-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
Еженедельный обзор рынка 17.10.2022
Еженедельный обзор рынков
-
Коррекционный тренд сохраняется, рынки снова на локальном дне. Из-за более высокой, чем ожидалось, инфляции фондовые рынки вновь подверглись волне распродаж. Несмотря на позитивный старт сезона отчётностей S&P 500 потерял за неделю 1,5%, Nasdaq потерял 3,1%. Так как банки на цикле роста ставок не показатель для прогнозирования дальнейшего раскрытия квартальных данных компаниями, волатильность сохранится на прежнем уровне.
-
Российский рынок опять закрыл неделю в нейтральной зоне. При этом рубль потерял еще 2%, а нефтяные котировки продемонстрировали снижение на 6%. На этот раз главной новостью стала утечка на нефтепроводе «Дружба», впрочем, причастность посторонних лиц к данному инциденту не была подтверждена. В корпоративном мире на удивление было новостное затишье. Отметим только возможную продажу VEON своего российского бизнеса, рост поставок СПГ из России в Европу в 1,5 раза за 9М22, сильные операционные данные у Северстали, нейтральные у НОВАТЭКа и слабые у Global Ports за 3К22.
-
Нефть потеряла 6% на макростатистике. Очередной всплеск инфляции в США и прогнозы о более слабом спросе на черное золото со стороны как ОПЕК, так и МЭА развернули цены на нефть после ралли на решении ОПЕК+. Вышел краткосрочный прогноз от Минэнерго США: организация сократила прогноз по добыче нефти в стране с 11,8 и 12,6 до 11,7 и 12,4 млн бар. в сутки в 2022 и 2023 соответственно, но при этом снизила свои ожидания по ценам Brent с 104 и 97 до 102 и 95 долл за бар. в 2022 и 2023 соответственно. Также вышел отчет ОПЕК: картель увеличил добычу за сентябрь всего на 150 тыс бар. в сутки, в основном благодаря Саудовской Аравии и ОАЭ. Еженедельная статистика в США была умеренно негативна: запасы нефти выросли на 9,9 млн бар. (ожидали рост на 1,8 млн бар.) при том, что продажи из стратегических резервов сохранились на высоком уровне (сокращение на 7,7 млн бар.), добыча снизилась на 100 тыс бар. в сутки до 11,9 млн бар. в сутки, а количество вышек выросло на 8 до 610 единиц.
Рисунок 1. Индекс S&P 500
Инструменты с фиксированной доходностью
- Снижение цен евробондов на глобальном рынке продолжилось на фоне роста безрисковых ставок UST. Опубликованные данные по потребительским ценам в США за сентябрь указали на сохранение повышенной инфляции и оказались несколько выше прогноза. Рост потребительских цен составил 8,2% г/г при прогнозе 8,1%, однако более показательна ежемесячная динамика инфляции, которая повысилась с 0,1 до 0,4% м/м, а базовая инфляция (за искл. расходов на продукты питания и бензин) осталась на высоком уровне 0,6% м/м. В результате повышения ожиданий по продолжению курса на ужесточение монетарной политики ФРС ставки UST подросли вдоль кривой на 10-20 б.п., 2-летние ставки повысились до отметки 4,5%, а 10-летние – до 4,0%. Мы полагаем, что на конец 2022г ставка Федрезерва достигнет 4,5%, не исключая ее дальнейшего подъема в 2023г, если месячная инфляция будет устойчиво выше 0,3%.
- Цены рублевых облигаций подросли на 0,5-1,0% на фоне взвешенной риторики ЦБ РФ по ключевой ставке. В отсутствии выраженной эскалации ситуации вокруг Украины фокус инвесторов сместился с геополитической повестки на внутреннюю – оценка дальнейшего решения ЦБ в отношении курса монетарной политики. Так, представитель регулятора заявил о комфортных данных по инфляции с момента предыдущего заседания ЦБ от 16 сентября, которые укладываются в прогнозируемую траекторию. При этом было отмечено, что на предстоящем опорном заседании в конце октября будет представлен обновленный макропрогноз и вместе с изменениями различных факторов ЦБ примет решение по ключевой ставке. Рынок облигаций отреагировал на отсутствие «ястребиной» риторики со стороны ЦБ весьма позитивно, цены продолжили восстанавливаться после обвала в конце сентября. Кривая ставок ОФЗ сместилась вниз на 15-20 б.п.: доходность 2-летних гос.бумаг снизилась до 8,5%, 5-летних – до 9,3%, а 10-летних – до 10,0%.
- Недельный рост потребительских цен замедлился с 0,07 до 0,03%, стабильные компоненты инфляции остаются околонулевыми. Мы полагаем, что без внешних «шоков» по итогам года уровень инфляции в 12% едва ли будет превышен. Однако стоит отметить, что если текущий инфляционный тренд остается благоприятным для проведения взвешенной или смягченной монетарной политики, то один из ключевых проинфляционных факторов будущей инфляции уже начинает проявляться. Наблюдавшийся профицит бюджета (накопленным итогом в 2022г) в мае-июне около 1,5 трлн руб резко сократился почти до нулевой отметки в сентябре, в первую очередь, из-за возросших гос.расходов. Напомним, что на прошлом заседании ЦБ особо уделял внимание прогнозируемому дефициту бюджета, как одной из составляющих возможного ужесточения политики в целях необходимого реагирования на среднесрочные проинфляционные риски. По совокупности факторов мы несколько снизили наши ожидания по диапазону ключевой ставки до 7,5-8,5% на ближайшем заседании.
Макроэкономическая статистика
- Статистика на прошедшей неделе была вновь неоднозначной. Внимание рынка было сосредоточено на потребительской инфляции в США, так как она превысила ожидания – остальное уже было не важно для рынков. При этом очень интересные данные продолжают поступать из ЕС, где крупнейшие экономики региона теряют свой промышленный потенциал, но та же Италия продолжает себя неплохо чувствовать. Также негативная статистика по промышленности и инфляции вышла в Индии, а вот Китай держит цены под контролем. В конце недели вышли предварительные оценки по индексу уверенности потребителей от университета Мичигана, как ни странно, индекс растёт. А вот продажи в ритейле в сентябре показали нулевую динамику, хотя консенсус ждал роста.
- На этой неделе выйдет минимальный объём статистики. США начнут отчитываться по рынкам недвижимости за сентябрь, а также будут опубликованы данные по промышленному производству. Великобритания отчитается по инфляции и продажам в ритейле. В целом статистика отойдёт на второй план, а рынки будут отыгрывать отдельные отчётности и пытаться по ним спрогнозировать состояние всей экономики в целом.
мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 3,20%, за 6 мес. 3,75%, за 12 мес. 3,80%, за 36 мес. 16,51%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 4,07%, за 6 мес. 9,60%, за 12 мес. 19,44%, за 36 мес. 11,81%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 13,24%, за 6 мес. 14,17%, за 12 мес. 53,97%, за 36 мес. -14,83%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 8,41%, за 6 мес. 5,74%, за 12 мес. 32,34%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 01.04.2024г. в рублях за 3 мес. 2,96%, за 6 мес. 5,26%, за 12 мес. 17,99%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных