-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Высокие технологииИнвестиции в акции иностранных компаний: США, Европа.БиотехнологииИнвестиции в акции публичных иностранных компаний, занимающихся разработкой и производством инновационных лекарственных препаратов.Информатика +Инвестиции в индекс компаний разработчиков программного обеспечения.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.
-
ИИС
ИИС «РЫНКИ АКЦИЙ»Паевые фонды акций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ»Паевые фонды облигаций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ОФЗ»Долговые ценные бумаги Российской Федерации ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Высокие технологииИнвестиции в акции иностранных компаний: США, Европа.БиотехнологииИнвестиции в акции публичных иностранных компаний, занимающихся разработкой и производством инновационных лекарственных препаратов.Информатика +Инвестиции в индекс компаний разработчиков программного обеспечения.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.
- ИИС
ИИС «РЫНКИ АКЦИЙ»Паевые фонды акций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ»Паевые фонды облигаций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ОФЗ»Долговые ценные бумаги Российской Федерации ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)- Торговля
- Сервисы
- ИИС
МТС Инвестиции - ежедневная аналитика.
Еженедельный обзор рынка 14.11.2022
Еженедельный обзор рынков
-
На рынках очередной всплеск эйфории. Замедление инфляции в США было встречено мощным ростом фондовых рынков, так как появилась надежда на более мягкую монетарную политику властей. S&P 500 прибавил 5,9% за неделю, а Nasdaq Composite и вовсе 8,1%. Тем не менее такие движения никак не учитывают вероятную рецессию и её последствия для реальной экономики. Например, ипотечная ставка в США сейчас превышает 7%, что неминуемо скажется на рынках недвижимости, которые в свою очередь влияют на много других отраслей.
-
Российский рынок прибавил 3%, продолжив позитивный тренд предыдущих недель. При этом рубль укрепился на 3%, а нефть скорректировалась примерно на то же значение. На этот раз главными новостями стали запланированный делистинг акций Детского Мира, которые с момента данного анонса успели устроить «американские горки» в обе стороны, а также выход Prosus из VK путем безвозмездной передачи своей доли (25,7%) менеджменту. В корпоративном мире выделим сильную отчетность Сбера и VK за 3К22, нейтральные результаты Русагро за тот же период, планы VEON продать свои вышки в Пакистане и намерение МТС выделить в отдельную компанию бизнес по вышкам. Кроме того, отметим покупку МТС миноритарной доли в стартапе Rubbles (оптимизация бизнес-процессов на основе ИИ) и запуск Яндексом телевизоров с встроенным голосовым помощником Алиса.

-
Нефть потеряла 3% на прошедшей неделе на фоне слабой статистики. Позитивные новости по смягчению коронавирусных мер в Китае быстро сменились негативной для рынка статистикой из США, что привело к коррекции в стоимости черного золота. Вышел краткосрочный прогноз Минэнерго США: организация оставила неизменным прогноз цен на нефть (95 долл за бар. в 2023), однако изменила оценку добычи в стране с 11,7 и 12,4 на 11,8 и 12,3 млн бар. в сутки в 2022 и 2023 соответственно. Еженедельная статистика в США была умеренно негативной: запасы нефти увеличились на 3,9 млн бар. (ожидали рост на 1,4 млн бар.) при том, что продажи из стратегических резервов сохранились на высоком уровне (сокращение на 3,6 млн бар.), добыча выросла на 200 тыс. бар. в сутки до 12,1 млн бар. в сутки, а количество вышек увеличилось на 9 до 622 единиц.
Рисунок 1. Индекс S&P 500

Инструменты с фиксированной доходностью
Глобальные евробонды выросли в цене на ~2% на фоне данных о замедлении инфляции в США. После «сюрпризов» инфляции за август-сентябрь’22 данные за октябрь указали на снижение темпов роста потребительских цен, причем сильнее прогнозов. Базовая инфляция замедлилась с 0,6 до 0,3% м/м, в годовом выражении – с 6,6 до 6,3%, что оказалось на 0,2% ниже консенсуса. Ослабление инфляционного давления было позитивно воспринято рынком – доходности UST снизились вдоль кривой на 20-35 б.п. на ожиданиях снижения амплитуды подъема ставки ФРС и приближения цикла монетарного ужесточения к завершению. В дополнение к этому индекс потребительского доверия в США снизился с 59,9 до 54,7 (минимального уровня с июля), что также будет приниматься во внимание регулятором для оценки степени ужесточения политики.Цены ОФЗ стабилизировались после снижения премий на аукционах МинФина с 60 до 10 б.п. Прошедшая неделя на рынке рублевого долга оказалась весьма волатильной. В преддверии очередного безлимитного аукциона МинФина гос.бумаги потеряли в цене 0,5-1,0% из-за опасений предоставления ведомством значительной премии к рынку, как и неделей ранее. Однако итоги размещения оказались весьма положительными. Несмотря на почти 20-кратное превышение совокупного объема спроса над объемом фактического размещения классического 7-летнего выпуска ОФЗ, МинФин на этот раз изменил подход, предпочитая предоставить адекватную премию ко вторичному рынку в 10 б.п. и не гнаться за большими объемами. В совокупности МинФин разместил 3 выпуска ОФЗ (классический, флоатер и CPI-линкер) на 42 млрд руб по сравнению с 167 млрд руб неделей ранее. Вероятно, ведомство решило продемонстрировать рынку, что контролирует ситуацию и стремится к стабилизации. Тем не менее восстановление цен ОФЗ оказалось частичным, а доходности остались выше 10%, что, на наш взгляд, связано с неопределенностью будущей тактики МинФина в случае необходимости привлечь более масштабные объемы. С другой стороны, с начала 4кв2022г было размещено ОФЗ на 437 млрд руб, что в ~3 раза превосходит квартальный план в 150 млрд руб. Мы полагаем, что это позволяет говорить об умеренности объемов на последующих аукционах и будет способствовать стабилизации, восстановлению цен 5-15-летних ОФЗ.
По данным Росстата недельная инфляция замедлилась с 0,07 до 0,01%, ее стабильные компоненты также варьируются около нуля. Несмотря на нулевую инфляцию, наличие проинфляционных рисков и несколько повышенные инфляционные ожидания вряд ли позволят ЦБ снизить ключевую ставку в декабре’22. Также отметим, что сохраняются риски расширения бюджета РФ после 2022г: без учета поступлений промежуточных дивидендов Газпрома дефицит в октябре составил бы 530 млрд руб вместо предварительной оценки профицита в 74 млрд руб. Мы считаем, что в ближайшие недели ситуация на рынке рублевых облигаций будет определяться тактикой МинФина на аукционах и развитием геополитической обстановки.


Макроэкономическая статистика
- Статистика на прошедшей неделе была умеренно позитивной. В центре внимания были цифры по потребительской инфляции в США, которая замедлилась сильнее ожиданий, при этом цифры по базовой инфляции также выглядели хорошо. В Китае также замедлилась потребительская инфляция, а по производственной наблюдается дефляция. ЕС отчитался по промышленному производству за сентябрь, пока не видно существенного влияния кризиса на этот компонент экономики. Вновь резко обвалился индекс уверенности потребителей от университета Мичигана, что стало сюрпризом для рынка. Возможно, опрос проводился до выхода цифр по инфляции и тогда при уточнении показатель выправится.
- На этой неделе выйдет большой объём статистики. Китай отчитается по промышленному производству и продажам в ритейле за октябрь, учитывая сохранение ряда рестрикций из-за ковид, консенсус ждёт замедления роста. США также отчитаются по ритейлу и промышленности, ожидания разнонаправленные. Ряд стран уточнят данные по росту ВВП за 3 квартал, в том числе Япония и ЕС. Также ряд стран отчитаются по инфляции, в Европе ситуация продолжает ухудшаться, так как рекордная производственная часть медленно переходит в потребительскую корзину. Также США начнут публикацию октябрьских данных по рынкам недвижимости, учитывая крайне высокие ставки по ипотечным кредитам, рынок может сильно пострадать в ближайшие месяцы. Неделя обещает быть крайне волатильной, так как рост последних дней имеет довольно слабые основания.
мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.09.2023г. в рублях за 3 мес. -0,44%, за 6 мес. 2,03%, за 12 мес. 5,67%, за 36 мес. 16,48%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -5,46%, за 6 мес. -5,63%, за 12 мес. -5,21%, за 36 мес. 26,92%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.09.2023г. в рублях за 3 мес. 24,73%, за 6 мес. 48,35%, за 12 мес. 41,62%, за 36 мес. -9,35%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -5,27%, за 6 мес. -4,45%, за 12 мес. 0,77%, за 36 мес. 100,97%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. 1,27%, за 6 мес. -8,40%, за 12 мес. -28,20%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -11,07%, за 6 мес. -9,69%, за 12 мес. 5,16%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.09.2023г. в рублях за 3 мес. 20,95%, за 6 мес. 36,58%, за 12 мес. -46,97%.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных