-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Высокие технологииИнвестиции в акции иностранных компаний: США, Европа.БиотехнологииИнвестиции в акции публичных иностранных компаний, занимающихся разработкой и производством инновационных лекарственных препаратов.Информатика +Инвестиции в индекс компаний разработчиков программного обеспечения.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.
-
ИИС
ИИС «РЫНКИ АКЦИЙ»Паевые фонды акций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ»Паевые фонды облигаций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ОФЗ»Долговые ценные бумаги Российской Федерации ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Высокие технологииИнвестиции в акции иностранных компаний: США, Европа.БиотехнологииИнвестиции в акции публичных иностранных компаний, занимающихся разработкой и производством инновационных лекарственных препаратов.Информатика +Инвестиции в индекс компаний разработчиков программного обеспечения.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.
- ИИС
ИИС «РЫНКИ АКЦИЙ»Паевые фонды акций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ»Паевые фонды облигаций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ОФЗ»Долговые ценные бумаги Российской Федерации ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)- Торговля
- Сервисы
- ИИС
МТС Инвестиции - ежедневная аналитика.
Еженедельный обзор рынка 10.05.2023
Еженедельный обзор рынков
-
Сезон отчётностей в США подходит к концу на позитивной ноте. Уже более 85% компаний из индекса S&P 500 представили отчётности за 1 квартал, так что можно подводить промежуточные итоги. Около 79% компаний превзошли ожидания рынка по прибыли и 75% по выручке. Снижение прибыли на одну акцию составило 2,2%, это второй квартал подряд с падением прибыли компаний. Хотя перед стартом сезона рынок ждал падения на 6,7%. На следующий квартал 44 компании дали негативный прогноз по прибыли и 35 позитивный. Отметим, что лучше всего себя чувствуют компании, у кого более 50% выручки приходится на США, они показали рост доходов на 6,1% за квартал, а компании с фокусом на глобальный рынок потеряли 2,1%.
-
Российский рынок упал на 4% на прошлой неделе. При этом рубль укрепился на 5%, а нефть просела на 5%. Главной новостью прошлой недели стал очередной готовящийся пакет санкций со стороны США и ЕС, где предварительно будет сделан упор на компании из третьих стран, а также туда может быть включен запрет на приобретение российских алмазов. В корпоративном мире выделим умеренно негативные данные торгов Мосбиржи, нейтральные операционные данные VEON и Polymetal за 1К23. Отдельно стоит отметить ГОСА Polymetal по редомициляции в Казахстан 30го мая, возможные отчисления «маркетплейсов» в пользу «Почта России» в размере 0,5% от GMV, планы Яндекс по запуску производства серверов в России совместно с Ланит и Gigabyte в 2023, а также предложение Минфина по снижению размера демпфера для российских переработчиков в два раза с 1го июля.
-
Нефть потеряла 5% на фоне решения ФРС и ЕЦБ. Решение американского и европейского регуляторов, а также ожидание все еще высокой инфляции в США по итогам апреля оказали сильное негативное воздействие на нефтяные котировки. Минэнерго США выпустило краткосрочный прогноз: организация снизила прогноз цен Brent с 85 и 81 до 79 и 74 долл за бар., но при этом незначительно сократила оценку добычи в стране с 12,54 и 12,75 до 12,53 и 12,69 млн бар. в сутки в 2023 и 2024 соответственно. Еженедельная статистика в США была нейтральной: запасы нефти снизились на 1,3 млн бар. (ожидали падения на 1,1 млн бар.), добыча увеличилась на 100 тыс бар. в сутки до 12,3 млн бар. в сутки, а количество вышек сократилось на 2 до 588 единиц.
-
Дебаты по поводу госдолга США подогревают спрос на золото. За последние 40 лет потолок госдолга США поднимали уже 45 раз и с завидной регулярностью из этого события делается информационный повод для размышлений касательно вероятности дефолта США. CDS на 5-ление американские трежерис выросли на 52% за год, что предполагает 1,09% вероятность дефолта. Ставить на то, что США обанкротят сами себя, действительно странно. На этом фоне золото прибавило 1,4%. Биткойн вырос на 0,7%, отметим банкротство биржи Bittrex, которая стала одной из первых жертв SEC. Один из гигантов отрасли Binance также испытывает трудности, компания объявила о 4% комиссии за выводы рублей с площадки.
-
Китайский рынок показал небольшой рост, но статистика настораживает. Хорошие данные по туризму и росту активности покупателей в начале прошлой недели воодушевили рынки, но к середине этой весь рост уже был потерян из-за негативных данных по деловой активности в промышленности и сильному дисбалансу по внешней торговле. Также не добавляют оптимизма сообщения из ЕС о готовящихся санкциях против поднебесной.

Инструменты с фиксированной доходностью
Глобальные евробонды несколько снизились в цене в пределах 0,5%. ФРС США ожидаемо повысила процентную ставку на 25 б.п. до 5,25%, риторика остается взвешенной. Возможно, подъем ставки на заседании FOMC в мае был последним в текущем цикле ДКП, судя по исключениям формулировок о необходимости дальнейшего ужесточения монетарной политики. Нельзя сказать, что тональность регулятора стала мягче, поскольку инфляция остается повышенной, несмотря на ее постепенное замедление. Последующие решения ФРС будет принимать с учетом поступающих макроданных на фоне неопределенности последствий от ужесточения кредитных условий и банковского кризиса.Ожидать снижения ставки ФРС преждевременно. Мы полагаем, что уже наблюдаемый эффект стремительного подъема ставки в виде охлаждения экономики побудит ФРС взять некоторое время для оценки инфляционных рисков, хотя еще одного шага в 25 б.п. исключать не стоит. Регулятор начинал смягчение ДКП в среднем через полгода после достижения терминального уровня, но при высокой инфляции ФРС может сохранить ставку выше 5% на более длительное время.
Ставки UST почти не изменились по итогам волатильной недели. После поглощения First Republic Bank (FRB) одним из крупнейших банков JP Morgan опасения инвесторов о дальнейшем развитии кризиса в банковском секторе снова возросли. Так, коррекция акций PacWest и Western Alliance достигала 70% в течение недели, несмотря на отсутствие значимого оттока депозитов у этих банков в 1-м квартале 2023г (в отличие от FRB), что негативно влияло на аппетит к рисковым активам. Сопутствующие риски рецессии отразились в снижении ставок UST на ~20 б.п. Однако благодаря относительно сильным макропоказателям в США, в частности, по рынку труда, ставки UST вернулись к начальным отметкам 3,5-4,0% вдоль кривой.
Цены ОФЗ и корпоративных облигаций выросли на 0,2-0,3%. МинФин разместил ОФЗ-флоатер впервые с начала 2023г. После заседания ЦБ РФ внимание участников рынка было сфокусировано на аукционах МинФина. Классический выпуск с погашением в 2036г был размещен на 23,3 млрд руб. с уже привычной и приемлемой премией в 10 б.п., что оказало поддержку ценам ОФЗ. Повышенный интерес представлял аукцион нового 12-летнего флоатера с анонсированным объемом выпуска в 750 млрд руб. При увеличении дефицита бюджета в апреле’23, который по нашим оценкам мог вырасти на 1 трлн руб. до 3,4 трлн руб., мы не исключали, что выпуск может быть размещен в полном объеме как было осенью’22. Однако объем привлечения составил 75,5 млрд руб. при спросе 260,7 млрд руб.
Недельная инфляция повысилась с 0,10 до 0,19% н/н. Основные причины повышения инфляции – дополнительный праздничный день (в периоде вместо традиционных 7 оказалось 8 дней), а также рост стоимости поездок на отдых (+1,4%) и цен на смартфоны (+2,6%). С учетом прогнозируемого ЦБ РФ роста инфляции до конца года, наличия рисков расширения дефицита бюджета и более быстрой адаптации экономики повышение ключевой ставки выглядит более вероятным.


Макроэкономическая статистика
Статистика на прошедшей неделе была вновь неоднозначной. Рынок позитивно отреагировал на существенный прирост рабочих мест в несельскохозяйственных секторах, хотя весь рост связан с переоценкой прошлого периода на такой же объём. Но даже с этой поправкой рынки труда всё ещё выглядят устойчиво, это утверждение верно не только для США и Европы, но и для России. С промышленным производством ситуация полностью противоположная, отмечено резкое снижение в Германии, Франции и Италии. В Германии промышленные заказы сократились более чем на 10%, так что и следующий месяц вероятно снижение. В США сократился дефицит торгового баланса, но не так сильно, как ждал консенсус. Китай, наоборот, существенно нарастил профицит торгового баланса на фоне резкого сокращения импорта. Сказываются и более низкие цены на ресурсы, а также высокотехнологичное эмбарго со стороны США. Заседания ФРС и ЕЦБ прошли без сюрпризов, регуляторы подняли базовые ставки на 25 б.п.

На этой неделе выйдет небольшой объём статистики, в центре внимания будут данные по инфляции в США. Рынок ждёт сохранения уровней потребительской инфляции на годовом базисе и дальнейшего замедления производственной части. В целом производственная часть уже почти пришла в норму, так что остаётся «отыграть» её вклад в предыдущие периоды. Великобритания отчитается по росту ВВП в 1 квартале и промышленному производству. ЦБ Англии проведёт своё заседание по ставке, ожидается подъём на 25 базисных пунктов. В целом неделя должны быть довольно волатильной, а основные движения рынка произойдут после публикации данных по инфляции.
Что есть что в статистике. United States Michigan Consumer Sentiment – индекс уверенности потребителей, публикуемый университетом Мичигана. Университет каждый месяц опрашивает не менее 500 домохозяйств по 50 вопросам, из которых делает выводы касательно взгляда людей на собственное финансовое состояние, краткосрочный и долгосрочный взгляды на экономику. Отсчёт ведётся с 1952 года, за 100 пунктов принят результат 1 квартала 1966. Абсолютный минимум в 50 пунктов наблюдался в июне 2022. Несмотря на то, что опрашиваются непрофессионалы, этот индекс очень полезен, так как говорит о том, как себя ощущают обычные люди. А от их модели поведения и ожиданий как раз зависят результаты многих отраслей.

мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 02.05.2023г. в рублях за 3 мес. 1,89%, за 6 мес. 4,18%, за 12 мес. 14,74%, за 36 мес. 19,10%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -5,46%, за 6 мес. -5,63%, за 12 мес. -5,21%, за 36 мес. 26,92%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 02.05.2023г. в рублях за 3 мес. 9,07%, за 6 мес. 16,98%, за 12 мес. 8,18%, за 36 мес. -21,81%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -5,27%, за 6 мес. -4,45%, за 12 мес. 0,77%, за 36 мес. 100,97%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. 1,27%, за 6 мес. -8,40%, за 12 мес. -28,20%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -11,07%, за 6 мес. -9,69%, за 12 мес. 5,16%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 02.05.2023г. в рублях за 3 мес. 10,72%, за 6 мес. -57,31%, за 12 мес. -57,31%.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных