Меню
Еженедельные обзоры

Еженедельный обзор рынка 16.09.2019

Скачать в PDF Weekly-16.09.19.pptx

Еженедельный обзор рынков

  • S&P 500 вырос ещё на 1% и остановился в 6 пунктах от исторического максимума. Акциям по всему миру оказали поддержку ЕЦБ, возобновив программу выкупа активов, и сообщения о возможном скором достижении временной сделки между США и Китаем.
  • Российский рынок закрыл неделю в нуле. На прошлой неделе российский индекс показал нейтральную динамику, несмотря на одновременное укрепление рубля и падение цен на нефть. С точки зрения корпоративного мира, неделя была очень тихой. Отметим лишь очередные слабые продажи Алросы в августе, хотя они и были во многом ожидаемы.
  • Нефть растет на фоне атаки беспилотных дронов на нефтяную инфраструктуру в Саудовской Аравии. Утро понедельника цены на нефть начали с существенного роста на фоне остановки работы крупнейшего НПЗ в Саудовской Аравии. В итоге страна в моменте потеряла 5,7 млн бар. в сутки в добыче (более половины всего производства). Власти страны заявляют, что могут восстановить большую часть добычи в течение ближайших пару дней, однако полное восстановление может занять даже несколько недель. Тем не менее текущих запасов в самой Саудовской Аравии и других странах вполне достаточно, чтобы закрыть текущие потребности. Пока сложно сказать, сколько времени потребуется для урегулирования ситуации. Однако, что уже начал включать в свои прогнозы рынок, так это еще большие риски поставок с Ближнего Востока и сохранение высокой степени геополитической напряженности в регионе. Что же касается прошлой недели, то она была негативна для нефтяных цен. Причиной тому был, во-первых, отчет ОПЕК: добыча картеля выросла на 146 тыс. бар. в сутки до 29,7 млн бар. в сутки в августе. А во-вторых, ежемесячный отчет Минэнерго США: организация снизила прогноз по ценам Brent c 65 до 62 долл. за бар. в 2020 году, но при этом повысила прогноз добычи в стране на 100 тыс. бар. в сутки до 12,3 и 13,3 млн бар. в сутки в 2019 и 2020 соответственно. Также Минэнерго США пересмотрела уровень спреда Brent-WTI с 4 до 5,5 долл. за бар. в 2020 году. Еженедельная статистика в США была умеренно-позитивна и немного скомпенсировала падение прошлой недели: запасы нефти в стране снизились на 6,9 млн бар. (ожидали снижение на 2,6 млн бар.), добыча не изменилась и осталась на уровне 12,4 млн бар. в сутки, а количество вышек снизилось на 5 до 733 единиц.


Неделя на американском рынке акций

Индекс S&P 500 продолжил плавное движение вверх и вновь преодолел отметку в 3000 пунктов, а от исторического внутридневного максимума индекс отделяли всего 6 пунктов. Несмотря на общий рост, большой сегмент рынка не только не вырос, но и сильно скорректировался. Интересно, что среди наиболее сильно просевших акций можно найти много лидеров этого года по доходности. Например: Visa, Mastercard, McDonald’s подешевели на 5% за неделю. Эти акции объединяет принадлежность к списку наименее волатильных и одновременно к списку акций с положительным индексом момента.

На графике ниже можно увидеть динамику MSCI USA Momentum Index в сравнении с S&P 500. Там видно, что Momentum Index проиграл рынку более 3% за неделю, что является максимальным недельным андерперфомансом этого индекса относительно рынка с 2008 года. Один из крупнейших мировых ETF, инвестирующих в акции с позитивным индексом момента – Invesco DWA Technology Momentum, только за одну неделю потерял 8,5%.

С одной стороны, очевидно, что акции не могут расти вечно и коррекции случаются, даже если общий новостной фон остается позитивным. Тем более, что отдельные акции, входящие в такие вот momentum индексы, действительно стали выглядеть очень дорого. С другой стороны, такие резкие движения создают неплохую инвестиционную возможность. Например, под раздачу попали «облачные» компании: Global Cloud Computing Index за неделю упал почти на 6% до минимумов с начала июня.


Макроэкономическая статистика

Прошедшая неделя вновь подтвердила тезис, что в США всё хорошо, а торговые войны пока не оказывают существенного влияния. А вот где дела идут не очень, так это в Европе, но вряд ли это из-за Brexit. Промышленное производство ЕС в июле сократилось на 0,4%, в этом поучаствовали все крупнейшие экономики, за исключением разве что Великобритании. ЕЦБ отреагировал на общее ухудшение снижением депозитной ставки и запуском нового раунда количественного смягчения. В США инфляция держится на целевых уровнях, лучше ожиданий выросли продажи в ритейле, после последних «страшилок» Трампа быстрыми темпами восстанавливается индекс потребительских ожиданий. В Китае также всё стабильно по инфляции, но хуже ожиданий вышла статистика по продажам в ритейле и промышленному производству. Эти показатели исторически достаточно волатильны и плохо прогнозируются рынком, по факту же цифры довольно сильные.

Основным поставщиком новостей на этой неделе будут США. В первую очередь рынки ждут снижения процентной ставки от ФРС и комментариев с уклоном на дальнейшее снижение. Консенсус ожидает 2 снижения до конца года, фьючерсная вероятность по снижению в среду составляет 96,9%. Также выйдут данные по закладке новых домов и продажам на вторичном рынке, прогнозы в целом на уровне текущего года. В Великобритании также состоится заседание ЦБ, но изменений по ставке не предвидится. Неделя может быть очень волатильной, всё зависит от действий ФРС.


PPTX, 0.28 МБ
Еженедельный обзор рынка 30.09.2019
PPTX, 0.15 МБ
Еженедельный обзор рынка 09.09.2019
 Все статьи

Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.

Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.

Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. 1,06%, за 6 мес. 4,29%, за 12 мес. 2,63%, за 36 мес. 17,14%.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -2,37%, за 6 мес. 1,60%, за 12 мес. 18,67%, за 36 мес. 11,36%.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -0,83%, за 6 мес. 12,31%, за 12 мес. 28,89%, за 36 мес. -20,48%.

Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.

Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -4,43%, за 6 мес. 3,61%, за 12 мес. 13,02%.

Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -2,57%, за 6 мес. 0,31%, за 12 мес. 9,16%.

Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.

Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.

МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.

Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.

Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store

Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.

ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.

«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных