-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
Еженедельный обзор рынка 29.08.2022
Еженедельный обзор рынков
-
Глобальные рынки вернулись в коррекционное русло. Американские индексы обвалились в конце недели после очередного выступления главы ФРС, S&P 500 потерял 4%, Nasdaq 4,4%. Негативная макроэкономическая статистика в совокупности с ожиданиями более долгого периода высоких ставок ухудшают прогнозы по экономике США.
-
Российский рынок вырос на 3% на фоне роста рублевых цен на нефть и сильных отчетностей отечественных компаний. Стоит сказать, что за счет «тишины» на санкционном и геополитическом фронте в центр внимания инвесторов попал сезон отчетностей. А благодаря тому, что ЦБ разрешил не публиковать отчетности, этим правом в основном пользуются компании с сильными результатами, таким образом, выбрасывая на рынок по большей части позитивные сигналы. Самой громкой новостью корпоративного мира стал развод VK и Сбербанка, в ходе которого последний получит Delivery Club, а первому отойдут прочие активы СП «O2O», и ожидаемый за ним обмен Delivery Club на «Дзен» и «Новости» Яндекса. Как ни странно, но все три героя данного размена активов подросли на этой новости, хотя отметим, что для закрытия сделки все еще требуется разрешение ФАС. Из других новостей отметим сильную отчетность Ozon и Сегежа, нейтральные результаты TCS Group за 2К22, неплохие операционные данные Ренессанс Страхования за 1П22, рекомендацию дивидендов со стороны СД НОВАТЭКа и Самолета, а также восстановление объемов продаж Алроса за счет перехода на расчеты в рупиях и несмотря на включение в SDN список.
-
Нефть выросла на 2,4%, отыгрывая новости по потенциальному ограничению добычи со стороны ОПЕК+. ОПЕК+ допустил ограничение добычи в случае, если ситуация на рынке сложится соответствующим образом или в качестве реакции на снятие санкций с Ирана. При этом США продолжают обсуждения по установлению потолка цен на российскую нефть, однако власти РФ в ответ предлагают азиатским покупателям дисконт по долгосрочным контрактам. Еженедельная статистика в США была умеренно позитивной: запасы нефти сократились на 3,3 млн бар. (ожидали падения на 0,9 млн бар.), добыча снизилась на 0,1 до 12 млн бар. в сутки, а количество вышек увеличилось на 4 до 605 единиц.
Рисунок 1. Индекс S&P 500
Инструменты с фиксированной доходностью
- Цены евробондов на глобальном рынке продолжили снижение в пределах 1,5% на фоне ужесточения тональности главы ФРС. В ходе выступления на ежегодном экономическом симпозиуме в ДжексонХолле председатель Федрезерва сделал ряд достаточно «ястребиных» заявлений относительно дальнейшего повышения процентной ставки. Дж.Пауэлл подтвердил курс на сохранение жесткой монетарной политики для обуздания высокой инфляции и достижения целевого уровня в 2%. При этом ФРС готова решительно задействовать для этого необходимые инструменты, в первую очередь, за счет подъема ставки, и сознательно проводит политику, которая ограничит экономическую активность для обеспечения ценовой стабильности. По оценкам Дж.Пауэлла, после повышения ставки до определенного уровня ее необходимо удерживать некоторое время, пока инфляция не замедлится. В условиях высокой инфляции текущая процентная ставка не соответствует уровню, на котором можно сделать паузу. Отметим, что ФРС в какой-то степени игнорирует некоторое улучшение данных по базовой инфляции Core PCE за июль, указавшие на ее замедление с 0,6 до 0,1 м/м (при прогнозе +0,3%) и с 4,8 до 4,6% в годовом выражении.
- Мы считаем, что обеспокоенность ФРС инфляцией и проинфляционными рисками отражается в готовности повышать ставку в ущерб экономическому росту и занятости. При этом возможно, что в результате ужесточения монетарной политики не удастся избежать рецессии, что контрастирует с заявлениями Дж.Пауэлла в июле о весьма положительных оценках состояния экономики и рынка труда. О возобновившихся рисках рецессии в результате жесткой политики ФРС говорит увеличение наклона кривой ставок UST за прошлую неделю: короткие 2-летние ставки подросли в пределах 15 б.п., а длинные 20-30-летние остались неизменными. «Бегство от рисков» инвесторов отразилось и в снижении цен евробондов высокодоходных облигаций US HY на 1,0- 1,5%. Мы полагаем, что на сентябрьском заседании FOMC процентная ставка будет повышена на 50 или 75 б.п., а прогнозируемый ФРС уровень ставки в 3,4% на конец 2022г будет превышен.
- Цены рублевых облигаций стабилизировались, торговые обороты остаются умеренными. Динамика изменения потребительских цен в целом остается благоприятной для продолжения снижения ключевой ставки ЦБ. Недельная дефляция составила -0,15 vs. -0,13% неделей ранее, основной вклад в снижение цен по-прежнему исходит от сегмента плодоовощной продукции. В то же время стабильные компоненты инфляции показывают прирост цен 2-ую неделю подряд, как это было в мае-июне, но по величине не превышают 0,05%. Несмотря на рост инфляционных ожиданий населения в августе до 12,0 с 10,8%, показатель продолжил снижение 5-й месяц подряд в подгруппе респондентов со сбережениями до 9,8%. На наш взгляд, это едва ли повлияет на решение регулятора по ставке на заседании в сентябре. Мы сохраняем позитивный взгляд на рублевые облигации.
Макроэкономическая статистика
- Статистика на прошедшей неделе была скорее негативной. Вслед за строительством новых домов и вторичным рынком недвижимости хуже ожиданий отчиталась первичка. Рост частных доходов и расходов населения США замедлился до минимальных значений, хотя рынки ждали более солидных уровней. Также отметим продолжающееся падение индекса деловой активности в промышленности США от S&P Global. При этом были и позитивные звоночки, в Германии после финального пересмотра рост ВВП за 2 квартал вышел в плюс, а В США падение немного сократилось.
- На этой неделе выйдет большой объём данных. Япония отчитается по безработице, продажам в ритейле и промышленному производству. Китай и США опубликуют индексы деловой активности в промышленности за август, консенсус умеренно негативный. Европейские страны дадут первые оценки инфляции за август, в целом ожидания нейтральные. США отчитаются по рынкам труда, после резкого всплеска активности в прошедшем месяце, вполне логичным был бы спад. С окончанием летнего периода многие государственные учреждения США выходят из отпуска, что в совокупности большим количеством данных должно повысить волатильность на фондовом рынке.
мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 3,20%, за 6 мес. 3,75%, за 12 мес. 3,80%, за 36 мес. 16,51%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 4,07%, за 6 мес. 9,60%, за 12 мес. 19,44%, за 36 мес. 11,81%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 13,24%, за 6 мес. 14,17%, за 12 мес. 53,97%, за 36 мес. -14,83%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 8,41%, за 6 мес. 5,74%, за 12 мес. 32,34%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 2,96%, за 6 мес. 5,26%, за 12 мес. 17,99%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных