-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Высокие технологииИнвестиции в акции иностранных компаний: США, Европа.БиотехнологииИнвестиции в акции публичных иностранных компаний, занимающихся разработкой и производством инновационных лекарственных препаратов.Информатика +Инвестиции в индекс компаний разработчиков программного обеспечения.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.
-
ИИС
ИИС «РЫНКИ АКЦИЙ»Паевые фонды акций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ»Паевые фонды облигаций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ОФЗ»Долговые ценные бумаги Российской Федерации ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Высокие технологииИнвестиции в акции иностранных компаний: США, Европа.БиотехнологииИнвестиции в акции публичных иностранных компаний, занимающихся разработкой и производством инновационных лекарственных препаратов.Информатика +Инвестиции в индекс компаний разработчиков программного обеспечения.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.
- ИИС
ИИС «РЫНКИ АКЦИЙ»Паевые фонды акций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ»Паевые фонды облигаций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ОФЗ»Долговые ценные бумаги Российской Федерации ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)- Торговля
- Сервисы
- ИИС
МТС Инвестиции - ежедневная аналитика.
Еженедельный обзор рынка 25.04.2022
Еженедельный обзор рынков
-
Ещё одна «красная неделя» на глобальных рынках. На фоне заявлений ФРС о возможном ускорении повышения ставки и при соответствующем сокращении баланса фондовые рынки ускорили падение. За неделю S&P 500 потерял 2,7%, Nasdaq 3,5%. Также негатива добавила отчётность Netflix, который впервые наблюдал нетто отток пользователей, из-за чего инвесторы более критично стали смотреть на другие фишки, где основная идея заключается в сохранении темпов роста базы подписчиков.
-
Российский рынок потерял около 5% за прошедшую неделю в рублях, но показал символический рост в долларовом выражении. Укрепление рубля на чуть более 5% привело к сильной дивергенции индексов Мосбиржи и РТС. В этот раз лучше остальных смотрелись российские металлурги и представители сектора недвижимости. Из новостей отметим сильные операционные результаты X5 и нейтральные у ЛСР и Полиметалл за 1К22 и неожиданную рекомендацию от СД Норникеля по выплате дивиденда за 2021. Кроме того, стоит отметить уход Вагита Алекперова с поста президента и из СД Лукойла, а также планы Олега Тинькова по продаже оставшейся доли в TCS Group в размере около 35% и скорый ребрендинг банка.

-
Нефть упала на 6% на фоне коронавирусных ограничений в Китае. Новые локдауны в Поднебесной, отсутствие согласованной позиции ЕС по потенциальному эмбарго российской нефти и ожидаемое повышение ставки ФРС привели к сильной коррекции котировок черного золота. Минэнерго США выпустило отчет по бурению: организация ждет роста сланцевой добычи на 132 тыс бар. в сутки в мае, большая часть из которых будет приходиться на формации Permian и Eagle Ford. Статистика в США была негативной: запасы нефти в стране сократились на 8 млн бар. (ждали роста на 2,5 млн бар.), добыча выросла на 100 тыс бар. в сутки до 11,9 млн бар. в сутки, а количество вышек увеличилось на 1 до 549 единиц.
Рисунок 1. Индекс S&P 500

Инструменты с фиксированной доходностью
- На рынке глобальных евробондов продолжилась ценовая коррекция в пределах 1% после ужесточения риторики Дж.Пауэлла. Высокая текущая инфляция и наличие проинфляционных рисков побуждают монетарные власти действовать на упреждение. Глава ФРС отметил в своих заявлениях, что ЦБ, возможно, будет повышать процентную ставку несколько быстрее, чем предполагалось ранее. Помимо ожидающегося подъема ставки на 50 б.п. до 1,0% в мае, вероятность дальнейшего ее повышения на заседании FOMC в июне сразу на 75 б.п. существенно возросла с 30 до почти 100% на основе фьючерсов на ставку. Более быстрый переход к ужесточению политики ФРС отразился в росте ставок UST, короткие 2-летние ставки повысились на 25 б.п. до 2,7%, длинные 10-летние - на 10 б.п. до 2,9%.
Отметим, что в последние дни все больше внимания уделяется китайскому фактору риска распространения коронавируса, что в условиях «нулевой терпимости» властей к заболеваниям приводит к введению жестких ограничительных мер. В результате опасения по замедлению экономического роста Китая привели к значительному снижению цен на товарных рынках, включая нефть, металлы. В связи с этим тактически мы не исключаем некоторого охлаждения инфляционных ожиданий и понижения базовых ставок UST.
- Рублевые облигации выросли в цене на 2-3% на ожиданиях более стремительного снижения ключевой ставки ЦБ РФ. На прошлой неделе смягчилась тональность Э.Набиуллиной в отношении того, что регулятор не будет пытаться любыми монетарными инструментами вернуть инфляцию к 4%-ой цели в период трансформации экономики. Поскольку превышение инфляции над таргетом в большей степени сопряжено с изменениями на стороне предложения, нарушением в логистических цепочках поставок, а не высоким спросом, то ЦБ будет постепенно смягчать денежно-кредитные условия в целях стимулирования экономической активности. Несмотря на то, что рост потребительских цен в РФ в годовом выражении составляет повышенные 17,6%, тренд на замедление инфляции, в т.ч. на прошлой неделе с 0,7 до 0,2% н/н – весомый аргумент для ЦБ в пользу снижения ставки на ближайшем заседании в пятницу. Мы полагаем, что ЦБ понизит ключевую ставку с 17 до 15%.
Рынок позитивно воспринял «голубиные» заявления главы ЦБ, доходности ОФЗ понизились в среднем на ~75 б.п. в течение недели. Текущие 5-10-летние ставки уже снизились до 10% и даже чуть ниже, достигнув докризисных отметок конца января-середины февраля’22. В первую очередь, это связано с оптимистичными ожидания рынка по более быстрому возвращению ключевой ставки ЦБ, как это было в пандемию в 2020г, а также фактором превышения локального спроса над предложением в отсутствии каких-либо значимых продаж. С учетом неопределенности инфляционной траектории в ближайшие месяцы по мере «перестройки» экономики и недешевой оценкой ОФЗ мы считаем текущее соотношение риск-доходность непривлекательным для покупок средне/долгосрочных выпусков.


Макроэкономическая статистика
- Статистика на прошедшей неделе была умеренно позитивной. В США продолжают обновлять локальные максимумы данные по строительству новых домов, при этом продажи на вторичном рынке сократились немного сильнее ожиданий. Инфляция в ЕС и Японии за март выросла не так сильно, как прогнозировал консенсус. Рост японского промышленного производства в феврале существенно превысил ожидания, но это объясняется таким же понижением показателя за предыдущий месяц, так что суммарно сохранён паритет. Вышла первая оценка индекса деловой активности в промышленности США от S&P Global, показатель вновь перешёл к росту, что может объясняться ростом активности в оборонном секторе.

- На этой неделе выйдет большой объём данных. Европейские страны и США отчитаются по росту ВВП за 1 квартал, по всем основным экономикам ожидается небольшой рост, исключение составляет только Италия. При этом стоит отметить, что если Германия отчитается сильно хуже консенсуса – можно будет официально говорить о вхождении страны в рецессию. Европейские страны отчитаются и по предварительной инфляции за апрель, цифры всё ещё аномальные. Япония отчитается по продажам в ритейле и промышленному производству за март. США отчитаются по частным доходам и расходам, заказам на товары длительного пользования, а также оптовым запасам. Неделя вновь будет крайне непредсказуемой, так как сезон отчётностей в самом разгаре, а геополитическая напряжённость не стихает.
мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 02.05.2023г. в рублях за 3 мес. 1,89%, за 6 мес. 4,18%, за 12 мес. 14,74%, за 36 мес. 19,10%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -5,46%, за 6 мес. -5,63%, за 12 мес. -5,21%, за 36 мес. 26,92%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 02.05.2023г. в рублях за 3 мес. 9,07%, за 6 мес. 16,98%, за 12 мес. 8,18%, за 36 мес. -21,81%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -5,27%, за 6 мес. -4,45%, за 12 мес. 0,77%, за 36 мес. 100,97%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. 1,27%, за 6 мес. -8,40%, за 12 мес. -28,20%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -11,07%, за 6 мес. -9,69%, за 12 мес. 5,16%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 02.05.2023г. в рублях за 3 мес. 10,72%, за 6 мес. -57,31%, за 12 мес. -57,31%.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных