-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Высокие технологииИнвестиции в акции иностранных компаний: США, Европа.БиотехнологииИнвестиции в акции публичных иностранных компаний, занимающихся разработкой и производством инновационных лекарственных препаратов.Информатика +Инвестиции в индекс компаний разработчиков программного обеспечения.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.
-
ИИС
ИИС «РЫНКИ АКЦИЙ»Паевые фонды акций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ»Паевые фонды облигаций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ОФЗ»Долговые ценные бумаги Российской Федерации ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Высокие технологииИнвестиции в акции иностранных компаний: США, Европа.БиотехнологииИнвестиции в акции публичных иностранных компаний, занимающихся разработкой и производством инновационных лекарственных препаратов.Информатика +Инвестиции в индекс компаний разработчиков программного обеспечения.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс Мосбиржи – РСПП Вектор устойчивого развития.
- ИИС
ИИС «РЫНКИ АКЦИЙ»Паевые фонды акций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ФОНДЫ ОБЛИГАЦИЙ»Паевые фонды облигаций на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)ИИС «ОФЗ»Долговые ценные бумаги Российской Федерации ОФЗ на индивидуальном инвестиционном счете (ИИС)- Торговля
- Сервисы
- ИИС
МТС Инвестиции - ежедневная аналитика.
Еженедельный обзор рынка 06.03.2023
Еженедельный обзор рынков
-
Глобальные рынки акций устроили небольшое ралли в пятницу. S&P 500 закрыл неделю на мажорной ноте, прибавив около 1,9%, Nasdaq вырос на 2,6%. Рост основных индексов последовал за стабилизацией доходностей по трежерис, которые в свою очередь отыгрывают вероятностную картину по ставке на ближайший год. Пока кардинально ничего не изменилось, инфляция остаётся высокой, экономика держит удар, компании работают над оптимизацией, так что запас прочности ещё есть и развязка наступит намного позже.
-
Российский рынок вырос на 3% вслед за нефтью. На этот раз рынок последовал за нефтяными ценами, в то время как рубль закрыл неделю в боковике. Главным источником новостей прошлой недели стал один из лидеров прошлого года – компания Фосагро, которая опубликовала сильную отчетность за 4К22 и анонсировала дивиденд в размере 465 рублей за акцию (6-7% дивидендной доходности). Кроме того, в корпоративном мире отметим сильные данные торгов за февраль от Мосбиржи, нейтральные операционные данные FixPrice за 4К22, слабые финансовые результаты у Русгидро и нейтральные у МТС за 2022, тестовый запуск «жестких» дискаунтеров со стороны Магнита, а также предложение Русала по замене председателя совета директоров Норникеля на независимого кандидата.& Marine Engineering.
-
Нефть выросла на 4%, отыграв всё падение с начала года. На прошлой неделе нефть вернула себе утраченные недавно позиции и вновь торгуется около 85 долл за бар. Вероятно, основной причиной стал рост цен на нефть со стороны Саудовской Аравии для клиентов из Азии и Европы, а также опровержение ОАЭ информации, что они хотят покинуть ОПЕК. Отметим, что с марта российские власти обещали сократить добычу на 500 тыс бар. в сутки, что помимо снижения дисконта Urals к Brent может привести и к общему росту цен на рынке. Еженедельная статистика в США была нейтральной: запасы нефти выросли на 1,2 млн бар. (ожидали увеличение на 0,5 млн бар.), добыча осталась неизменной на уровне 12,3 млн бар. в сутки, а количество вышек сократилось на 8 до 592 единиц.

Инструменты с фиксированной доходностью
Глобальные евробонды несколько подросли в цене на ~0,2-0,5% на фоне стабилизации ставок UST. После переоценки рынком ожиданий с начала февраля по более «высокой» траектории процентной ставки ФРС и подъема ставок UST в пределах ~50 б.п. их рост на прошлой неделе приостановился. Макроданные в промышленном секторе и сфере услуг указали на стабилизацию деловой активности в феврале и в целом соответствовали прогнозам. Один из основных барометров состояния американской экономики ISM Manufacturing подрос с 47,4 до 47,7 vs. 48,0 прогноз, а ISM Services почти не изменился, составив 55,1 пункт vs. 54,5 прогноз.В еврозоне данные по инфляции за февраль стали негативным «сюрпризом» для инвесторов, указав на неожиданное ускорение роста потребительских цен как за месяц, так и в годовом выражении. Базовая инфляция, которая является ключевым индикатором для ЕЦБ в принятии решений по ДКП, повысилась с 5,3 до 5,6% г/г, а за месяц с -0,8 до 0,8%. Ставки немецких Bunds отреагировали ростом на ~20 б.п. вдоль кривой на ожиданиях рынка о сохранении жесткого курса ЕЦБ.
Цены рублевых облигаций почти не изменились. Потребительские цены в РФ за неделю снизились на 0,02% впервые с сентября, а инфляционные ожидания в феврале повысились с 11,6 до 12,2%. Сигналы о дальнейшей траектории ключевой ставки остаются разнонаправленными. С одной стороны, инфляция в РФ за последние 2 недели замедляется, оказавшись минимальной за этот период с 2017г (см.график). Так, с 21.02 по 27.02.2023г была зафиксирована дефляция 0,02%, а стабильные компоненты инфляции остаются околонулевыми. С другой, инфляционные ожидания населения в феврале снова возросли (с 11,6 до 12,2%), хотя стоит выделить, что при текущем ослаблении курса рубля их рост мог быть еще выше, как это наблюдалось в предыдущие досанкционные периоды. Также в группе проинфляционных рисков преобладает фактор расширения дефицита бюджета (см.ниже), которому ЦБ уделяет пристальное внимание. Мы полагаем, что тональность регулятора на ближайшем заседании в марте останется взвешенной/умеренно-жесткой и не ожидаем ярко выраженного перехода курса на ужесточение монетарной политики. Отметим, что это не исключает «страховочного» подъема ключевой ставки в пределах 50 б.п. с текущего уровня 7,5%.
МинФин разместил 2 выпуска длинных ОФЗ на 50,8 млрд руб, что оказалось несколько выше среднего объема предложения в феврале, премия ко вторичному рынку в 7-14 б.п. соответствует величинам предыдущих аукционов с начала года. Доходности гос.бумаг вдоль кривой почти не изменились за неделю. Однако мы хотели бы отметить, что риск увеличения предложения на рынке ОФЗ остается существенным из-за необходимости покрытия дефицита бюджета. Хотя его предварительная оценка за февраль еще не опубликована, оперативные данные указывают на дальнейшее расширение дефицита с 1,8 до 2,6 трлн руб, что, на наш взгляд, продолжит оказывать некоторое повышательное давление на доходности средне/долгосрочных ОФЗ.


Макроэкономическая статистика
Статистика на прошедшей неделе была в основном негативной. В США резко сократились заказы на товары длительного пользования, индексы деловой активности в промышленности не восстанавливаются, в Японии и Франции просело промышленное производство, в европейских странах перестала замедляться инфляция. Из позитива отметим китайскую промышленность, индексы деловой активности говорят о восстановлении после локдаунов. Также можно отметить существенное замедление промышленной инфляции в ЕС с почти 25% до 15%.

На этой неделе выйдет большой объём статистики. США отчитаются по рынкам труда, консенсус нейтральный. Китай и США отчитаются по внешней торговле, аналитики ждут роста профицита торгового баланса в Китае, а также роста дефицита торгового баланса США. Также Китай отчитается по инфляции, здесь не ожидается никаких сюрпризов, потребительская инфляция в КНР держится на уровне около 2%, а промышленная находится в красной зоне. Неделя обещает быть волатильной.

мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.09.2023г. в рублях за 3 мес. -0,44%, за 6 мес. 2,03%, за 12 мес. 5,67%, за 36 мес. 16,48%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -5,46%, за 6 мес. -5,63%, за 12 мес. -5,21%, за 36 мес. 26,92%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.09.2023г. в рублях за 3 мес. 24,73%, за 6 мес. 48,35%, за 12 мес. 41,62%, за 36 мес. -9,35%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -5,27%, за 6 мес. -4,45%, за 12 мес. 0,77%, за 36 мес. 100,97%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. 1,27%, за 6 мес. -8,40%, за 12 мес. -28,20%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 25.02.2022г. в рублях за 3 мес. -11,07%, за 6 мес. -9,69%, за 12 мес. 5,16%.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.09.2023г. в рублях за 3 мес. 20,95%, за 6 мес. 36,58%, за 12 мес. -46,97%.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных