-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
- Поддержка
- Контакты
- О нас
-
Фонды
СберегательныйИнвестиции в облигации крупных российских компаний.Валютные накопленияИнвестиции в облигации крупных компаний в долларах США.Российские акцииИнвестиции в акции российских компаний с высоким потенциалом роста.Технологии будущегоИнвестиции в Индекс – РСПП Вектор устойчивого развития.НеоновыйИнвестиции в валютные и рублевые облигации с целевой доходностью от 14-15%+ годовых в RUB
- Торговля
- Сервисы
Еженедельный обзор рынка 04.03.2019
Еженедельный обзор рынков
- Оптимизм по поводу ожидаемой торговой сделки перевесил негатив от плохих отчетностей. На прошедшей неделе индекс S&P 500 смог вырасти ещё на 0,5% и впервые с ноября 2018 года закрылся выше 2800 пунктов. Индекс Nasdaq Composite закрылся в плюсе 10 неделю подряд. Основная причина такого роста – ожидания, что торговое соглашение между США и Китаем будет подписано в ближайшие недели.
- Российский рынок акций слегка припал на фоне укрепившегося рубля и упавшей нефти. Падение цен на нефть отразилось лишь небольшим падением рынка, а российский рубль даже смог укрепиться после того, как санкционные риски не реализовались, пусть и об окончательном закрытии этой темы никто не говорит. Одной из лучших бумаг недели стал Яндекс, который смог подрасти более чем на 5% после предварительной оценки компании Lyft, которая предоставляет такси-сервис и совсем скоро должна выйти на IPO (это повышает стоимость бизнеса Яндекс.Такси в рамках всей группы).
- Нефть скорректировалась на 3% после продолжительного ралли. Статистика в США была смешанной: запасы упали на 8.6 млн бар. (ожидали роста на 3 млн бар.), количество буровых нефтяных вышек снизилось на 10 единиц, но добыча при этом прибавила еще 100 тыс бар. в сутки до 12.1 мл бар. в сутки. Однако поводов для беспокойства в настоящий момент мало: ОПЕК+ эффективно сокращает добычу, а переговоры США с Китаем приближаются к логическому и успешному завершению, что может повысить спрос на чёрное золото.
Рисунок 1. S&P 500 и индекс MSCI World ex USA
Неделя на американском рынке акций
Ещё одна позитивная неделя для инвесторов в рынок акций. С начала года индекс S&P 500 вырос уже на 12% и закрылся выше отметки в 2800 пунктов. С тех пор как негативный эффект от торговых войн начал отражаться в финансовых показателях компаний, было всего 4 дня, когда индекс S&P 500 закрывался выше этого уровня (последний из них – 8 ноября 2018 года). Не испортил картину и поток негативных отчетностей в технологическом секторе. Интересно, что рынок акций растет несмотря на продолжающееся понижение прогнозов по EPS на этот год, что бывает крайне редко. Мы считаем, что это связано с тем, что многие компании только начали отражать негативный эффект от торговых войн, который инвесторы учли ещё в прошлом году.
Отдельно отметим отличное начало года для инвесторов в китайский рынок акций. Индекс MSCI China (в пересчете на доллары США) вырос в этом году уже на 16% и вышел на максимальные значения с августа прошлого года.
Рисунок 2. Динамика ETF на индекс MSCI China
Макроэкономическая статистика
На прошедшей неделе вышел большой объём данных, однозначную оценку которым дать трудно. В США декабрьские данные по рынкам недвижимости, промышленным заказам и расходам населения оказались хуже ожиданий, но всё это перевесил хороший рост ВВП за 4 квартал. В Китае также всё неоднозначно, государственные данные по промышленности разошлись с независимой оценкой, которая обычно строже. По данным агентства Caixin PMI в феврале вырос с 48,3 до 49,9 и остановился в шаге от положительного значения, а по государственным данным замедлился с 49,5 до 49,2. В Европе в целом всё в рамках ожиданий.
На этой неделе в США выйдут данные по рынку труда, затратам на строительство и торговому балансу, по всем фронтам ожидается ухудшение показателей к предыдущему отчётному периоду. Из европейских данных можно отметить заседание ЕЦБ, на котором ставку рефинансирования должны оставить на нулевой отметке. Франция и Италия отчитаются о росте промышленного производства в январе. Китай опубликует февральские данные по инфляции и торговому балансу.
Корпоративные новости
Mosaic сильно отчитался за 4К18. Выручка компании незначительно превзошла ожидания аналитиков, но прибыль на акцию (EPS) оказалась существенно выше консенсуса. Однако инвесторам не понравились консервативные прогнозы менеджмента касательно EPS и объемов продаж на 2019 год. Компания также рассчитывает увеличить на 300 млн долл по сравнению с 2018 капитальные затраты (до 1.2 млрд долл) и достичь синергии от покупки активов Vale в размере 275 млн долл к концу 2019 года. По нашему мнению, прогноз компании выглядит слишком консервативно, хотя мы и не разделяем позитивное мнение ряда инвесторов об сверхуспешном годе для рынка фосфатов. Акции в итоге продолжили торговаться около 31 долл за акцию. Мы считаем, что инвестиционная идея плавно подходит к своему логическому завершению, так как не ждем прорывов в отрасли в 2П19.
TPI Composites представил слабую финансовую отчетность за 4К18. Выручка и в особенности EPS сильно проиграли консенсусу на фоне больше ожидаемого роста расходов на создание новых производственных линий. При этом менеджмент практически не изменил свой ранее анонсированный прогноз основных показателей на 2019 год. Отметим временные проблемы компании, связанные с беспорядками рабочих на заводе в Мексике, и сложную финансовую ситуацию клиента TPI Composites - немецкую группу Senvion, что добавило негативного влияния на бумаги. Тем не менее долгосрочно мы не меняем наш позитивный фундаментальный взгляд на акции TPI Composites. Текущий сильнее ожидаемого рост расходов окупится в будущем, когда построенные производственные прибыли будут приносить прибыль, а денежный объем контрактов существенно вырастет.
Продолжает выходить много новостей вокруг Tesla. Прошлая неделя началась с того, что SEC решил проверить не нарушает ли компания и Илон Маск договоренностей. Поводом стал комментарий Маска в Твиттере, где он сначала написал, что компания произведет в этом году 500 000 Model 3, а затем исправился, написав, что имел в виду, что выйдет на производственную мощность 500 000 Model 3 к концу года. Такие комментарии, по мнению SEC, могут ввести в заблуждение инвесторов. На это Маск ответил, что всю информацию относительно прогнозов на этот год компания раскрыла во время публикации отчетности и он не сказал ничего нового. Уже на следующий день новый комментарий Маска привел к росту акций на 7% за 2 дня. Для этого CEO Tesla всего лишь анонсировал выход новостей. В пятницу оказалось, что это снижение цен на Model 3 и закрытие существенной части магазинов для перевода операций в онлайн. Эти новости хоть и позитивны для компании, но не на столько, чтобы оправдать рост акций на 7%, так что в этот день акции Tesla вернулись к тем уровням, откуда начался рост. Скорее всего, в ближайшее время новостной поток вокруг Tesla будет оставаться достаточно насыщенным. Уже на выходных Илон Маск объявил, что через 2 недели состоится презентация Model Y – бюджетного кроссовера. Если проводить параллели с презентацией Model 3, которая тоже прошла в марте (2016 года), то можно ожидать старта приема предзаказов в ближайшее время. Это может стать мощным драйвером роста акций, т.к. мы ожидаем, что спрос на Model Y будет выше, чем на Model 3.
мы поможем разобраться
Информация о лицах, под контролем либо значительным влиянием которых находится управляющая компания.
Общество с ограниченной ответственностью УК «Система Капитал» зарегистрировано Государственной регистрационной палатой при Министерстве юстиции Российской Федерации 31 октября 2000 года.
Лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами № 045-13853-001000 выдана Центральным Банком Российской Федерации (Банк России) 13.03.2014 г. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Управляющий не обещает и не гарантирует получение какого-либо дохода, а так же полного возврата ценных бумаг и/или денежных средств, переданных в доверительное управление. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00041, выдана ФКЦБ России 17.01.2001 г. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды, прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами могут быть предусмотрены надбавки к расчетной стоимости инвестиционных паев при их выдаче и (или) скидки с расчетной стоимости инвестиционных паев при их погашении. Взимание надбавок и скидок уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевого инвестиционного фонда. Получить подробную информацию о паевых инвестиционных фондах, ознакомиться с правилами доверительного управления паевыми инвестиционными фондами, а также с иными документами, предусмотренными Федеральным законом от 29.11.2001 № 156-ФЗ «Об инвестиционных фондах» и нормативными правовыми актами в сфере финансовых рынков, можно по адресу: Российская Федерация, 115432, г. Москва, вн. тер. г. муниципальный округ Даниловский, пр-кт Андропова, д. 18 к. 1, телефону: +7 (495) 228-15-05, факсу: +7 (495) 228-01-12 (доб. 5656) с понедельника по четверг — c 9:30 до 18:30, в пятницу — с 9:30 до 17:30, на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com, в пунктах приема заявок на приобретение, погашение и обмен инвестиционных паев агента по выдаче, погашению и обмену инвестиционных паев фондов (со списком пунктов приема заявок можно ознакомиться на сайте Управляющей компании http://www.sistema-capital.com). Информация, связанная с деятельностью Управляющей компании, раскрывается на сайте в сети Интернет по адресу http://www.sistema-capital.com, а также публикуется в «Приложении к Вестнику ФСФР».
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный». Регистрационный номер — 2204–94177868, дата регистрации — 13 сентября 2011 года, регистрирующий орган — Федеральная служба по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «Система Капитал — Резервный. Валютный». Регистрационный номер — 2671, дата регистрации — 04 октября 2013 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Сберегательный" (в настоящем материале — «Сберегательный»). Регистрационный номер — 3194, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. 1,06%, за 6 мес. 4,29%, за 12 мес. 2,63%, за 36 мес. 17,14%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Валютные накопления" (в настоящем материале — «Валютные накопления»). Регистрационный номер — 3193, дата регистрации — 11 Августа 2016 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -2,37%, за 6 мес. 1,60%, за 12 мес. 18,67%, за 36 мес. 11,36%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Российские акции" (в настоящем материале — «Российские акции»). Регистрационный номер — 2744, дата регистрации — 21 Февраля 2014 года, регистрирующий орган — Служба Банка России по финансовым рынкам. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -0,83%, за 6 мес. 12,31%, за 12 мес. 28,89%, за 36 мес. -20,48%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Информатика +" (в настоящем материале — «Информатика +»). Регистрационный номер — 4010, дата регистрации — 09 Апреля 2020 года, регистрирующий орган — Банк России.
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Технологии будущего" (в настоящем материале — «Технологии будущего»). Регистрационный номер — 4654, дата регистрации — 14 Октября 2021 года, регистрирующий орган — Банк России. Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -4,43%, за 6 мес. 3,61%, за 12 мес. 13,02%.
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Неоновый" (в настоящем материале — «Неоновый»). Регистрационный номер — 4692, дата регистрации — 11 Ноября 2021 года, регистрирующий орган — . Доходность на 01.07.2024г. в рублях за 3 мес. -2,57%, за 6 мес. 0,31%, за 12 мес. 9,16%.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал – Высокие технологии" (в настоящем материале — «Высокие технологии»). Регистрационный номер — 3417, дата регистрации — 09 Ноября 2017 года, регистрирующий орган — Банк России.
Закрытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов "Система Капитал - Биотехнологии" (в настоящем материале — «Биотехнологии»). Регистрационный номер — 3723, дата регистрации — 14 Мая 2019 года, регистрирующий орган — Банк России.
МТС Инвестиции - объект авторского права ПАО «МТС», используемый компаниями группы АФК Система на основе лицензионного договора.
Мобильное приложение «МТС Инвестиции» — возрастная категория 0+.
Программное обеспечение предоставляется конечным пользователям – физическим лицам бесплатно на условиях открытой лицензии. С условиями можно ознакомиться на площадках Google Play и App Store
Представленные материалы и информация не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией, и финансовые инструменты либо операции, упомянутые в них, могут не соответствовать Вашему инвестиционному профилю. Определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора. ООО УК «Система Капитал» не несет ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций, либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленных материалах и информации.
Получите консультацию наших специалистов
ООО УК «Система Капитал» использует файлы «cookie» с целью персонализации сервисов и повышения удобства пользования вами сайта https://mts.investments/.
«Cookie» представляют собой небольшие файлы, содержащие информацию о предыдущих посещениях сайтов и иных пользовательских действиях. Если вы не хотите, чтобы ваши пользовательские данные обрабатывались, измените настройки браузера или прекратите использование указанных сайтов.
Согласие на обработку пользовательских данных