-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
Еженедельный обзор рынка 24.10.2022
Еженедельный обзор рынков
-
На фондовых рынках вновь отскок, и в очередной раз без повода для такого оптимизма. Сезон отчётностей в США стартовал более-менее нейтрально, хорошо отчитываются банки, а вот бенефициары рынка интернет-рекламы забеспокоились после не очень удачного отчёта Snap. Пока отчиталось 20% индекса S&P 500, который прибавил 4,7% за неделю, из них 72% лучше ожиданий по прибыли, но это ниже среднего за 5 лет значения в 77%.
-
Российский рынок вырос на 5% на фоне постепенного возвращения инвесторов. При этом рублевая стоимость нефти почти не изменилась, а основной причиной роста, вероятно, стала сильная перепроданность после недавних мощных распродаж. На этот раз главной новостью стало возможное создание газового хаба Газпрома в Турции, что в случае соединения его не только с «Турецким потоком», но и TANAP, по которому идет газ из Туркмении и Азербайджана, сделает из страны ключевого поставщика голубого топлива в Европу. В корпоративном мире выделим иск Русала в Высокий суд Лондона против Владимира Потанина, новую инвестиционную программу Газпрома, предполагающую рост капитальных расходов на 13% к первоначальной оценке от декабря 2021, сделку АФК Системы по приобретению 48% в крупном ретейлере одежды Melon Fashion Group и возможное увеличение этой доли до 100%, а также потенциальное разделение трейдинговой «дочки» Litasco Лукойла на швейцарское подразделение, которое будет торговать нероссийской нефтью, и подразделение в ОАЭ, которое будет осуществлять транзакции с российскими и азиатскими сортами черного золота. Отметим также нейтральные операционные результаты Русгидро, НЛМК и ММК и сильные у X5 за 3К22.
-
Нефть выросла на 2% на сильной статистике. Сильная статистика из Поднебесной все же помогла нефти, мечущейся между «быками» и «медведями» на фоне последних решений со стороны ФРС и ОПЕК+, закончить прошлую неделю в плюсе. Также отметим свежую статью Bloomberg, которая утверждает, что на мировом танкерном рынке создается «теневой» флот для перевозки российской и другой попадающей под санкции нефти (иранская, венесуэльская) в качестве контрмеры для ожидаемого установления потолка цен на российскую нефть. Вышел отчет по бурению от Минэнерго США: организация ждет роста сланцевой добычи на 100 тыс. бар. в сутки в ноябре до 9,1 млн бар. в сутки. Еженедельная статистика в США была нейтральна: запасы нефти уменьшились на 1,7 млн бар. (ожидали рост на 1,4 млн бар.) при том, что продажи из стратегических резервов сохранились на высоком уровне (сокращение на 3,6 млн бар.), добыча увеличилась на 100 тыс. бар. в сутки до 12 млн бар. в сутки, а количество вышек выросло на 2 до 612 единиц.
Рисунок 1. Индекс S&P 500
Инструменты с фиксированной доходностью
Снижение цен глобальных евробондов составило около 1% на фоне продолжения роста безрисковых ставок. Инвесторы продолжают переоценивать перспективы ужесточения монетарной политики Центробанков при сохранении высокой инфляции. Помимо США темпы роста потребительских цен остаются значительно выше целевых уровней регуляторов в еврозоне и Великобритании (за сентябрь инфляция 1,2 и 0,5% м/м соответственно). Более сильные опубликованные данные в США по промышленному производству (изменение с -0,1 до +0,4% м/м vs. прогноз +0,1%) и рынку труда (количество заявок на пособие по безработице 214 тыс vs. прогноз 230 тыс) позволили участникам рынка рассчитывать на относительно «мягкую» рецессию при стремительно растущих процентных ставках. Такие ожидания отразились на форме кривой ставок UST, угол наклона которой стал менее «крутым», т.е. разница между короткими и длинными ставками уменьшилась. Так, доходности 2-летних американских казначейских бумаг остались без изменений на уровне 4,5%, а 10-30-летних – выросли на 20-30 б.п. до 4,2-4,3%.Отметим, что прогнозы по ставке ФРС на основе фьючерсных контрактов указывают на ее подъем с текущего уровня 3,25% до локального максимума 4,75-5,0% в 1-м квартале’23 с последующим началом снижения в декабре’23. В условиях возможного ужесточения санкционного режима в отношении РФ, что может отразиться на росте цен на товарных рынках, мы полагаем, что ставки UST, скорее, находятся вблизи поддерживающих уровней нежели имеют потенциал для ощутимого понижения. На предстоящем FOMC в начале ноября консенсус-прогноз предполагает повышение ставки на 75 б.п. до 4,0%, однако важнее будет риторика и оценка проинфляционных рисков для определения траектории изменения ставок UST и доходностей евробондов.
Рублевые облигации выросли в цене в пределах 1% при сохранении околонулевой инфляции и успешном возвращении МинФина на рынок заимствований. На рынке рублевого долга преобладают позитивные настроения, цены продолжают подрастать в отсутствии ускорения потребительских цен. Это позволяет рассчитывать на паузу в монетарном цикле ЦБ РФ на заседании по ключевой ставке в пятницу. Дополнительным фактором поддержки стали успешные результаты аукционов МинФина, который вернулся на локальный рынок долга по мере стабилизации рыночной ситуации. Ведомство привлекло 50 млрд руб, разместив в равной пропорции новый 8- летний ОФЗ-флоутер и 9-летнюю классику ОФЗ-26239.
Недельная инфляция остается околонулевой (0,02 vs. 0,03%), как и ее стабильные компоненты. С одной стороны, это формирует благоприятный ценовой тренд для продолжения снижения ставки. С другой, не менее важный фактор в принятии решений ЦБ – наличие среднесрочных инфляционных рисков при прогнозируемом дефиците бюджета в 2022-23гг, а также возможного «разворота» ослабевшего потребительского спроса при низкой безработице и ограниченного предложения товаров. Исходя из этих предположений, мы ожидаем, что ЦБ сохранит ставку на уровне 7,5%.
Макроэкономическая статистика
- Статистика на прошедшей неделе была нейтральной. В США лучше ожиданий выросло промышленное производство, и примерно на уровне ожиданий отчитались по строительству новых домов и продажам на вторичном рынке. В Великобритании сильнее ожиданий выросла потребительская инфляция, а также скорректировались продажи в ритейле. В понедельник утром Китай представил большой объём данных, экономика поднебесной в 3 квартале выросла на 3,9% квартал к кварталу, несмотря на продолжавшиеся локдауны. Вновь вырос профицит торгового баланса, так как экспорт продолжает расти при околонулевой динамике импорта. Сюрпризом стал рост безработицы до 5,5%, но уровни всё ещё очень комфортные.
- На этой неделе выйдет большой объём статистики, а также будет самая горячая неделя отчётностей в США. Европейские страны и США следом за Китаем дадут первые оценки по росту ВВП за 3 квартал, ожидания в целом оптимистичные. В США и Франции консенсус ждёт роста, в Германии небольшое падение. Также европейские страны дадут первые оценки по инфляции за октябрь. США отчитаются по заказам на товары длительного пользования, оптовым запасам, а также частным доходам и расходам. Тут, скорее всего, без сюрпризов. Неделя вновь обещает быть сверхволатильной.
мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 3,20%, за 6 мес. 3,75%, за 12 мес. 3,80%, за 36 мес. 16,51%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 4,07%, за 6 мес. 9,60%, за 12 мес. 19,44%, за 36 мес. 11,81%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 13,24%, за 6 мес. 14,17%, за 12 мес. 53,97%, за 36 мес. -14,83%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 8,41%, за 6 мес. 5,74%, за 12 мес. 32,34%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 2,96%, за 6 мес. 5,26%, за 12 мес. 17,99%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных