-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
Еженедельный обзор рынка 04.05.2020
Еженедельный обзор рынков
-
Прошлую неделю индекс S&P 500 закончил примерно на том же уровне, что и позапрошлую, однако это не означает, что на рынках ничего интересного не происходило. Скорее даже наоборот, прошедшую неделю можно назвать самой насыщенной с конца марта.
-
Российский индекс вырос на 3,5% на фоне отскока цен на нефть.Рост цен на нефть на 25% в рублевом выражении поддержал российский рынок. Тем не менее негативное развитие ситуации с коронавирусом в России и появляющиеся оценки сокращения ВВП страны в 2020 году сдерживают бычьи настроения на рынке. Из корпоративных новостей отметим рекомендацию высоких дивидендов СД Газпром нефти, сильные результаты Яндекса, ММК и Магнита и нейтральную финансовую отчетность Сбербанка и Газпрома за 1К20.
-
Нефть вернула 24% на фоне ожиданий снятия карантинных ограничений в Европе и США. Слова Трампа о постепенном потенциальном выходе из режима самоизоляции в США и Нью-Йорке приободрили в том числе и нефтяные рынки. С другой стороны, недавние обвинения Китая в появлении коронавируса со стороны американских властей уже успели напугать инвесторов на этой неделе. Что касается ОПЕК+, то участники сделки уже приступили к сокращению добычи и готовятся к проведению очередной онлайн-конференции в конце мая. Несмотря на то, что большая часть игроков на рынке теперь ориентируется на более дальние нефтяные контракты, некоторые инвесторы все же опасаются, что по мере приближения к своей экспирации динамика июньских фьючерсов может создать сильный негативный фон. Еженедельная статистика в США носила нейтральный характер: запасы нефти в стране выросли на 8,9 млн бар. (ожидали роста на 11,7 млн бар.), добыча сократилась на 100 тыс. бар. в сутки до уровня 12,1 млн бар. в сутки, а количество вышек снизилось на 53 до 325 единиц.
Рисунок 1. Индекс S&P 500
Инструменты с фиксированной доходностью
После восстановительного роста, продолжавшегося почти месяц, на прошедшей неделе рынок рублёвых облигаций показал боковую динамику, в полной мере отыграв сигналы ЦБ на переход к стимулирующей политике. Дополнительным подтверждением силы рынка является существенный объем первичных размещений. Прежде всего это ОФЗ.
В среду были размещены два выпуска: 3-х летний 25084 и 7-ми летний 26232. Общий спрос составил солидные 189,4 млрд. руб., объем размещения 134,1 млрд. С учетом риторики ЦБ, ОФЗ на текущий момент являются одной из самых интересных историй на EM.
Из корпоративных выпусков можно отметить размещения Детского мира и МТС. Оба прошли со снижением первоначальных ориентиров, при этом объемы размещения составили 3 и 5 млрд. соответственно.
На рынке валютного долга также наблюдалась преимущественно консолидация. Итоги заседания ФРС США не стали сюрпризом для участников – ставка сохранена на уровне 0 – 0,25. CDS на Россию консолидируются на отметке 180 пунктов.
Эта неделя скорее всего будет относительно спокойной с небольшими объёмами торгов из-за длинных майских праздников.
Комментарий по глобальному рынку акций
Главным событием недели мы считаем отчетности крупных технологических компаний. Всего за 3 дня отчиталась 5 крупнейших компаний США: Alphabet, Facebook, Microsoft, Amazon и Apple. В целом результаты оказались лучше ожиданий, а прогноз на текущий квартал (в той части, которую менеджмент не побоялся раскрыть) не такой уже и плохой. Например, несмотря на ощутимое падение рекламного рынка в марте, в апреле ситуация стабилизировалась. По крайней мере на рынке цифровой рекламы. Это хорошие новости для Alphabet и Facebook, чьи акции закрыли неделю в хорошем плюсе. Надежды инвесторов на хорошие финансовые результаты Amazon тоже оправдались. При этом Amazon остался верен себе и в любой неопределенной ситуации начинает особенно активно тратить деньги. Подобная тактика позволила компании за 10 лет «с нуля» войти в ТОП-3 на рынке видео-стриминга и интернет-рекламы и стать ТОП-1 на рынке облачных сервисов. Отчеты Apple и Microsoft также превзошли ожидания, однако для этих компаний текущий квартал будет значительно более важным, чем прошедший.
Из других новостей отметим обнадеживающие данные об эффективности препарата «от коронавируса» от Gilead. Однако реакция рынка была несоразмерно сильной: индекс S&P 500 вырос после этой новости почти на 3%. Ну а в пятницу на рынках вновь появилась фраза «торговая война». Трамп пригрозил Китаю санкциями за сокрытие правды о распространении коронавируса. Судя по всему, в США уже не сомневаются, что вирус был искусственно выращен в лаборатории в Ухане. Естественно, что Китай не обвиняют в специальном распространении вируса, однако предъявляют (вполне обоснованные) претензии за сокрытие фактов, которые помогли бы сдержать распространение эпидемии в других странах. Несмотря на это, скорее всего, мы не увидим серьезных санкций и возобновление торговых войн в ближайшее время. Мировая экономика сейчас слишком слаба для этого, а новое падение рынка акций может помешать Трампу выиграть выборы. Тем не менее индекс S&P 500 упал на 3% в пятницу.
На этой неделе сезон отчетностей продолжится, однако пока что можно сказать, что худшие опасения не подтвердились, падение акций в феврале марте было чрезмерным, а восстановление в апреле – обоснованным. Мы считаем, что в краткосрочной перспективе рынки будут находиться на текущих уровнях (в районе 2800 по S&P 500), а инвесторам нужно переключиться на выбор отдельных акций, а не на угадывание следующего сильного движения по рынку в целом.
Макроэкономическая статистика
На прошедшей неделе вышел большой объём статистики, цифры на этот раз актуальные. Падение ВВП в США и Франции превысило прогнозы, а в Италии оказалось не таким сильным, как ждал рынок, но в целом цифры близкие по различным регионам. В Германии количество безработных за апрель выросло на 373 тысячи, в США в очередной раз сократилось количество первичных обращений за пособиями по безработице, но показатель всё ещё очень высокий. Заседания Центробанков сюрпризов не принесли, все ключевые ставки оставлены без изменений, риторика очень мягкая, помощь экономикам будет расширяться.
![](/upload/medialibrary/f8a/content_img.png)
На этой неделе в США выйдут данные по рынкам труда за апрель, сокращение количества рабочих мест ожидается на экстраординарном уровне, около 20 млн. Уровень безработицы должен подняться в 4 раза, с 4,4% до 16%. Китай отчитается по торговле, консенсус ждёт сокращения торговли и профицита торгового баланса. Европейские страны начнут отчитываться по промышленному производству за март, рынок ждёт от 7,4% сокращения в Германии до 13,4% во Франции. Влияние макроэкономической статистики на динамику рынка будет в целом умеренным, большее внимание будет уделено возобновлению геополитического конфликта между США и Китаем.
![](/upload/medialibrary/7a4/content_img.png)
мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. 1,06%, за 6 мес. 4,29%, за 12 мес. 2,63%, за 36 мес. 17,14%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -2,37%, за 6 мес. 1,60%, за 12 мес. 18,67%, за 36 мес. 11,36%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -0,83%, за 6 мес. 12,31%, за 12 мес. 28,89%, за 36 мес. -20,48%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -4,43%, за 6 мес. 3,61%, за 12 мес. 13,02%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -2,57%, за 6 мес. 0,31%, за 12 мес. 9,16%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных