-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
Еженедельный обзор рынка 11.07.2022
Еженедельный обзор рынков
-
Глобальные рынки в ожидании сезона отчётностей. На прошедшей неделе S&P 500 отыграл 1,9%, благодаря чему сформировался боковой тренд, но уже в эту пятницу может начаться новое сильное движение. Учитывая большие геополитические неопределённости, прогнозы менеджмента американских компаний могут быть крайне консервативны, что приведёт к очередному витку коррекции.
-
Российский рынок торговался в боковике. При этом рубль ослаб на 12% на фоне падения цен на нефть и заявлений со стороны российских регуляторов о готовности начать валютные интервенции в «дружественных» валютах и ослабить рубль. На этот раз главной новостью стало возможное слияние Норникеля и Русала, впрочем, никаких деталей потенциальной сделки пока неизвестно. Из других новостей отметим вероятную продажу Delivery Club Яндексу после продолжающегося раздела СП O2O, принадлежащего Сбербанку и VK, слабые операционные результаты Мосбиржи и СПБ биржи за июнь, утвержденные акционерами дивиденды ОГК-2 и Мосэнерго, а также отмену дивидендных выплат от акционеров ТГК-1. Отдельно выделим присоединение МТС к СП по развитию 5G в России, куда уже входит Мегафон, Ростелеком и VEON, оффер по покупке расписок QIWI с 45%-ным дисконтом со стороны основного владельца Сергея Солонина и приостановка работы на шахте Распадская-Коксовая в Кузбассе после обрушения породы.
-
Нефть потеряла 4% на фоне рисков глобальной рецессии. Риски рецессии и обнаруженные новые случаи коронавируса в Шанхае и Макао, что угрожает введением очередных локдаунов в Китае, оказали сильное давление на котировки черного золота. Также отметим о предстоящем на этой неделе визите Джо Байдена в Саудовскую Аравию, где, вероятно, будет обсуждаться увеличение добычи со стороны ОПЕК. Еженедельная статистика в США была умеренно негативной: запасы нефти в стране увеличились на 8,2 млн бар. (ожидали сокращения на 1 млн бар.), добыча осталась на уровне 12,1 млн бар. в сутки, а количество вышек увеличилось на 2 до 597 единиц.
Рисунок 1. Индекс S&P 500
Инструменты с фиксированной доходностью
- Высоконадежные евробонды снизились в пределах 1% на фоне роста ставок UST на 15-25 б.п. На прошлой неделе опубликованная макростатистика в США преподнесла положительные «сюрпризы», что позволило инвесторам надеяться на более «здоровое» состояние экономики. Так, замедление деловой активности в сфере услуг оказалось менее значительным, чем прогнозировалось: индекс ISM Non-Manufacturing в июне снизился с 55,9 до 55,3 при ожиданиях 54,3. Данные по рынку труда также указали на отсутствие явных признаков ослабления и роста безработицы: количество новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора составило 372 тыс (в мае 384 тыс) при консенсус-прогнозе 268 тыс. В день публикации этих показателей ставки UST 2/10 лет выросли на 10-15 б.п., а по итогам недели – на 20-25 б.п. Отметим, что возможное улучшение экономических перспектив (хотя бы отчасти) в большей степени отразилось на недельном приросте коротких ставок (UST 2Y +25 б.п.), чем длинных (UST 30Y +15 б.п.), а спред на участке 2-10 лет стал отрицательным. Таким образом, по итогам недели кривая ставок UST приобрела «инверсную» форму, что, как правило, является предвестником рецессии на горизонте около 12 месяцев. Впрочем, как мы отмечали в прошлом обзоре, по оценкам одного из региональных банков Федрезерва спад ВВП США во 2-м квартале может составить 2% кв/кв, т.е. рецессия уже наступила. Курс на ужесточение монетарной политики ФРС был ожидаемо обозначен в протоколе июньского заседания FOMC, в котором указано о вероятном подъеме процентной ставки на 50-75 б.п. в июле для сдерживания высокой инфляции. Судя по заявлениям ряда членов регулятора на прошлой неделе, весьма вероятно повышение ставки на 75 б.п. до 2,5%.
- Цены рублевых облигаций показали скромный прирост на 0,1-0,2%. В июне впервые было зафиксировано снижение потребительских цен в РФ на 0,35% м/м. Рыночная волатильность в сегменте гос.бумаг остается повышенной, диапазон изменения доходностей ОФЗ составил около 20-25 б.п. Инвесторы по-прежнему оценивают вероятную амплитуду снижения ключевой ставки ЦБ на заседании в июле на фоне сохранения низкой инфляции/дефляции. Как сообщил Росстат, в июне впервые за все время наблюдений с 1991г была зафиксирована дефляция -0,35% на фоне крепкого курса рубля и прохождения ажиотажного спроса в марте-апреле. Из-за сезонного фактора индексации тарифов услуг ЖКХ, а также роста цен на авиабилеты инфляция с 25 июня по 1 июля составила 0,23%, однако исключая эти «разовые» компоненты недельная инфляция по различным оценкам оказалась околонулевой или отрицательной.
- Отметим, что после недавней риторики главы ЦБ о наличии инфляционных рисков и неустойчивости дефляционного тренда форма кривой ОФЗ приобрела «нормальную» форму. Доходности коротких 1-2-летних ОФЗ 8,2-8,4% уже ощутимо (на 50+ б.п.) ниже средних/длинных 5-15-летних выпусков с доходностями 8,8-9,0%.
Макроэкономическая статистика
- Статистика на прошедшей неделе была в основном нейтральной. В центре внимания были данные по рынкам труда США, прирост рабочих мест в несельскохозяйственных секторах существенно превысил ожидания. Основная активность была со стороны частного сектора, а в государственных структурах даже отмечено небольшое сокращение. При этом первичные обращения за пособиями продолжают расти. В совокупности с тем, что на текущий момент открыто довольно большое количество вакансий, можно говорить о пиковой занятости в США. Европейские страны отчитывались по промышленному производству за май, цифры довольно слабые. Дефицит торгового баланса США остаётся на критически высоком уровне. Китай первым отчитался по июньской инфляции, производственная часть постепенно замедляется, а потребительская растёт. Схожую динамику мы будем наблюдать и в других странах, так как производители неминуемо переложат расходы на потребителей.
- На этой неделе выйдет большой объём данных. США, Япония и Индия отчитаются по инфляции, консенсус ждёт небольшого замедления на годовом базисе. Китай будет одним из основных ньюсмейкеров, прежде всего рынки ждут данные по ВВП за 2 квартал, показатель почти наверняка уйдёт в минус из-за массовых локдаунов. Также поднебесная отчитается по внешней торговле, промышленному производству и продажам в ритейле, ожидания позитивные. Университет Мичигана даст первую оценку индекса уверенности потребителей за июль, возможно очередное обновление минимумов. Вероятно, неделя будет довольно волатильной, а в самом конце в бой вступят отчётности.
мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.03.2024г. в рублях за 3 мес. 2,54%, за 6 мес. 2,18%, за 12 мес. 4,25%, за 36 мес. 15,73%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.03.2024г. в рублях за 3 мес. 6,66%, за 6 мес. 11,58%, за 12 мес. 18,62%, за 36 мес. 13,20%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.03.2024г. в рублях за 3 мес. 6,72%, за 6 мес. 2,89%, за 12 мес. 52,63%, за 36 мес. -19,75%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.03.2024г. в рублях за 3 мес. 5,06%, за 6 мес. -2,48%, за 12 мес. 33,19%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 01.03.2024г. в рублях за 3 мес. 2,90%, за 6 мес. 5,76%, за 12 мес. 19,74%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных