-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
-
ИИС
ИИС «РЫНКИ АКЦИЙ»Паевые фонды акций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ»Паевые фонды облигаций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ОФЗ»Долговые ценные бумаги Российской Федерации ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- ИИС
ИИС «РЫНКИ АКЦИЙ»Паевые фонды акций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ»Паевые фонды облигаций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ОФЗ»Долговые ценные бумаги Российской Федерации ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)- Торговля
- Сервисы
- ИИС
Еженедельный обзор рынка 27.02.2023
Еженедельный обзор рынков
-
Коррекционное движение на глобальных рынках сохранилось. Американский рынок продолжает отыгрывать ухудшение прогнозов компаний по прибыли на этот год, а также рост вероятности повышения ставки ФРС на 50 б.п. на ближайшем заседании. В итоге S&P 500 потерял за неделю 2,7%, Nasdaq Composite 3,3%. Кардинального разворота не предвидится без изменений по траектории замедления инфляции.
-
Российский рынок вырос на 2% на «санкционной» неделе. Конечно, во многом это заслуга рубля, который ослаб на 2,5% за прошлую неделю, однако все же реакцию рынка на новый пакет санкций от США, ЕС, Великобритании и некоторых стран G7 можно назвать сдержанной. Главный удар вновь нанесли по банкам: помимо ожидаемых санкций на Тинькофф банк, список санкционных пополнили совсем мелкие банки, не входящие даже в топ-30 по активам. Тем не менее для российского рынка одной загадкой меньше, а внимание инвесторов приковано теперь к судьбе добровольного «взноса» с российского бизнеса. В корпоративном мире было мало новостей из-за короткой рабочей недели, но все же отметим консолидацию онлайн-платформы «Учи.ру» со стороны VK, слабые операционные результаты Полюса за 2П22 и завершение строительства плавучего хранилища НОВАТЭКа со стороны южнокорейской Daewoo Shipping & Marine Engineering.
-
Нефть торговалась в боковике на фоне противоречивых новостей. ФРС продолжает оказывать давление на котировки на нефтяном рынке, в то время как «быки» ожидают существенного роста спроса на нефть в Китае с 2К23 после открытия границ. Кроме того, отметим остановку поставок российской нефти в Польшу по трубопроводу «Дружба», а также недавнюю статью Bloomberg о фактических ценах реализации российской нефти с различных портов в РФ, которые значительно превышают установленный потолок цен со стороны Запада. Еженедельная статистика в США была нейтральной: запасы нефти выросли на 7,6 млн бар. (ожидали увеличение на 2,1 млн бар.), добыча осталась неизменной на уровне 12,3 млн бар. в сутки, а количество вышек сократилось на 7 до 600 единиц.

Инструменты с фиксированной доходностью
Снижение цен на рынке глобальных евробондов продолжилось на фоне повышения ставок UST на 5-20 б.п. Опубликованный протокол февральского заседания FOMC не преподнес каких-либо «сюрпризов». Темпы повышения ставки будут более умеренными по сравнению с 50-75 б.п. на протяжении 2022г, при этом удерживать терминальную ставку на более высоком уровне придется дольше для обеспечения снижения инфляции до цели в 2%. Стоит отметить, что несмотря на стремительное ужесточение монетарной политики ФРС показатели PMI указывают на восстановление деловой активности в феврале (композитный индекс вырос с 46,8 до 50,2), в первую очередь, за счет сферы услуг и в меньшей степени в промышленном секторе. После данных по росту потребительских цен CPI в США за январь опубликованные показатели расходов на личное потребление на прошлой неделе (PCE и Core PCE), на которые ориентируется Федрезерв при принятии решений по процентной ставке, также оказались несколько выше ожиданий. Так, инфляция PCE повысилась с 0,2 до 0,6% м/м vs. 0,5% прогноз, а в годовом выражении на 5,4% vs. 5,0% прогноз. Рынок отреагировал на эти данные дальнейшим ростом вероятности подъема ставки ФРС на 50 б.п. на заседании в марте до 33% с ~15% 1-2 недели назад. Ставки UST 2Y на коротком участке кривой выросли на 20 б.п. по итогам недели до 4,8%, а на длинном 10-30Y – на 5-10 б.п. до 3,9-4,0%, вернувшись к уровням начала 2023г.Рублевые облигации несколько восстановились в цене, прибавив 0,1-0,3%, на фоне низкой торговой активности. В преддверии праздничных дней на прошлой неделе торговые объемы были умеренными. Результаты аукционов МинФина по размещению ОФЗ оказались весьма скромными – предложение составило лишь 7,3 млрд руб. при спросе 51,8 млрд руб. для классического выпуска с погашением в 2029г из-за адекватной премии ко вторичному рынку в 7 б.п. по сравнению с ~10-18 б.п. ранее. Аукцион по размещению ОФЗ с более длинной дюрацией и погашением в 2036г был признан несостоявшимся в связи с отсутствием заявок по приемлемым ценовым уровням. В итоге доходности гос.бумаг стабилизировались вдоль кривой около 8,5-10,5% на участке 2-10 лет.
По данным Росстат, недельная инфляция замедлилась с 0,18% до 0,06%, в первую очередь, из-за снижения цен на овощную продукцию, при этом стабильные компоненты инфляции остаются околонулевыми. Мы полагаем, что при сохраняющемся сдержанном потребительском спросе изменение курса ЦБ на ужесточение монетарной политики представляется преждевременным. Отметим, что это не исключает «страховочного» подъема(ов) ключевой ставки при преобладании проинфляционных рисков, в основном из-за расширения дефицита бюджета. В текущих условиях мы сохраняем позиционирование портфелей консервативным.


Макроэкономическая статистика
Статистика на прошедшей неделе была скорее нейтральной. Очередное уточнение роста ВВП США за 4 квартал снизило его на 20 б.п., частные доходы выросли слабее ожиданий, но расходы превзошли консенсус. На вторичном рынке недвижимости наблюдалась боковая динамика, при этом на первичном произошёл отскок. Количество первичных обращений за пособиями по безработице вновь оказалось ниже 200 тысяч, что говорит о силе рынка труда. Уточнение по ВВП Германии принесло ухудшение предыдущей оценки, также отметим продолжающийся рост потребительской инфляции в Японии.

На этой неделе выйдет большой объём статистики. Европейские страны начнут публиковать предварительные цифры по инфляции за февраль. Китай и США опубликуют индексы деловой активности в промышленности. Промышленность поднебесной постепенно восстанавливается после локдаунов, так что индексы должны закрепиться выше нейтральной отметки. По США также ожидается небольшое улучшение, но всё ещё глубоко в красной зоне. Ряд стран уточнят, либо финализируются данные по ВВП за 4 квартал, Япония отчитается по промышленному производству и ритейлу, а США по оптовым запасам и затратам на строительство. Несмотря на большой объём данных, неделя обещает быть вполне спокойной.

мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.11.2023г. в рублях за 3 мес. -2,22%, за 6 мес. -0,39%, за 12 мес. 3,41%, за 36 мес. 14,18%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.11.2023г. в рублях за 3 мес. 7,06%, за 6 мес. 21,22%, за 12 мес. 9,68%, за 36 мес. 0,86%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.11.2023г. в рублях за 3 мес. 4,03%, за 6 мес. 32,93%, за 12 мес. 56,37%, за 36 мес. -6,87%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -5,27%, за 6 мес. -4,45%, за 12 мес. 0,77%, за 36 мес. 100,97%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. 1,27%, за 6 мес. -8,40%, за 12 мес. -28,20%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -11,07%, за 6 мес. -9,69%, за 12 мес. 5,16%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.11.2023г. в рублях за 3 мес. -0,24%, за 6 мес. 18,65%, за 12 мес. -48,51%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 01.11.2023г. в рублях за 3 мес. 4,62%, за 6 мес. 13,12%, за 12 мес. 12,82%.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных