-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
-
ИИС
ИИС «РЫНКИ АКЦИЙ»Паевые фонды акций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ»Паевые фонды облигаций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ОФЗ»Долговые ценные бумаги Российской Федерации ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- ИИС
ИИС «РЫНКИ АКЦИЙ»Паевые фонды акций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ»Паевые фонды облигаций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ОФЗ»Долговые ценные бумаги Российской Федерации ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)- Торговля
- Сервисы
- ИИС
Еженедельный обзор рынка 21.11.2022
Еженедельный обзор рынков
-
На глобальных рынках наступило временное затишье. После бурного роста неделей ранее рынки двигались в боковике, S&P 500 потерял 0,7%. До декабрьского заседания ФРС и ноябрьских данных по инфляции у рынков будет мало поводов для сильных движений, так что волатильность может снизиться. Появляющиеся звоночки о грядущей рецессии в виде массовых сокращений в ИТ гигантах рынок пока игнорирует. Эта неделя в США будет короткой из-за празднования Дня благодарения
-
Российский рынок закрыл неделю в символическом минусе. При этом рубль также не показал какой-либо ярко выраженной динамики, а нефть скорректировалась почти на 10%. На этот раз главной новостью стало объявление Детским Миром цены выкупа на уровне 71,5 руб. за акцию в рамках реорганизации и программу buyback в течение 6 месяцев в размере 3 млрд руб. Кроме того, в корпоративном мире выделим сильную отчетность у Ozon, QIWI и Циан, нейтральную у МТС и слабую у HeadHunter за 3К22, а также анонс дивидендов Татнефти за 3К22 и Роснефти за 1П22. Также отметим продление экспортных

-
Нефть потеряла 9% на прошедшей неделе на новостях из Китая. Новость об ужесточении мер противодействия коронавирусу в Пекине на фоне роста случаев заражения в несколько раз за последние пару недель вновь отправила нефтяные котировки искать локальные минимумы. Вышел отчет по бурению от Минэнерго США: организация ждет роста сланцевой добычи в декабре на 91 тыс. бар. в сутки. Также ОПЕК опубликовал статистику за октябрь: картель снизил добычу на 210 тыс. бар. в сутки, в основном за счет Саудовской Аравии и Анголы. Еженедельная статистика в США была умеренно негативной: запасы нефти уменьшились на 5,4 млн бар. (ожидали падение на 0,4 млн бар.) при том, что продажи из стратегических резервов сохранились на высоком уровне (сокращение на 4,1 млн бар.), добыча осталась на уровне 12,1 млн бар. в сутки, а количество вышек увеличилось на 1 до 623 единиц.
Рисунок 1. Индекс S&P 500

Инструменты с фиксированной доходностью
Глобальные евробонды подросли в цене на 0,5-1,0% на фоне стабилизации безрисковых ставок. Помимо вышедших данных о замедлении инфляции в США за октябрь, опубликованный на прошлой неделе индекс PPI также указал на снижение темпов роста цен производителей с 8,4 до 8,0% г/г при прогнозе 8,3%. Рынок позитивно отреагировал на макростатистику, ставки UST снизились на 10-15 б.п. на ожиданиях смягчения курса монетарной политики Федрезерва. Однако сохранение жесткой риторики представителей ФРС, в частности, заявления о необходимости подъема процентной ставки до уровня как минимум 5% и, возможно, выше, способствовало восстановлению доходностей UST. При этом средние/длинные ставки вернулись к отметкам предыдущей недели, а короткие 2-летние UST прибавили около 20 б.п. в доходности, отражая продолжение курса ужесточения ДКП. В условиях неопределенности темпов замедления инфляции американский регулятор, вероятно, будет занимать «перестраховочную» позицию, повышая ставку с некоторым запасом ввиду наличия рисков сохранения инфляции на повышенном уровне.
Цены ОФЗ прибавили около 1%, почти полностью вернувшись к уровням 2-недельной давности. МинФин РФ разместил рекордный объем ОФЗ на 823 млрд руб за один аукционный день. На прошлой неделе на рынке рублевых облигаций преобладали позитивные настроения, доходности средне/долгосрочных ОФЗ снизились на ~20- 30 б.п., вернувшись к отметкам 9/10% соответственно. Во-первых, опасения об избрании новой тактики МинФином при размещении классических выпусков ОФЗ (с постоянным купоном) не оправдались. Премия ко вторичному рынку осталась умеренной в размере ~10 б.п., как и на предыдущем аукционе, а объем размещения 10-летнего выпуска составил 54 млрд руб vs. 16 млрд руб неделей ранее, хотя спрос был снова высоким >250 млрд руб. Во-вторых, участники рынка позитивно отреагировали на результаты аукциона по размещению ОФЗ-флоатера (с переменным купоном), что отчасти сняло своего рода «навес» предложения – объем размещения составил 750 млрд руб, что соответствует анонсированному объему выпуска. Отметим, что существенный объем спроса на флоатер сопровождался повышением предложения ликвидности со стороны ЦБ на аукционе месячного РЕПО со 100 млрд руб до 1,5 трлн руб. Таким образом, за один аукционный день МинФин привлек рекордные 823 млрд руб, что почти в 2 раза выше предыдущего максимума в октябре 2020г

Недельная инфляция несколько повысилась с 0,01 до 0,06% из-за роста цен в волатильных категориях, при этом ее стабильные компоненты оказались нулевыми. До настоящего времени спрос оставался умеренным, что в результате не привело к повышенному росту цен на товары и услуги по сравнению с прошлыми годами. На наш взгляд, это позволяет ЦБ придерживаться сбалансированного подхода в решении по ключевой ставке в декабре, учитывая риски расширения дефицита бюджета в ближайшие месяцы.

Макроэкономическая статистика
- Статистика на прошедшей неделе была скорее негативной, хотя рынок заострил внимание только на замедляющейся производственной инфляции в США. Негативная статистика вышла в Китае, продажи в ритейле ушли в отрицательную зону, а рост промышленного производства замедлился сильнее ожиданий. В Великобритании вновь ускорилась инфляция, а также выросла безработица. Хотя уровни последней всё ещё крайне низкие. Также плохо себя чувствует японская экономика, где ВВП в 3 квартале показал отрицательную динамику, а инфляция переписывает максимумы последних десятилетий. Из позитива можно отметить рынки недвижимости США, которые хоть и корректируются, но очень медленно.
- На этой неделе выйдет совсем небольшой объём статистики. Агентство S&P Global даст первые оценки индексов PMI по крупнейшим экономикам, в том числе по промышленности США. США отчитаются по продажам на первичном рынке недвижимости и заказам на товары длительного пользования. Германия уточнит данные по росту ВВП в 3 квартале. Если не будет словесных интервенций со стороны правительств и регуляторов – неделя должна быть спокойной.
мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.12.2023г. в рублях за 3 мес. -0,35%, за 6 мес. -0,79%, за 12 мес. 4,08%, за 36 мес. 13,49%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.12.2023г. в рублях за 3 мес. 4,62%, за 6 мес. 23,21%, за 12 мес. 11,22%, за 36 мес. 5,01%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.12.2023г. в рублях за 3 мес. -3,60%, за 6 мес. 20,24%, за 12 мес. 50,92%, за 36 мес. -19,68%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -5,27%, за 6 мес. -4,45%, за 12 мес. 0,77%, за 36 мес. 100,97%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. 1,27%, за 6 мес. -8,40%, за 12 мес. -28,20%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -11,07%, за 6 мес. -9,69%, за 12 мес. 5,16%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.12.2023г. в рублях за 3 мес. -7,17%, за 6 мес. 12,27%, за 12 мес. -50,77%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 01.12.2023г. в рублях за 3 мес. 2,78%, за 6 мес. 13,62%, за 12 мес. 13,66%.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных