижения пиковых значений в марте существенно сократилась, при этом модель потребления приобрела более выраженный «сберегательный» характер, вызвав существенный дефляционный импульс. С другой стороны, преодоление кризиса предложения на фоне массового ухода зарубежных компаний связано с перезапуском производственных линий и поиском аналогов. Для реализации этих направлений необходим рост кредитования.
В целом в текущих условиях действия ЦБ выглядят оправданно, однако инфляционный фактор, на наш взгляд, остается решающим при принятии решений относительно дальнейших шагов по нормализации денежно кредитной политики. Не принимая во внимание возможную реализацию внешних шоков, повышение издержек предприятий на фоне подстройки под новые условия неизбежно, при этом, скорее всего, вся разница будет переложена на потребителя.
Макроэкономическая статистика
- Статистика на прошедшей неделе была в основном негативной. В США сильно просели продажи на первичном рынке недвижимости, замедлился рост заказов на товары длительного пользования, а также в худшую сторону был пересмотрен рост ВВП США в 1 квартале. Рост частных расходов продолжает превышать рост доходов. Также сильнее ожиданий скорректировался индекс уверенности потребителей от университета Мичигана.
- На этой неделе выйдет большой объём данных. Европейские страны уточнят данные по ВВП за 1 квартал, отчитаются по майской инфляции, а также начнут публиковать статистику по промышленному производству за апрель. США отчитаются по рынкам труда, затратам на строительство и индексам деловой активности в промышленности. Консенсус ждёт дальнейшего снижения уровня безработицы, прироста рабочих мест на уровне 320 тыс. и замедление деловой активности. Япония отчитается по продажам в ритейле, промышленному производству и безработице. Ожидания разнонаправленные, продажи в ритейле должны показать хороший рост год к году, при этом промышленное производство может сократиться относительно предыдущего месяца. Китайское Национальное бюро статистики и независимое агентство Caixin опубликуют индексы деловой активности в промышленности, на фоне затянувшейся борьбы с ковидом индексы останутся в красной зоне. Нас ждёт ещё одна волатильная неделя, а макроэкономическая статистика будет вносить большой вклад в движения рынков.
мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 3,20%, за 6 мес. 3,75%, за 12 мес. 3,80%, за 36 мес. 16,51%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 4,07%, за 6 мес. 9,60%, за 12 мес. 19,44%, за 36 мес. 11,81%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 13,24%, за 6 мес. 14,17%, за 12 мес. 53,97%, за 36 мес. -14,83%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 8,41%, за 6 мес. 5,74%, за 12 мес. 32,34%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 2,96%, за 6 мес. 5,26%, за 12 мес. 17,99%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных