-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
Еженедельный обзор рынка 08.07.2019
Еженедельный обзор рынков
- Индекс S&P 500 достиг нового исторического максимума прямо перед празднованием Дня Независимости. Несмотря на короткую неделю, рынки акций в США успели переписать исторический максимум, а индекс S&P 500 остановился всего в 5 пунктах от отметки 3000. Интересно, что свой локальный минимум американский рынок достиг перед другим большим праздником – Рождеством. Ну а за период между этими праздниками рынок акций вырос на 27%.
- Российский рынок достиг нового максимума. Падающая в цене нефть, кажется, уже не в силах изменить инерционное движение российского индекса вверх. Основной движущей силой уже в который раз стали бумаги Газпрома, который вырос на 8% на фоне возможного продления договора с Украиной, потенциального строительства нового маршрута в Китай и вероятного погашения казначейских акций в размере 6.6% от капитала. НОВАТЭК, который тоже отметился новостями касательно очередной продажи доли в «Арктик СПГ 2» японским инвесторам, неожиданно потерял в стоимости, что, по нашему мнению, объясняется ожидаемым характером сделки и фиксированием прибыли в бумагах. Отметим также существенный рост во втором эшелоне, включая акции ВТБ, Мосбиржи, Системы, Аэфролот и других, что мы связываем с привлекательностью российского рынка в целом на фоне текущей геополитической ситуации и дороговизной первого эшелона.
![Еженедельный обзор рынков 08.07.2019](/upload/medialibrary/293/08072019-0.png)
- Нефть теряет в стоимости после сделки ОПЕК+. Ожидаемое решение ОПЕК+ продлить соглашение еще на 9 месяцев до конца марта 2020 года практически не удивило рынок. Напротив, нефть даже упала в стоимости, что, по нашему мнению, отражает отсутствие драйверов для роста ближайшее время. Теперь рынок опять переключился на добычу в Иране, Венесуэле и США. Но если сокращение производства в первой и второй уже почти полностью учтено в текущих ценах, то динамика американской добычи, которой как раз ОПЕК+ уступил место, еще предстоит корректировать ожидания инвесторов в 2П19. Что касается статистики в США, то она была умеренно-негативна: запасы нефти в стране сократились на 1 млн бар. (ожидали снижение на 2,8 млн бар.), добыча выросла на 100 тыс. бар. в сутки до 12,2 млн бар., а количество вышек снизилось на 5 до 788 единиц.
Рисунок 1. Индекс S&P 500
Неделя на американском рынке акций
По сути в США было только 2 полноценных торговых дня, за время которых рынок неплохо вырос. В среду, перед Днем Независимости, рынок работал всего 3,5 часа, что не помешало индексу S&P 500 показать новый максимум в 2995 пунктов, а фьючерсы после закрытия даже перевалили за отметку 3000 пунктов. Но самые интересные события произошли в пятницу, когда рынок на низких пост-праздничных оборотах открылся резким падением, но к концу сессии почти все отыграл. Причина такой необычной волатильности в данных по состоянию рынка труда. Традиционный месячный отчет показал рост создания рабочих мест существенно выше прогнозов. Вроде бы это хорошо, но у рынка сейчас другая логика: хорошие данные означают, что ФРС будет менее склонная понижать процентные ставки. На этом фоне резко выросли доходности по 10-летним US Treasuries, а прогнозы по понижению процентных ставок пошли вниз (см. график ниже). Получается, что хорошие данные привели к падению рынка, что выглядит не очень логично с точки зрения долгосрочного инвестора, однако у среднего инвестора на рынке сейчас очень короткий инвестиционный горизонт.
Мы рекомендуем не обращать большого внимания на такие движения. Тем более, что сама статистика, которая дала повод к распродажам, очень волатильная от месяца к месяцу. Например, в прошлом месяце было сильное падение в кол-ве рабочих мест, а в этом просто вернулось к норме.
Мы считаем, что эта статистика не повлияет на решение ФРС. Однако, на всякий случай, Дональд Трамп опять обрушился с критикой по поводу слишком жесткой монетарной политики. Его тезис примерно следующий: за счет понижения процентных ставок Европа девальвирует свою валюту, что дает ей преимущество на рынке.
Рисунок 2. Вероятность понижения процентных ставок на 0,25%, 0,5%, 0,75% и 1% до конца 2019 года.
Макроэкономическая статистика
Прошедшая неделя вновь принесла больше негативной статистики, чем позитивной. По данным независимого агентства Caixin китайский индекс деловой активности в промышленности вновь ушёл в отрицательную зону. В Германии вышли плохие данные по продажам в ритейле и промышленным заказам, это может привести к падению ВВП за 2 квартал. Данные по американской экономике также нельзя назвать хорошими, снизились затраты на строительство, вырос дефицит торгового баланса. Рынки негативно отреагировали на существенный прирост рабочих мест в несельскохозяйственных секторах, т.к. падение в предыдущем месяце интерпретировалось в пользу скорейшего понижения ставки, на деле же всё оказалось лишь разбалансировкой между двумя месяцами. В целом сигналов к глобальной рецессии пока нет, но торговые войны сказываются.
На этой неделе в центре внимания будут данные по инфляции и промышленному производству. По инфляции за июнь отчитаются Китай, США, Германия и Франция. Если по США и Китаю инфляция в рамках таргетов, то в Европе к этим данным будет повышенный интерес, так как от него будет зависеть, понизят ли ставку рефинансирования ещё сильнее. Франция, Италия и Великобритания отчитаются по промышленному производству за май, ранее вышли негативные данные по Германии, но единой динамики среди европейских стран нет, поэтому возможны сюрпризы. Китай отчитается по торговому балансу, а также импорту/экспорту, здесь мы ждём негативную динамику из-за новых пошлин на китайские товары.
мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. 1,06%, за 6 мес. 4,29%, за 12 мес. 2,63%, за 36 мес. 17,14%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -2,37%, за 6 мес. 1,60%, за 12 мес. 18,67%, за 36 мес. 11,36%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -0,83%, за 6 мес. 12,31%, за 12 мес. 28,89%, за 36 мес. -20,48%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -4,43%, за 6 мес. 3,61%, за 12 мес. 13,02%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -2,57%, за 6 мес. 0,31%, за 12 мес. 9,16%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных